Les probabilités de hausse des taux grimpent, le pétrole monte — pourquoi le BTC a-t-il si peu baissé ?

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Le lundi 31 août, les marchés sont redevenus prudents. Les nouveaux affrontements entre les États-Unis et l'Iran au cours du week-end ont fait grimper les prix du pétrole, tandis que le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a adopté un ton restrictif à Jackson Hole, incitant les marchés à porter la probabilité d'une hausse des taux en septembre à 60 %. Les contrats à terme sur actions américaines et les actions japonaises et sud-coréennes ont subi des pressions à un moment donné lundi, mais le BTC est resté relativement résilient, se maintenant au-dessus de 78 000 $ après un bref repli et soulignant la résilience continue du marché des cryptomonnaies.

Macro : Warsh adopte un ton restrictif alors que les prix du pétrole rebondissent

Les nouveaux affrontements entre les États-Unis et l'Iran au cours du week-end ont fait fortement grimper les prix internationaux du pétrole en début de séance asiatique lundi. Selon les données de marché de BTCC, le brut WTI a augmenté pour atteindre environ 85,50 $, tandis que le Brent est revenu à 90 $, tous deux en hausse de plus de 2 % sur la journée. Le rebond des prix du pétrole a ravivé les inquiétudes concernant l'inflation énergétique et affaibli les attentes d'un allègement de la pression sur les taux après le refroidissement antérieur de l'inflation PCE.

Pendant ce temps, le président de la Réserve fédérale, Warsh, a adopté un ton restrictif lors de sa première intervention à Jackson Hole, soulignant que l'inflation reste le principal risque et suggérant que de nouvelles hausses de taux pourraient encore être possibles si l'inflation ne se refroidit pas rapidement. Les marchés ont immédiatement réévalué les perspectives de politique monétaire, la probabilité d'une hausse des taux en septembre passant d'environ 35 % à près de 60 %. Les attentes de deux hausses de taux d'ici mars 2027 ont également augmenté.

Dans ce contexte, les actions américaines ont globalement baissé vendredi dernier. Le Dow a perdu 0,02 %, le Nasdaq a chuté de 0,52 % et le S&P 500 a reculé de 0,25 %. L'indice du dollar américain a augmenté de 0,55 % pour atteindre 99,62.

Lundi, les contrats à terme sur actions américaines étaient mitigés. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont augmenté de 0,07 %, tandis que ceux sur le S&P 500 ont baissé de 0,19 % et ceux sur le Dow Jones ont reculé de 0,23 %. Sur les marchés asiatiques, le Nikkei 225 a chuté de 0,39 %. Le KOSPI sud-coréen a ouvert en baisse et a brièvement perdu plus de 3 % avant d'effacer ses pertes pour clôturer en hausse de 0,46 %, tandis que SK Hynix et Samsung Electronics ont tous deux gagné plus de 1 %.

Le BTC trouve un support à 77 000 $ alors que les achats à court terme se maintiennent

Le bitcoin a brièvement baissé en début de séance lundi avant de réduire ses pertes. Selon les données de marché de BTCC, le BTC s'échangeait à 78 052 $, en baisse de 0,28 % au cours des dernières 24 heures. Le graphique montre que le BTC a trouvé un support près de 77 500 $ avant de remonter vers 78 000 $, ce qui suggère que le marché n'a pas connu de ventes paniques. Le volume total des échanges de BTC a également augmenté de 70 % au cours des dernières 24 heures.

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À court terme, 77 200 $ est le premier niveau de support clé. S'il ne tient pas, le BTC pourrait retester la fourchette de 76 000 à 77 000 $. À la hausse, le BTC doit reconquérir 78 300 $ avant qu'une nouvelle tentative vers 80 000 à 81 000 $ ne devienne possible. Le BTC reste dans une phase de consolidation à haut niveau, le prochain mouvement directionnel nécessitant une confirmation supplémentaire par le volume des échanges et les flux d'ETF.

Les flux de capitaux on-chain montrent toujours des signaux positifs. Les analystes ont déclaré que les baleines ont accumulé près de 3 milliards de dollars de BTC au cours de la semaine dernière, ce qui suggère que les grands investisseurs continuent de se positionner près des sommets actuels. La société Strategy a également signalé qu'elle pourrait reprendre ses achats de BTC. Si des dépôts ultérieurs confirment une nouvelle vague d'achats, cela pourrait fournir une demande au comptant supplémentaire dans la fourchette de 76 000 à 78 000 $.

