BTCC デイリー（8.27）｜韓国銀行が2会合連続で利上げ、NVIDIA第2四半期売上高は前年比で倍増

主要ハイライト

• NVIDIAの第2四半期売上高は962.2億ドルとなり、前年比106%増加した。データセンター売上高は前年比117%増加し、同社は第3四半期売上高を約1,080億ドルと見込んでいる。

• 米国7月PCEは前年比3.7%上昇し、市場予想を上回った。市場が織り込むFRBの9月利上げ確率は約40%へ上昇した。

• 韓国銀行は2会合連続で25bpの利上げを実施し、政策金利を3.00%へ引き上げた。同時に2026年の経済成長見通しを大幅に上方修正した。

グローバル・マクロ & 政策見通し

本日の主な予定

• Jackson Hole世界中央銀行年次シンポジウム開幕

• 米国新規失業保険申請件数

• 米国7月財貿易収支および卸売在庫

• 米国8月カンザスシティ連銀製造業指数

マクロ・ヘッドライン

1、NVIDIA第2四半期売上高は前年比で倍増、第3四半期見通しは予想上回る

NVIDIAの第2四半期売上高は962.2億ドルとなり、前年比106%増加し、市場予想の約923億ドルを上回った。データセンター売上高は890億ドルに達し、前年比117%増加した。調整後1株当たり利益は2.22ドル。会社は第3四半期売上高を約1,080億ドルと見込み、2028年度の売上成長率を約70%と予想している。これは市場が以前見込んでいた約45%を上回る。NVIDIAは時間外取引で約4.7%上昇し、米テクノロジー株先物と世界の半導体セクターを押し上げた。

2、米国7月PCEは前年比3.7%上昇、利下げ期待はさらに後退

米国7月PCE物価指数は前月比0.2%上昇、前年比3.7%上昇となり、前年比データは市場予想の3.6%を上回った。コアPCEは前月比0.2%上昇、前年比3.3%上昇。米国第2四半期GDP年率成長率は1.5%で維持されたが、個人消費支出の伸びは3.2%から3.4%へ上方修正された。データ発表後、市場が織り込むFRBの9月利上げ確率は約40%へ上昇した。

3、韓国銀行が2会合連続で利上げ、政策金利は3.00%へ

韓国銀行は政策金利を25bp引き上げ、3.00%とした。2会合連続の利上げとなる。中央銀行は2026年GDP成長見通しを2.6%から3.3%へ上方修正し、インフレ見通しは2.7%で据え置いた。最新の金利ドットプロットでは、3.25%が年末政策金利の中心的な予想水準となっている。ただし中央銀行は、今後の利上げペースはより漸進的になると述べた。

4、中国の1〜7月規模以上工業企業利益は17.6%増

中国の1〜7月規模以上工業企業利益は前年比17.6%増加し、上半期の18.7%増から伸びがやや鈍化した。このうち7月利益は前年比11.2%増。コンピューター、通信、その他電子機器製造業の利益は1.1倍に増加し、非鉄金属業界は91.8%増加した。一方、自動車製造業の利益は20.4%減少し、業種間の分化は依然として明確だ。

5、中東外交仲介が継続、ブレント原油は4日連続下落

イランとオマーンはホルムズ海峡の一時的な航行措置について協議を続けており、カタール首相はテヘランを訪問して米イラン協議再開を後押しする計画。供給途絶への懸念が後退し、ブレント原油は4営業日連続で下落した。米原油在庫が9.5万バレル増加したことも、原油価格の重しとなった。

グローバル資産動向

• 株式市場：日経225指数は0.20%安の66,131.76ポイントで終了した。韓国KOSPI指数は1.53%高の6,912.37ポイントで終了し、Samsung Electronicsは1.34%、SK Hynixは1.90%上昇した。米株式市場のプレマーケットでは、ナスダック100先物は約0.7%高、S&P500先物は約0.5%高、ダウ先物は約0.4%高。

• 暗号資産：CoinMarketCap暗号資産恐怖・強欲指数は80で、極度の強欲圏にある。市場全体の時価総額は約2.68兆ドルで、過去24時間に約0.93%上昇した。BTCは7.97万ドル付近で推移し、24時間で約0.84%上昇した。本日の注目暗号資産は、SOLが約5.62%上昇、LINKが約3.25%上昇。

• エネルギー・金属：ブレント原油は1バレル86.46ドル付近へ下落し、WTI原油は約0.6%下落して1バレル81.70ドルとなった。現物金は約0.4%上昇して4,611.16ドル/オンス、現物銀は約1%上昇して68.77ドル/オンス。

（以上データは8月27日15:00 HKT時点）

暗号資産市場スナップショット

1. 先物資金フロー分析

8月27日、Coinglassデータによると、過去24時間でBTC、ETH、SOL、SNDK、MUなどの先物取引における純流入が目立っており、取引機会が存在する可能性がある。

2. ビットコイン清算マップ

8月27日、Coinglassデータによると、ビットコイン取引所清算マップでは、図中の現在価格79,681ドルを基準に、ビットコインが7.8万ドルを下回った場合、主要CEXにおける累計ロング清算強度は6.4億ドルに達する見込み。反対に、ビットコインが8.2万ドルを突破した場合、主要CEXにおける累計ショート清算強度は7.0億ドルに達する見込み。相場変動時に大規模清算を引き起こさないよう、レバレッジ比率を適切に管理することが推奨される。

