L'action Samsung chute de 7 % suite à la déception suscitée par le plan de retour aux actionnaires, et les marchés boursiers japonais et sud-coréens sont tous deux en baisse.

Le plan de redistribution aux actionnaires de Samsung Electronics, privilégiant les dividendes aux rachats d'actions, a déçu le marché, entraînant une chute de plus de 6,5 % du cours de son action en une seule journée. L'indice sud-coréen Kospi a reculé de 1,4 %, et l'ensemble du secteur technologique de la région Asie-Pacifique s'est retrouvé sous pression. JPMorgan Chase a déclaré sans ambages que ce plan n'était « pas une surprise », de nombreux détails étant reportés à janvier prochain. Cette incertitude, conjuguée à de multiples facteurs négatifs tels que la hausse des prix de Nvidia et la possible détérioration des relations commerciales entre les États-Unis et le Canada, a contribué à la faiblesse persistante du climat des marchés en Asie-Pacifique.

Le plan de retour aux actionnaires de Samsung Electronics, axé sur les dividendes et ne prévoyant pas de rachat d'actions, a déçu le marché, entraînant dans sa chute les marchés boursiers sud-coréen et japonais et exerçant une pression sur le secteur technologique de la région Asie-Pacifique.

Lundi, l'action Samsung Electronics a chuté de 7,1 % après l'annonce par la société d'un plan de retour aux actionnaires privilégiant les dividendes en numéraire aux rachats d'actions, un résultat inférieur aux attentes des investisseurs. Selon les dernières informations disponibles, le repli de Samsung Electronics s'est limité à 6,57 %, tandis que l'indice sud-coréen KOSPI a accentué ses pertes à 1,4 % et l'indice Nikkei 225 a également reculé de 0,4 %.

Samsung Electronics a annoncé vendredi son intention de reverser jusqu'à 110 000 milliards de wons (environ 80 milliards de dollars) à ses investisseurs cette année, dont 30 000 milliards de wons sous forme de dividendes en numéraire au troisième trimestre. Les modalités restantes seront finalisées lors de la réunion du conseil d'administration en janvier. Dans une note de recherche, l'analyste Jay Kwon de JPMorgan a indiqué que ce plan « n'a pas créé de surprise positive », décevant ainsi le marché.

La forte baisse du cours de l'action Samsung a accentué le repli du secteur technologique de la région Asie-Pacifique. L'indice MSCI Asia Pacific Equity a reculé de 0,2 %, les valeurs technologiques enregistrant les plus fortes baisses. Le Kospi, indicateur clé des investissements dans l'intelligence artificielle, a connu une chute particulièrement marquée.

Le fait de privilégier les dividendes tout en négligeant les rachats d'actions soulève des questions quant au fondement même du plan.

Dans son rapport, Jay Kwon a énuméré trois déceptions spécifiques pour le marché : les rendements promis pour le troisième trimestre, l’absence de tout programme de rachat d’actions annoncé et le fait que le ratio de rendement pour les actionnaires reste inchangé à 50 % du flux de trésorerie disponible cumulé.

Kwon a déclaré : « On ignore toujours pourquoi la direction de Samsung a choisi de distribuer des dividendes plutôt que de procéder à des rachats d'actions, car nous pensons que de nombreux investisseurs privilégient ces derniers, les considérant comme un moyen plus efficace de générer des rendements. » Le caractère prudent de ce plan a surpris les investisseurs, étant donné que le marché s'attendait généralement à ce que Samsung mette en œuvre des initiatives de retour de capital plus dynamiques.

De plus, le fait que de nombreux détails du plan aient été reportés à janvier prochain pour être finalisés a accru l'incertitude du marché et affaibli la confiance des investisseurs dans les intentions de l'entreprise en matière d'allocation de capital.

De multiples pressions ont pesé sur les marchés de la région Asie-Pacifique, notamment sur les valeurs technologiques.

Samsung a pesé sur le marché Asie-Pacifique, l'indice KOSPI sud-coréen chutant jusqu'à 1,4 %. Cette semaine, l'attention du marché se porte principalement sur le secteur de l'intelligence artificielle. Les résultats de Nvidia et le discours du président de la Réserve fédérale, Mark Warsh, au symposium économique de Jackson Hole dans le Wyoming, seront des indicateurs clés pour les investisseurs, qui pourront ainsi déterminer si la hausse du secteur de l'IA peut se poursuivre.

Parallèlement, Nvidia a informé ses clients d'une hausse de prix concernant ses systèmes phares équipés des puces Vera Rubin et Grace Blackwell. Cette augmentation, effective dès le début de l'année prochaine, dépendra de la génération de la puce et de la configuration mémoire. Cette nouvelle accentue les inquiétudes du marché quant à la hausse des coûts du matériel d'IA et à la pression exercée sur la rentabilité des investissements des entreprises.

Alibaba a annoncé l'émission de 710 millions de nouvelles actions à 112,7 HK$ l'unité, levant ainsi environ 80 milliards de HK$ (environ 10,2 milliards de US$), soit une décote d'environ 3,6 %, afin de se positionner comme leader mondial de l'IA. Cette opération continue de susciter un vif intérêt sur les marchés.

Les prix du pétrole ont baissé tandis que ceux de l'or ont continué d'augmenter.

Sur le plan macroéconomique, le prix du Brent a reculé de 1,5 % à 93 dollars le baril lundi, avant une conférence de presse du secrétaire au Trésor américain, M. Bessenter, qui devait détailler les mesures d'isolement économique de l'Iran. Les rendements des bons du Trésor américain ont légèrement baissé, le rendement à 10 ans perdant 2 points de base pour s'établir à 4,71 %. 

Le dollar canadien s'est affaibli suite à la rupture soudaine des négociations commerciales entre les États-Unis et le Canada. Vendredi dernier, les États-Unis ont imposé un droit de douane de 50 % sur environ 20 milliards de dollars de marchandises canadiennes, et le Premier ministre canadien, Mark Carney, a annoncé que des mesures de rétorsion seraient mises en œuvre sur 20 milliards de dollars de marchandises américaines le 8 septembre.

L'or a conservé ses gains de la semaine dernière, avec un prix au comptant d'environ 4 605 dollars l'once.