La hausse de l'inflation et les anticipations de hausse des taux font retomber le Bitcoin dans la fourchette des 77 000 $.

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Sur le plan macroéconomique, les pressions inflationnistes aux États-Unis continuent de s'accentuer. Suite à des indices des prix à la consommation et à la production plus élevés que prévu, les anticipations de baisse des taux de la Fed cette année se sont quasiment évanouies, tandis que la probabilité d'une hausse des taux en fin d'année a atteint environ 40 %. La perspective d'un maintien prolongé de taux élevés continue de peser sur l'appétit pour le risque des marchés.
 

Parallèlement, les tensions entre les États-Unis et l'Iran se sont exacerbées. Au cours du week-end, des attaques de drones ont visé les Émirats arabes unis et l'Arabie saoudite, ravivant les inquiétudes quant aux risques géopolitiques au Moyen-Orient. Bien que les deux parties poursuivent les négociations, d'importants désaccords persistent sur les questions nucléaires, faisant craindre une nouvelle escalade.
 

Sous l'effet des tensions géopolitiques, les prix du pétrole ont continué de grimper fortement. Selon les données de marché BTCC TradFi du 18 mai, le WTI (USOIL) a progressé de 2,21 % et franchi la barre des 103 dollars, tandis que le Brent (UKOIL) a gagné 1,96 %, atteignant brièvement les 111 dollars en séance. Cette hausse continue des prix de l'énergie alimente également les inquiétudes des marchés quant à la persistance des pressions inflationnistes.
 

Les actifs à risque ont globalement reculé. Vendredi dernier, les trois principaux indices boursiers américains ont chuté de plus de 1 %. Lundi, lors de la séance asiatique, les marchés japonais et sud-coréens ont ouvert en baisse, tandis que les contrats à terme sur le KOSPI 200 ont brièvement déclenché un mécanisme de suspension des cotations. Parallèlement, les contrats à terme sur les actions américaines ont reculé de plus de 0,5 %. Les marchés des cryptomonnaies ont également baissé, le Bitcoin passant sous la barre des 77 000 $. L'or s'est replié vers les 4 530 $, l'argent est tombé sous les 75 $ et l'indice du dollar américain a continué de progresser pour atteindre 99,3.
 

Le Bitcoin chute sous les 77 000 $ tandis que l'Ethereum teste le support des 2 100 $.

Le 18 mai, le BTC est passé sous la barre des 77 000 $ et s'est négocié autour de 76 900 $, tandis que l'ETH a perdu son support clé à 2 150 $ et a chuté vers la zone des 2 100 $. Sur le graphique en 4 heures, le BTC et l'ETH ont tous deux cassé leurs moyennes mobiles à 5, 10 et 20 jours, la tendance baissière continuant de dominer le marché à court terme.

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La faiblesse de la demande d'ETF est de plus en plus manifeste. La semaine dernière, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des sorties nettes de près d'un milliard de dollars, soit l'équivalent d'environ 13 000 BTC, marquant ainsi leur plus faible performance hebdomadaire depuis début février et mettant fin à une série de six semaines consécutives d'entrées nettes.
 

Sur les marchés dérivés, les positions ouvertes sur le Bitcoin ont diminué de 1,6 % au cours des dernières 24 heures, signe d'un débouclement actif de certaines positions à effet de levier. Les taux de financement sont redevenus positifs, mais légèrement, ce qui indique que la demande pour les positions longues à effet de levier reste faible et que l'appétit pour le risque n'a pas encore retrouvé son niveau d'avant la crise.
 

D'un point de vue technique, le BTC continue de se négocier sous ses principales moyennes mobiles à court terme, une forte résistance se maintenant au-dessus des 77 000 $. Un échec à franchir ce seuil pourrait entraîner une poursuite de la baisse vers les supports à 76 000 $, voire 75 000 $. Les analystes préviennent qu'une clôture quotidienne sous les 75 000 $ pourrait potentiellement accélérer la dynamique baissière vers la zone des 60 000 $.
 

Cependant, les données de la blockchain n'indiquent pas encore un effondrement total du marché. Les données de CryptoQuant montrent des sorties importantes et soutenues de BTC des plateformes d'échange en début d'année, historiquement associées à l'accumulation par les baleines et à une stratégie de détention à long terme. Plus récemment, la volatilité des flux nets des plateformes d'échange a commencé à se stabiliser, suggérant un possible relâchement de la pression à la vente et l'entrée possible du marché dans une phase de réaccumulation plutôt que dans un effondrement structurel.
 

L'ETH a affiché une performance nettement inférieure à celle du BTC. Après avoir franchi le seuil des 2 150 $, la pression à la vente s'est intensifiée et la dynamique baissière demeure intacte. La zone des 2 100 $ à 2 120 $ constitue désormais le premier support, tandis que la résistance se situe aux alentours de 2 160 $ et 2 200 $. Tant que le sentiment général du marché ne s'améliorera pas, l'ETH pourrait continuer à connaître une dynamique à court terme plus faible.
 

Alors que les principales cryptomonnaies restent sous pression, certains capitaux se tournent vers des secteurs porteurs. Selon le classement des contrats à terme de BTCC, plusieurs actifs à faible capitalisation ont progressé à contre-courant du marché, notamment COOKIEUSDT qui a gagné 8,81 % et BSBUSDT 5,52 % en séance.

Au programme cette semaine : les minutes de la Fed et les résultats de Nvidia

Le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a annoncé que Jerome Powell continuerait d'assurer l'intérim jusqu'à l'investiture officielle de Kevin Warsh. Ce dernier s'est engagé à céder ses importants actifs financiers avant sa prise de fonctions, et les marchés suivent de près les conséquences politiques potentielles de cette nouvelle direction.
 

L'événement majeur de cette semaine sera la publication, mercredi, du compte rendu de la réunion du FOMC d'avril – le dernier de l'« ère Powell ». Les marchés examineront attentivement l'évaluation par la Fed de l'inflation, de l'emploi et de l'évolution future des taux. Les anticipations se sont déjà orientées vers une politique monétaire plus restrictive, les marchés intégrant de plus en plus la perspective de taux élevés pendant une période prolongée, voire relançant les discussions sur de nouvelles hausses de taux plutôt que sur des baisses.
 

Pour les marchés des cryptomonnaies, le compte rendu de la Fed pourrait constituer un catalyseur important à court terme. Si le ton est plus accommodant que prévu, le BTC pourrait tenter une nouvelle remontée vers les 80 000 $. À l'inverse, une position plus restrictive pourrait accroître la volatilité et potentiellement faire chuter le BTC vers la zone des 75 000 $.
 

Par ailleurs, Nvidia publiera ses résultats après la clôture des marchés mercredi. Ces derniers anticipent un chiffre d'affaires trimestriel d'environ 80 milliards de dollars, l'attention se portant notamment sur la demande pour les produits Blackwell et Rubin, ainsi que sur le maintien des marges brutes aux alentours de 75 %. En tant que baromètre majeur du secteur de l'IA, les résultats de Nvidia pourraient influencer les valeurs technologiques et, plus largement, le sentiment de risque sur les marchés.
 

Avertissement relatif aux risques : Certains points de vue exprimés dans cet article proviennent de sources médiatiques publiques et sont fournis à titre indicatif uniquement. Ils ne constituent en aucun cas un conseil en investissement ou une recommandation de trading. Les marchés comportent des risques et toute activité de trading doit être abordée avec prudence. Veuillez vous assurer de disposer de mesures de contrôle des risques appropriées.

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