BTCC Daily (28/08) | La désinflation PCE américaine stagne, les ETF Bitcoin enregistrent neuf jours consécutifs d'entrées nettes

Points forts

• Le Bitcoin a brièvement grimpé autour de 81 280 $ avant de reculer vers 80 000 $. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des entrées nettes pour une neuvième journée de négociation consécutive.

• Le président de la Fed, Kevin Warsh, prononcera aujourd'hui son premier discours d'ouverture au symposium de Jackson Hole, les marchés se concentrant sur sa position concernant l'inflation et la trajectoire de hausse des taux.

• TRUMP a progressé de plus de 19 %, tandis que SOL a gagné environ 5 %. Charles Schwab a annoncé qu'il ajoutera le trading de SOL, AVAX et LINK à sa plateforme crypto.

Perspectives macroéconomiques et politiques

Événements clés du jour

• PMI de Chicago américain d'août

• Indice final de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan américain d'août

• Le président de la Fed, Kevin Warsh, prononce un discours d'ouverture au symposium de Jackson Hole

Titres macroéconomiques

1. Warsh fait ses débuts à Jackson Hole, les marchés se concentrent sur sa position sur l'inflation

Le président de la Fed, Kevin Warsh, prononcera un discours d'ouverture à 10 h 00, heure de l'Est des États-Unis, marquant sa première apparition à Jackson Hole pour exposer son cadre politique depuis sa prise de fonction. Les marchés recherchent des indices sur la fonction de réaction à l'inflation, le bilan et la trajectoire des taux d'intérêt. Si le discours manque d'un cadre clair, les rendements des obligations du Trésor à long terme pourraient rester sous pression.

2. La désinflation PCE américaine stagne, les attentes de hausses de taux d'ici la fin de l'année augmentent

L'indice des prix PCE américain de juillet a augmenté de 3,7 % en glissement annuel, tandis que le PCE de base a augmenté de 3,3 %, laissant l'inflation toujours nettement au-dessus de l'objectif de la Fed. Les marchés des taux d'intérêt évaluent la probabilité d'une hausse des taux en septembre à environ un tiers, tandis que la probabilité d'une hausse des taux d'ici la fin de l'année est passée à environ 74 %. La manière dont Warsh équilibre l'inflation et la croissance économique sera la clé de la volatilité du marché ce soir.

3. Les bénéfices de Nvidia renforcent les attentes de demande en IA, l'action progresse de 8,7 %

Nvidia a annoncé un chiffre d'affaires trimestriel de 96,2 milliards de dollars et a publié des prévisions de revenus pour le prochain trimestre supérieures à 105 milliards de dollars, apaisant les inquiétudes concernant un ralentissement des dépenses d'investissement en IA. Nvidia a progressé de 8,7 % jeudi, contribuant à faire grimper le Nasdaq Composite de 1,57 %, bien que les secteurs du S&P 500 hors technologie aient été globalement plus faibles.

4. La Banque de Corée relève ses taux pour la deuxième réunion consécutive, le taux de référence atteint 3,0 %

La Banque de Corée a relevé son taux de référence de 25 points de base à 3,0 %, resserrant sa politique pour une deuxième réunion consécutive et signalant une trajectoire de hausse progressive des taux. La hausse des taux et les prises de bénéfices après les gains de la veille ont pesé sur les actions coréennes, Samsung Electronics et SK Hynix menant les baisses parmi les grandes valeurs technologiques.

5. Les prix internationaux du pétrole chutent de plus de 4 % cette semaine, les perspectives des négociations entre les États-Unis et l'Iran restent incertaines

Le Brent et le WTI ont chuté d'environ 5,3 % et 4,3 % cette semaine, respectivement. Bien que l'Iran et Oman aient conclu des accords partiels sur la gestion du transport maritime dans le détroit d'Ormuz, les États-Unis ont déclaré qu'ils n'avaient pas l'intention de rétablir les termes de l'accord précédent. Les attentes de reprise de l'offre et les risques géopolitiques continuent de tirer les prix du pétrole dans des directions opposées.

