BTCC デイリー（8.17）｜FRBの9月利上げ確率は29%へ低下、UBSは第2四半期にビットコイン関連エクスポージャーを大幅拡大

主要ハイライト

• 市場が織り込むFRBの9月利上げ確率は29%へ低下した。

• 日本の第2四半期GDPは年率1.1%成長となり、市場予想の2.0%を下回った。

• 日経225指数は0.74%高で終了し、韓国株式市場は光復節の振替休日で休場。

グローバル・マクロ & 政策見通し

本日の主な予定

• 米国8月ニューヨーク連銀製造業指数

• カナダ7月CPI

マクロ・ヘッドライン

1、米国7月小売売上高は0.6%減少、9月利上げ確率は29%へ低下

米国7月小売売上高は前月比0.6%減少し、9か月ぶりの減少となったほか、14か月ぶりの最大下落幅となった。市場は此前、0.1%増加を予想していた。コア小売売上高は前月比0.4%減少した。雇用、CPI、PPIデータが同時に落ち着いた後、CME FedWatchによると、FRBの9月利上げ確率は約29%へ低下した。

2、Goldman Sachs：市場のFRB利上げ期待はタカ派的すぎる

Goldman Sachsは、米国のインフレが冷え込んでいることを踏まえると、市場のFRB利上げ期待はなお過度に積極的だと指摘した。Goldman SachsのチーフエコノミストJan Hatzius氏はレポートで、小売売上高の弱さ、失望を誘う雇用データ、インフレの継続的な鈍化を踏まえると、FRBが9月会合で利上げする可能性は「極めて低い」と述べた。

3、日本第2四半期GDPは予想を下回るも、利上げ期待はなお上昇

日本の第2四半期GDPは年率1.1%成長となり、市場予想の2.0%を下回った。前期比では0.3%成長だった。経済成長率は予想を下回ったものの、日本の10年国債利回りは約30年ぶり高水準へ上昇した。市場では、日本銀行が最短で9月にも再び利上げする可能性があるとの見方がなお広がっている。

4、ホルムズ海峡の週末航行はほぼ停滞、米イラン協議はなお行き詰まり

Kplerの船舶追跡データによると、土曜日にホルムズ海峡を通過した商船はわずか5隻で、日曜日には商船の通行が記録されなかった。前週末は31隻だった。紛争前は通常、1日130隻超の船舶が通行していた。米国とイランによる紛争終結および海峡通行再開を巡る協議は、なお突破口を見いだせていない。

5、FRBの7月会合議事要旨は今週水曜日に公表へ

FRBは8月19日に7月FOMC会合議事要旨を公表する。7月会合では、意見が分かれる中、フェデラルファンド金利の誘導目標レンジを3.50%〜3.75%に据え置き、3名の委員が25bpの利上げを支持した。その後、米国の雇用、インフレ、消費データが弱含み、市場の9月利上げ期待は明確に低下した。

グローバル資産動向

• 株式市場：日経225指数は8月17日に0.74%高で終了した。韓国株式市場は光復節の振替休日で休場。米株価指数先物はアジア時間にまちまちで推移し、執筆時点でナスダック100先物は約0.59%高、S&P500先物は約0.19%高、ダウ先物は約0.08%安。

• 暗号資産：本日のCoinMarketCap暗号資産恐怖・強欲指数は38で、恐怖圏にある。市場全体の時価総額は約2.18兆ドルで、過去24時間に約0.49%上昇した。BTCは6.35万ドル付近で推移している。本日の注目暗号資産は、BTWが約20.4%上昇、BTCが約0.6%上昇。

• エネルギー・金属：ブレント原油は約0.1%下落して1バレル88.42ドル、WTI原油は約0.7%下落して1バレル81.85ドルとなった。現物金は約0.6%上昇して4,400.15ドル/オンス、現物銀は約1.8%上昇して65.82ドル/オンス。

（以上データは8月17日15:00 HKT時点）

暗号資産市場スナップショット

1. 先物資金フロー分析

8月17日、Coinglassデータによると、過去24時間でBTC、ETH、XAU、HYPE、SNDKなどの先物取引における純流入が目立っており、取引機会が存在する可能性がある。