3. ビットコイン先物ロング・ショート比率

Coinglassデータによると、27日17時 HKT時点で、全体のビットコイン・ロング／ショート比率は1.0771となっている。現在、ロング勢が相対的に優勢であることを示している。

4. 株式先物の動向

8月27日、株式関連先物は全面的に強含みとなった。SNXXは15.04%上昇して上昇を主導し、SOXLとSNDKはそれぞれ9.37%、7.27%上昇した。NVIDIAの出来高は490.52%急増し、OIも27.83%増加したため、ロング資金の明確な回帰が見られた。ただしSNXXの資金調達率は0.1318%へ上昇しており、短期取引は混み合いつつある。

5. オンチェーン監視情報

• Lookonchainの監視によると、クジラアドレス0x6436は過去2日間にHyperliquid、OKX、Bybit、Gateを通じて合計387,952 HYPE、約3,150万ドル相当を購入した。

• Lookonchainの監視によると、2年間休眠していたトレーダーが再び95,928 SOL、約974万ドル相当を購入した。同アドレスは以前、2回のSOLスイングトレードで累計約495万ドルの利益を上げていた。

• Lookonchainの監視によると、以前にETH取引で累計約1,200万ドルの損失を出したアドレスが、再び2,165 ETHを購入した。平均購入価格は約2,463ドルで、資金規模は約533万ドル。

ブロックチェーン主要ニュース

• 米東部時間8月26日、米国の現物ビットコインETFは2.322億ドルの純流入を記録し、8営業日連続の純流入となった。BlackRockのIBITは2.008億ドル、FidelityのFBTCは2,560万ドルの純流入となり、GrayscaleのGBTCは5,040万ドルの純流出。

• 同期間、米国の現物イーサリアムETFは1.924億ドルの純流入を記録し、8営業日連続の純流入となった。BlackRockのETHAは1.157億ドル、FidelityのFETHは3,200万ドルの純流入。

• 米国の現物Solana ETFは1日で913.51万ドルの純流入を記録した。このうちMorgan Stanley Solana Trustは551.32万ドル、Bitwise Solana Staking ETFは264.9万ドルの純流入。ETF総純資産は約12.62億ドル。

• 米SECによる投資顧問のデジタル資産カストディ規則改正案は、ホワイトハウスの審査に送付された。関連する調整により、適格カストディアンおよびデジタル資産保管要件が再定義される可能性がある。

• StarkWareは、初の耐量子ビットコインメインネット取引を完了したと発表した。関連手法はビットコインのコンセンサスルールを変更していないが、量子コンピューティングリスクを全面的に解決するには、なおプロトコル層のアップグレードが必要になる可能性がある。

• CoinbaseとBetter Mortgageは、トークン担保型住宅ローンサービスを正式に拡大した。条件を満たすユーザーは、ビットコインを頭金ローンの担保として差し入れ、最大1万ドルのクロージング費用控除を受けられる。

• Hyperliquid Policy CenterとTradeXYZは米CFTCに書簡を送り、原油などのエネルギー無期限先物について技術中立的な規制枠組みを構築し、関連商品が米国でコンプライアンスに沿って24時間取引できるようにすることを提案した。

• DeFi Development Corp.は「State of Solana」リアルタイムデータプラットフォームを公開し、Solanaの価格、ステーキング、バリデータ、利回り、エコシステム指標を一元的に表示する。同社は現在、約230万SOLを保有している。

• 米コネチカット州は予測市場プラットフォームKalshiを提訴し、同州で無許可のスポーツイベント契約を提供することを禁止するよう裁判所に求めた。Kalshiは関連する主張に対して抗弁すると表明した。

• Solana初の正式なオンチェーンガバナンス投票は最終段階に入った。3つの提案は、ネットワーク憲章、年間ディスインフレ率を15%から30%へ引き上げること、リソース課金と手数料バーンの仕組みに関するもの。

• SolanaメインネットはSlot時間を400ミリ秒から350ミリ秒へ短縮済み。次の段階では300ミリ秒への短縮を計画している。ブロックスキップ率が明確に上昇した場合、後続アップグレードは一時停止される可能性がある。

機関視点・デイリーピック

• CryptoQuantは、ビットコインの強気相場スコアが30から80へ上昇し、10項目の指標のうち8項目が強気に転じたと述べた。ただしBTCが新たな強気相場局面入りを確認するには、約8.3万ドルの365日移動平均線を明確に上回る必要がある。短期の未実現利益率は20.5%へ上昇しており、利益確定圧力が増していることを示している。

• Bernsteinは、ベースシナリオでビットコインが2027年半ばに15万ドルへ上昇し、2029年には約30万ドルに達する可能性があると予想している。一方、株式希薄化とサイクル見通しの調整を理由に、Strategyの目標株価を450ドルから350ドルへ引き下げた。

• JPMorganのアナリストは、NVIDIAの強い長期売上見通しと約1,600億ドルの供給コミットメントにより、アジア上流テックサプライチェーンとメモリーチップ需要の期待が改善する可能性があると述べた。ただし、部品コスト上昇は一部企業の利益率をなお圧迫する可能性がある。