BTCC デイリー（9.2）｜世界的な債券売りが加速、ブレント原油は95ドル台へ上昇

主要ハイライト

• 米イラン衝突の再激化を受け、ブレント原油は95ドルを上回った。米10年国債利回りは一時4.8122%へ上昇し、世界の株式・債券市場は同時に圧迫された。

• 日経225指数は2.85%安で終了し、韓国KOSPI指数は3.99%急落した。Samsung ElectronicsとSK Hynixはそれぞれ4.02%、4.73%下落した。

• BTCは7.76万ドル付近へ下落した。米国の現物ビットコインETFは1日で2.36億ドルの純流出を記録し、このうちBlackRockのIBITは約2.01億ドルの純流出となった。

グローバル・マクロ & 政策見通し

本日の主な予定

• 米国8月ADP雇用者数

• カナダ銀行政策金利発表

• Broadcomが四半期決算を発表

• FRBがベージュブックを公表

マクロ・ヘッドライン

1、米イランが再び大規模交戦、ブレント原油は95ドル台へ上昇

米国は再びイランの標的に空爆を実施し、その後イランが報復攻撃を行った。これにより、ホルムズ海峡での供給途絶に対する市場の懸念が再び高まった。ブレント原油は一時1バレル95.68ドルへ上昇し、WTI原油は90.83ドルへ上昇した。前営業日には、主要2大原油先物がいずれも4ドル超上昇していた。

2、米10年国債利回りは4.8122%へ上昇、世界的な債券売りが加速

原油価格の上昇がインフレ期待を再び押し上げ、米10年国債利回りは取引時間中に4.8122%へ達し、2023年11月以来の高水準となった。日本10年国債利回りは3.015%へ上昇し、ドイツや英国など主要国の長期金利も引き続き上昇した。市場が織り込むFRBの9月25bp利上げ確率は約67%〜70%へ上昇した。

3、日本銀行が追加利上げを示唆、9月会合に注目

日本銀行の植田和男総裁は、今月の会合では経済・物価リスクが日銀の見通しに沿っているかを重点的に評価し、円安や中東情勢がもたらすインフレ圧力にも注目すると述べた。審議委員の高田創氏は、利上げは固定的な半年ごとのペースに縛られるべきではなく、物価変化に応じて柔軟に行動する必要があると述べた。日本銀行の現在の政策金利は1%。

4、米7月求人件数は727.1万件へ増加、採用者数は明確に減少

米労働省のデータによると、7月JOLTS求人件数は8.9万件増加して727.1万件となり、市場予想の730万件をやや下回った。同期間の採用者数は27.8万人減少して505.4万人となり、採用率は3.4%から3.2%へ低下した。市場は今夜のADP雇用統計と金曜日の非農業部門雇用者数を待ち、労働市場の状況をさらに判断しようとしている。

5、ニュージーランド中銀が25bp利上げ、政策金利は2.75%へ

ニュージーランド準備銀行は政策金利であるオフィシャルキャッシュレートを25bp引き上げ、2.75%とした。市場予想と一致した。同中銀は、インフレはなお抑制される必要があるとした一方、追加引き締めに関する声明の表現は以前より穏やかだった。発表後、ニュージーランドドルは一時約1%下落した。

グローバル資産動向

• 株式市場：日経225指数は2.85%安の64,325.64ポイントで終了した。韓国KOSPI指数は3.99%安の6,562.72ポイントで終了し、Samsung Electronicsは4.02%、SK Hynixは4.73%下落した。米株式市場のプレマーケットでは、ナスダック100先物は約0.3%安、S&P500先物は約0.1%安、ダウ先物はほぼ横ばい。

• 暗号資産：CoinMarketCap暗号資産恐怖・強欲指数は72で、強欲圏にある。市場全体の時価総額は約2.61兆ドルで、過去24時間に約1.4%下落した。BTCは7.76万ドル付近で推移し、24時間で約1.5%下落した。本日の注目暗号資産は、FILが約13.4%上昇、UNIが約9.0%上昇。

• エネルギー・金属：ブレント原油は約1.1%上昇して1バレル95.68ドル、WTI原油は約0.7%上昇して1バレル90.83ドルとなった。現物金は4,321ドル/オンス付近で推移し、約0.2%下落。現物銀は約0.5%下落して63.96ドル/オンス。

（以上データは9月2日15:00 HKT時点）

暗号資産市場スナップショット

1. 先物資金フロー分析

9月2日、Coinglassデータによると、過去24時間でBTC、ETH、SOL、SOXL、XAUなどの先物取引における純流出が目立っており、取引機会が存在する可能性がある。

2. ビットコイン清算マップ

9月2日、Coinglassデータによると、ビットコイン取引所清算マップでは、図中の現在価格76,780ドルを基準に、ビットコインが7.5万ドルを下回った場合、主要CEXにおける累計ロング清算強度は11.4億ドルに達する見込み。反対に、ビットコインが7.9万ドルを突破した場合、主要CEXにおける累計ショート清算強度は13.9億ドルに達する見込み。相場変動時に大規模清算を引き起こさないよう、レバレッジ比率を適切に管理することが推奨される。

