ZEC entre dans le top 10 crypto. 1 500 $, prochain objectif ?

Le Zcash (ZEC) accélère sa progression. Au moment de la rédaction, le ZEC avait grimpé à 1 211 $, gagnant 136 % au cours des 30 derniers jours et se classant parmi les principales cryptomonnaies les plus performantes lors du dernier rebond du marché. Sa capitalisation boursière dépasse désormais 20 milliards de dollars, dépassant Dogecoin, Monero et Chainlink pour se hisser au neuvième rang des actifs cryptographiques par capitalisation.

Après des années de consolidation, le ZEC a commencé à se renforcer l'année dernière. Le dernier rallye a coïncidé avec un regain de demande pour les cryptomonnaies anonymes, remettant en lumière des pairs comme Monero et Dash. Pour le Zcash, la croissance des produits d'investissement institutionnels, le rebond du montant de ZEC détenu dans les pools protégés et la baisse des soldes sur les plateformes d'échange ont tous apporté un soutien. Cependant, la divergence rapide par rapport aux principales moyennes mobiles augmente également le risque d'un repli à court terme.

La dynamique s'accélère après la cassure au-dessus de 688 $

Sur le graphique journalier, 688 $ a marqué une ligne de démarcation clé dans le dernier rallye. Ce niveau correspondait aux sommets atteints en novembre dernier puis en mai. Après avoir franchi cette résistance, le ZEC a prolongé la tendance haussière qui se développait depuis plusieurs mois.

Un autre signal technique provient d'un fanion haussier formé en août. Le prix a d'abord fortement progressé, puis s'est consolidé dans un triangle symétrique qui se resserrait avant de récemment casser à nouveau à la hausse. En analyse technique traditionnelle, ce type de figure est généralement considéré comme un signal potentiel de continuation d'une tendance haussière existante.

Cela place 1 500 $ en ligne de mire comme prochain objectif potentiel. Cependant, une cassure de figure ne fournit qu'une indication de la trajectoire possible des prix. La capacité du ZEC à atteindre ce niveau dépendra encore de la capacité d'une nouvelle demande d'achat à absorber la pression vendeuse après la progression rapide.

Les soldes des pools protégés rebondissent alors que les fonctions de confidentialité attirent davantage l'attention

L'une des caractéristiques déterminantes du Zcash est que les utilisateurs peuvent choisir différents niveaux de confidentialité des transactions. Le réseau prend en charge à la fois les adresses transparentes et protégées. Dans les transactions entièrement protégées, l'expéditeur, le destinataire et le montant de la transaction peuvent être masqués à la vue du public. Cela diffère de réseaux comme Bitcoin, où les enregistrements de transactions sont consultables publiquement sur la chaîne.

« Transparent » et « protégé » font référence aux types d'adresses et aux méthodes de transaction, et non à deux jetons différents. Les utilisateurs détiennent toujours du ZEC ; ils choisissent simplement si les informations de transaction pertinentes sont visibles publiquement.

Les données montrent que le montant de ZEC détenu dans les pools protégés a augmenté pendant trois semaines consécutives pour atteindre 4,85 millions de jetons, son plus haut niveau depuis juin et en hausse par rapport au creux du mois dernier de 4,32 millions. Cette augmentation indique que davantage de ZEC est détenu dans les pools protégés, offrant une mesure de la demande pour la fonctionnalité de confidentialité du Zcash. Cependant, des soldes plus élevés ne signifient pas nécessairement que le nombre de transactions ou d'utilisateurs augmente au même rythme.

Les transactions anonymes font également depuis longtemps l'objet d'un examen minutieux concernant l'utilisation illicite et les préoccupations réglementaires. L'évolution des attentes réglementaires est un autre contexte du dernier rallye. Comparée à la position plus stricte sous le mandat de Gary Gensler, l'approche changeante de l'administration Trump envers le secteur des cryptomonnaies a amélioré les attentes du marché pour les cryptomonnaies anonymes. Ces attentes doivent toutefois être distinguées des changements réels dans les règles réglementaires.

Les produits institutionnels continuent de se développer

L'intérêt institutionnel se reflète dans la croissance du produit Zcash de Grayscale, ZCSH. Le fonds a enregistré plus de 45 millions de dollars d'entrées au cours des sept dernières séances de négociation, portant les actifs sous gestion (AUM) au-dessus de 430 millions de dollars et en faisant un indicateur important de la demande d'investissement pour le ZEC.

L'activité sur le marché au comptant est également restée soutenue, le volume de transactions sur 24 heures du ZEC dépassant 1 milliard de dollars, supérieur à celui de la plupart des jetons. Dans le même temps, les soldes de ZEC sur les plateformes d'échange ont continué de diminuer, une tendance généralement interprétée comme le signe que les détenteurs déplacent leurs actifs vers l'auto-conservation et augmentent potentiellement leur volonté d'accumuler. Si le montant de ZEC immédiatement disponible à la négociation continue de baisser alors que la demande d'achat reste élevée, les prix pourraient devenir plus sensibles aux entrées supplémentaires.

Au-delà de l'objectif de 1 500 $, le risque de retour à la moyenne augmente

La cassure au-dessus de la résistance clé et la figure de continuation fournissent un soutien technique au rallye du ZEC, tandis que les changements dans les soldes des pools protégés et la croissance des produits institutionnels ajoutent des indicateurs fondamentaux au-delà de l'évolution des prix. Mais aucun de ces facteurs ne signifie que le ZEC peut continuer à progresser au rythme actuel indéfiniment.

Les indicateurs techniques montrent que le ZEC est déjà clairement suracheté, le prix s'écartant de plus en plus des moyennes mobiles historiques. Dans ces conditions, même si la tendance haussière à moyen terme reste intacte, un repli à court terme ou une consolidation latérale pourrait réduire cet écart. Avant que le ZEC ne puisse atteindre l'objectif potentiel de 1 500 $, le marché devra encore absorber les prises de bénéfices après le rallye rapide et démontrer qu'une nouvelle demande peut soutenir les prix à des niveaux élevés.