Performance des actifs mondiaux

• Actions : Le Nikkei 225 japonais a clôturé en hausse de 0,41 % à 66 405,34. L'indice KOSPI coréen a clôturé en baisse de 1,79 % à 6 788,88, Samsung Electronics chutant de 2,82 % et SK Hynix de 3,87 %. Dans les échanges avant l'ouverture aux États-Unis, les contrats à terme sur le Nasdaq 100 étaient en baisse d'environ 0,3 %, les contrats à terme sur le S&P 500 étaient presque stables et les contrats à terme sur le Dow ont progressé d'environ 0,2 %.

• Crypto : L'indice Crypto Fear & Greed de CoinMarketCap s'établissait à 81, dans la zone de cupidité extrême. La capitalisation boursière totale des crypto-monnaies était d'environ 2 680 milliards de dollars, en hausse d'environ 0,9 % au cours des dernières 24 heures. Le BTC s'échangeait près de 79 800 $, en hausse d'environ 1,1 % en 24 heures. Les crypto-monnaies tendance du jour : TRUMP a progressé de plus de 19 %, tandis que SOL a gagné environ 5 %.

• Énergie et métaux : Le Brent a chuté d'environ 0,7 % à 89,10 $ le baril, tandis que le WTI a chuté d'environ 0,8 % à 82,89 $ le baril. L'or spot s'échangeait près de 4 603,91 $ l'once, tandis que l'argent spot a progressé d'environ 1,3 % à 70,13 $ l'once.

(Données au 28 août, 15h00 HKT)

Aperçu du marché crypto

1. Analyse des flux de capitaux sur les contrats à terme

Le 28 août, selon les données de Coinglass, les contrats ETH, BTC, SNDK, XRP, XAU et autres ont mené les sorties nettes sur les contrats à terme au cours des dernières 24 heures, signalant potentiellement des opportunités de trading.

2. Carte thermique des liquidations Bitcoin

Le 28 août, selon les données de Coinglass, sur la base du prix de référence actuel de 79 388 $ sur la carte des liquidations de l'échange Bitcoin, si le Bitcoin tombe en dessous de 78 000 $, le montant cumulé des liquidations longues sur les principaux CEX pourrait atteindre 1,27 milliard de dollars. À l'inverse, si le Bitcoin dépasse 81 000 $, le montant cumulé des liquidations courtes sur les principaux CEX pourrait atteindre 550 millions de dollars. Il est conseillé aux traders de gérer l'effet de levier avec prudence pour éviter des liquidations à grande échelle lors des fluctuations du marché.

3. Ratio long/short Bitcoin

Selon les données de Coinglass, au 28 août à 17h00 HKT, le ratio long/short global du Bitcoin s'établissait à 0,6817, indiquant que les vendeurs détiennent actuellement un avantage relatif.

4. Performance des contrats à terme sur actions

Le 28 août, les contrats sur actions se sont globalement affaiblis. SNXX et MRVL ont mené les baisses, chutant respectivement de 15,03 % et 14,00 %, tandis que seul NVDA a légèrement progressé de 0,29 %. Le volume de transactions de MRVL a bondi de 153,32 %, avec une hausse de l'intérêt ouvert de 13,86 %. SNDK a chuté de 7,78 % tandis que l'intérêt ouvert a augmenté de 24,88 %, suggérant une augmentation des positions courtes et une divergence accrue des capitaux.

5. Surveillance on-chain

• Selon Onchain Lens, les portefeuilles ETF liés à BlackRock ont reçu 2 559,28 BTC et 9 340 ETH au cours des neuf dernières heures, pour une valeur totale d'environ 229 millions de dollars.

• Une adresse nouvellement créée a acheté environ 10 170 ETH auprès de portefeuilles liés à Fidelity, pour une valeur d'environ 25,48 millions de dollars.