Cependant, la demande au comptant doit encore être confirmée. Darkfost, analyste chez CryptoQuant, a noté que malgré un gain d'environ 30 % du BTC en août, l'activité de trading au comptant sur les échanges centralisés reste proche de niveaux historiquement bas, similaires à ceux observés en septembre 2023. Si de nouvelles hausses de prix s'accompagnent d'une augmentation significative du volume des échanges au comptant, cela fournirait une confirmation plus forte qu'un nouveau cycle haussier est en cours.

Les flux d'ETF divergent alors que l'ETH fait preuve d'une plus grande résilience

Les flux d'ETF ont montré une divergence à court terme. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré environ 200 millions de dollars de sorties nettes vendredi dernier, mettant fin à leur précédente série d'entrées consécutives. Pendant ce temps, les ETF Ethereum au comptant ont enregistré environ 100 millions de dollars d'entrées nettes pour la journée et ont continué d'attirer des capitaux pendant plusieurs séances consécutives. Les ETF ETH ont enregistré environ 820 millions de dollars d'entrées nettes la semaine dernière, marquant leur total hebdomadaire le plus élevé de 2026.

Lundi, l'ETH a chuté plus fortement que le BTC en séance et s'est brièvement approché de 2 395 $, mais est resté relativement résilient grâce au soutien des entrées d'ETF. À court terme, 2 400 $ est le niveau de support clé. Si l'ETH se maintient au-dessus de ce niveau, il pourrait retester 2 500 à 2 530 $. Une cassure en dessous de 2 390 $, en revanche, déplacerait l'attention vers la zone de support de 2 300 à 2 350 $.

Parmi les principaux altcoins, UNI s'est distingué aujourd'hui, gagnant plus de 10 % et grimpant brièvement au-dessus de 5,40 $. ZORA a bondi de 65 % pour atteindre environ 0,0103 USDT, reflétant potentiellement une attention renouvelée envers l'écosystème Base, SocialFi et les actifs de contenu on-chain.

Perspectives de trading :

Le marché est actuellement dans une phase où la tendance générale reste forte, mais l'incertitude macroéconomique augmente. Le BTC continue de tenir un support clé, mais le rebond des prix du pétrole, un dollar américain plus fort et des attentes croissantes de hausse des taux ont accru les risques de volatilité à court terme.

Les traders doivent éviter de courir aveuglément après les rallyes pendant la consolidation à haut niveau. Pour le BTC, les niveaux clés à surveiller sont le support à 77 200 $ et une cassure au-dessus de 78 300 $. Si le BTC reconquiert 78 300 $ avec un volume élevé, l'attention peut se reporter vers la résistance au-dessus de 80 000 $. S'il tombe en dessous de 77 200 $, le risque d'un repli vers 76 000 $ augmentera. Pour l'ETH, le niveau clé est 2 400 $. Si les entrées d'ETF se poursuivent, l'ETH pourrait encore avoir de la marge pour des gains de rattrapage.

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À surveiller cette semaine :

Une semaine chargée de données macroéconomiques américaines s'annonce. Mardi apportera le PMI manufacturier ISM et les offres d'emploi JOLTS, suivis des données sur l'emploi ADP mercredi. Jeudi seront publiées les demandes initiales d'allocations chômage et l'ISM des services, tandis que le rapport sur l'emploi non agricole américain d'août sera publié vendredi.

Le rapport sur l'emploi non agricole de vendredi sera le dernier rapport complet sur l'emploi avant la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale du 16 septembre, ce qui en fait un test clé pour les attentes d'une hausse des taux en septembre. Si le marché du travail reste solide, le dollar américain et les rendements du Trésor pourraient augmenter. Si l'emploi se refroidit considérablement, en revanche, la pression en faveur d'une hausse des taux pourrait s'atténuer, offrant une marge de reprise au BTC et aux valeurs technologiques.

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Avertissement sur les risques : Certaines opinions exprimées dans cet article proviennent de sources médiatiques publiques et sont fournies à titre de référence uniquement. Elles ne constituent pas un conseil en investissement ni une recommandation de trading. Les marchés comportent des risques et le trading doit être abordé avec prudence. Veuillez vous assurer de disposer de contrôles de risque appropriés.