3. ビットコイン先物ロング・ショート比率

Coinglassデータによると、2日17時 HKT時点で、全体のビットコイン・ロング／ショート比率は0.8448となっている。現在、ショート勢が相対的に優勢であることを示している。

4. 株式先物の動向

9月2日、株式関連先物は全体的に軟調となった。KORUとSOXLはそれぞれ7.33%、6.82%下落し、CRCLは5.15%下落、SKHYNIXとMUも2%超下落した。資金面では、SOXLの出来高が33.42%増加し、OIも12.63%増加した。下落局面でレバレッジポジションが引き続き積み上がっていることを示している。一方、SNDKとNVDAのOIはそれぞれ9.13%、6.78%減少し、資金流出の兆候が比較的明確となった。

5. オンチェーン監視情報

• オンチェーンアナリストAi姨の監視によると、ETHが2,400ドルを下回ったことで、4.5万ETHのロングポジションを保有するクジラの含み損は約410万ドルとなった。現在のポジション価値は1.07億ドル超、建値は2,486.37ドル、清算価格は2,252.68ドル。

• オンチェーンデータによると、あるクジラがOTC取引を通じて95 BTC、約732万ドル相当を売却した可能性がある。

• Coinglassデータによると、Hyperliquidのクジラ総ポジションは約72.06億ドルで、そのうちロングは34.66億ドル、ショートは37.40億ドル。ロング・ショート持倉比率は0.93。

• SHIB最大保有アドレスは再び約309万ドル相当のSHIBを送金した。現在の残高価値は約4.78億ドル。

ブロックチェーン主要ニュース

• 米東部時間9月1日、米国の現物ビットコインETFは総額2.36億ドルの純流出を記録した。このうちBlackRockのIBITは約2.01億ドルの純流出、BitwiseのBITBは838万ドルの純流入。

• 同期間、米国の現物イーサリアムETFは1,095.28万ドルの純流入を記録し、12営業日連続の純流入となった。BlackRockのETHBは1日で1,120.01万ドルの純流入。

• 米国の現物Solana ETFは1日で1,019万ドルの純流入を記録し、このうちBitwiseのBSOLは約617万ドルの純流入。SOL ETFの累計純流入は約13.51億ドル。

• 米SECは、1970年代に制定された名義書換代理人規則の更新を提案し、規制枠組みをブロックチェーンやトークン化証券などの新たな市場インフラに適応させる方針。

• シンガポール金融管理局は、単一通貨ステーブルコイン規制枠組みについて意見募集を行い、発行者に少なくとも100%の準備資産維持を求め、ステーブルコイン保有者への利回り支払いを禁止する案を示した。

• S&P Dow Jones IndicesはKaikoと提携し、S&P Kaiko Digital Asset Index Seriesを立ち上げた。機関投資家向けに暗号資産ベンチマークと市場データツールを提供する。

• Fogoメインネットが再起動した。此前のセキュリティ事件に関係した4億枚のトークンのうち、2.37億枚が回収され、永久に削除された。

• Robinhood Chainデータによると、トークン化株式供給量の約17.2%が株式連動型Meme流動性プールに入っており、この種の取引はオンチェーン株式取引量の約31.3%を占めている。

• Arthur Hayes氏が参加するFlop LabsはGPU計算能力市場を開発している。AI AgentがFLOPトークンを使って計算リソースを購入し、検証ノードが完了済みの計算タスクを検証できるようにする計画。

機関視点・デイリーピック

• TD Cowenは2026年末のビットコイン目標価格を97,500ドルへ引き下げた。此前のベース予想は約14万ドルだった。同時にStrategyの目標株価を400ドルから260ドルへ引き下げたが、「買い」格付けは維持した。アナリストのLance Vitanza氏は、この調整は主に最近のBTC価格の弱さを反映したものであり、市場構造の悪化ではないと述べた。

• Bitwise Europeは、ビットコインが多くの重要な価格帯を再び回復したと述べた。同社の長期保有者供給モデルとリスク選好転換モデルはいずれも、市場がリスク選好局面へ移行しつつあることを示している。同社は、8.3万ドルが現在突破すべき重要な抵抗領域だとみている。

• CryptoQuantアナリストAxel Adler Jr.氏は、ビットコイン総合センチメント指数が8月24日の88.11から70.05へ低下したものの、なお極度の強欲圏にあると述べた。同期間にBTC価格は同時に強まっておらず、市場心理の改善がまだ価格モメンタムによって完全に確認されていないことを示している。

• CitiストラテジストAlex Saunders氏とBin Bo氏は、米国の現物ビットコインETF投資家の加重平均購入コストが8万〜8.3万ドルに集中しているため、この価格帯が現在の重要な価格エリアになっていると述べた。StoneXは、米国財政状況への懸念とETFへの資金流入再開が此前、代替資産需要を共同で押し上げたとみている。