• Une adresse nouvellement créée a reçu environ 440 000 HYPE de FalconX, pour une valeur d'environ 37,26 millions de dollars.

• Selon Lookonchain, une baleine qui avait précédemment réalisé plus de 11 millions de dollars de bénéfices sur des positions longues en ETH a ouvert une nouvelle position longue à effet de levier de 20x sur 100 000 SOL, avec une valeur de position d'environ 10,45 millions de dollars.

Titres de la blockchain

• Le 27 août HE, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des entrées nettes de 242 millions de dollars, marquant la neuvième journée de négociation consécutive d'entrées nettes. L'IBIT de BlackRock a enregistré 278 millions de dollars d'entrées nettes, tandis que le FBTC de Fidelity a enregistré 83,63 millions de dollars de sorties nettes.

• Les ETF Ethereum au comptant américains ont enregistré des entrées nettes de 235 millions de dollars sur la même période, marquant également la neuvième journée de négociation consécutive d'entrées nettes. L'ETHA de BlackRock a enregistré 130 millions de dollars d'entrées nettes, tandis que le FETH de Fidelity a enregistré 56,23 millions de dollars.

• Les ETF Solana au comptant américains ont enregistré des entrées nettes quotidiennes de 60,91 millions de dollars, le niveau le plus élevé cette année. Le BSOL de Bitwise a contribué à hauteur de 40,20 millions de dollars, avec des entrées nettes cumulées dépassant 1 milliard de dollars.

• Charles Schwab a annoncé qu'il ajoutera le trading au comptant de SOL, AVAX et LINK à sa plateforme Schwab Crypto dans les mois à venir. Charles Schwab gère plus de 12 000 milliards de dollars d'actifs clients et compte environ 39 millions de comptes de courtage actifs.

• StarkWare a déclaré avoir réalisé le premier test de transaction Bitcoin résistant aux ordinateurs quantiques. Son approche utilise le « signature grinding » pour réduire le risque d'exposition des informations de clé publique pendant que les transactions attendent leur confirmation.

• Les trois propositions de gouvernance de Solana ont atteint le quorum requis. Parmi elles, SIMD-0550, qui accélère la réduction de l'inflation, bénéficie d'environ 68,58 % de soutien, légèrement au-dessus du seuil d'approbation des deux tiers. La proposition de combustion des frais bénéficie d'environ 62,45 % de soutien, le vote étant toujours en cours.

• Evernorth, la société de trésorerie XRP soutenue par Ripple, a vu sa déclaration d'enregistrement de fusion avec une SPAC déclarée effective par la SEC américaine. Les actionnaires voteront le 30 septembre et la société prévoit d'être cotée au Nasdaq sous le symbole XRPN.

• Dunamu, l'opérateur d'Upbit en Corée du Sud, a établi un partenariat stratégique avec Visa pour explorer conjointement les paiements en stablecoins, le règlement transfrontalier et les services de paiement par IA.

Aperçus institutionnels · Sélections quotidiennes

• QCP Capital a déclaré que les entrées nettes continues dans les ETF au comptant soutiennent toujours le Bitcoin, mais que le rachat de positions courtes qui avait précédemment alimenté la reprise s'affaiblit. Combiné au discours de Warsh et aux risques de taux d'intérêt, le rythme des gains à court terme pourrait ralentir.

• Bernstein s'attend à ce que le Bitcoin puisse atteindre 150 000 $ d'ici mi-2027 dans son scénario de base et atteindre un sommet de cycle d'environ 300 000 $ vers 2029. La société a également abaissé son objectif de prix pour Strategy à 350 $.

• L'économiste en chef d'Apollo, Torsten Slok, a déclaré que si Warsh ne parvient pas à définir un cadre politique clair, les taux à long terme pourraient encore augmenter. HSBC estime que clarifier le mécanisme de réaction à l'inflation de la Fed contribuerait à réduire la prime de terme sur les obligations du Trésor à long terme.