2. ビットコイン清算マップ

8月17日、Coinglassデータによると、ビットコイン取引所清算マップでは、図中の現在価格63,351ドルを基準に、ビットコインが6.2万ドルを下回った場合、主要CEXにおける累計ロング清算強度は4.7億ドルに達する見込み。反対に、ビットコインが6.5万ドルを突破した場合、主要CEXにおける累計ショート清算強度は5.0億ドルに達する見込み。相場変動時に大規模清算を引き起こさないよう、レバレッジ比率を適切に管理することが推奨される。

3. ビットコイン先物ロング・ショート比率

Coinglassデータによると、17日16時 HKT時点で、全体のビットコイン・ロング／ショート比率は0.785となっている。現在、ショート勢が相対的に優勢であることを示している。

4. 株式先物の動向

8月17日、株式関連先物は全面的に上昇し、メモリー半導体セクターが上昇を主導した。SNXXは8.10%上昇、SOXLは4.72%上昇、SNDKは4.28%上昇した。出来高は全般的に急増し、SKHXとDRAMはそれぞれ620.54%、560.80%拡大した。SNXXの未決済建玉は24時間で41%増加し、資金流入が加速し、短期的な注目度は明確に高まっている。

5. オンチェーン監視情報

• Ai姨の監視によると、以前に約1.25億ドル規模のBTCショートポジションを保有していたクジラが、4度目の損切りを実施した。現在も1,700 BTCのショートポジションを保有しており、価値は約1.08億ドル、清算価格は約63,710.5ドル。

• Whale Alertの監視によると、2,782 BTCがCEXから未知のウォレットへ送金された。価値は約1.77億ドル。現時点ではオンチェーン移動のみ確認できており、具体的な資金用途はまだ不明。

ブロックチェーン主要ニュース

• 米東部時間8月10日から14日にかけて、現物ビットコインETFは週間で3.90億ドルの純流出を記録した。このうちFidelityのFBTCは1.53億ドルの純流出。

• 同期間、現物イーサリアムETFは週間で226万ドルの純流出を記録した。このうちBlackRockのETHAは1,639.44万ドルの純流出。

• 現物SOL ETFは先週1,026万ドルの純流入を記録し、このうちBitwiseのBSOLは883.01万ドルの純流入となった。

• UBSは第2四半期にIBITのコールオプション保有を8万枚から195万枚へ増やし、増加幅は24倍を超えた。

• SafePalは注文情報流出事件を公表し、約3.98万人の顧客が影響を受けた。ただし、秘密鍵、パスワード、暗号資産には影響がなかった。

• Ethereum開発者はHegotáアップグレードの66件の提案を評価しており、クライアントチームは引き続きアップグレード範囲を絞り込む予定。

• ビットコイントレジャリー企業Capital Bは28万ユーロで5 BTCを追加取得し、現在の総保有量は3,145 BTCとなった。

• 決済サービス企業Stripeは、AIモデル集約プラットフォームOpenRouterを70億ドル超で買収する契約をまとめた。最終価格はなお調整される可能性がある。

• 7月のステーブルコインカード入金額は初めて10億ドルを突破し、前年比16%増加した。

機関視点・デイリーピック

• Glassnodeは、足元で消費者信頼感は低位にある一方、株式市場はなお高値圏を維持しており、資金は株式、AI、コモディティへより多く流れていると述べた。この資金ローテーションの中で、ビットコインの魅力は相対的に限定的だとしている。

• CryptoQuantアナリストDarkfostは、UNIが2021年高値から93%超下落する一方、大口取引の流出量は5年ぶり高水準へ上昇したと述べた。現在、関連する大口アドレスは1日平均約5,600 UNIを蓄積しており、同氏はこれをクジラによる継続的な買い集めのシグナルとみている。

• Bank of Americaのアナリストは、日本銀行が今年9月から来年7月までの間に累計4回利上げし、政策金利を2%へ引き上げる可能性があると予想している。現在、日本の10年国債利回りはすでに約30年ぶり高水準へ上昇している。