ZEC stößt in die Top 10 der Kryptowährungen vor. Ist 1.500 $ das nächste Ziel?

Zcash (ZEC) beschleunigt seinen Aufwärtstrend. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels war ZEC auf 1.211 $ gestiegen, ein Plus von 136 % in den letzten 30 Tagen, und zählt damit zu den leistungsstärksten großen Kryptowährungen der jüngsten Markterholung. Die Marktkapitalisierung hat inzwischen 20 Milliarden $ überschritten und Dogecoin, Monero und Chainlink überholt, womit ZEC nach Marktkapitalisierung den neunten Platz unter den Krypto-Assets einnimmt.

Nach Jahren der Konsolidierung begann ZEC im vergangenen Jahr an Stärke zu gewinnen. Die jüngste Rallye fiel mit einer erneuten Nachfrage nach Privacy-Coins zusammen, wodurch auch Konkurrenten wie Monero und Dash wieder in den Fokus rückten. Bei Zcash sorgten das Wachstum institutioneller Anlageprodukte, eine Erholung der in abgeschirmten Pools gehaltenen ZEC-Menge und sinkende Börsenbestände für Unterstützung. Die schnelle Abweichung von wichtigen gleitenden Durchschnitten erhöht jedoch auch das Risiko eines kurzfristigen Rückschlags.

Momentum beschleunigt sich nach dem Ausbruch über 688 $

Auf dem Tageschart markierte 688 $ eine wichtige Trennlinie in der jüngsten Rallye. Dieses Niveau entsprach den Hochs vom November letzten Jahres und erneut vom Mai. Nach dem Durchbruch durch diesen Widerstand setzte ZEC den Aufwärtstrend fort, der sich in den vorangegangenen Monaten entwickelt hatte.

Ein weiteres technisches Signal stammt von einem bullischen Wimpel, der sich im August gebildet hat. Der Kurs stieg zunächst stark an, konsolidierte dann innerhalb eines sich verengenden symmetrischen Dreiecks, bevor er kürzlich erneut nach oben ausbrach. In der klassischen technischen Analyse wird dieses Muster allgemein als potenzielles Fortsetzungssignal für einen bestehenden Aufwärtstrend angesehen.

Damit rückt 1.500 $ als potenzielles nächstes Ziel in den Fokus. Ein Musterausbruch liefert jedoch nur einen Hinweis auf den möglichen Kursverlauf. Ob ZEC dieses Niveau erreichen kann, hängt weiterhin davon ab, ob frische Kaufnachfrage den Verkaufsdruck nach dem schnellen Anstieg absorbieren kann.

Bestände in abgeschirmten Pools erholen sich, da Datenschutzfunktionen mehr Aufmerksamkeit erhalten

Eines der charakteristischen Merkmale von Zcash ist, dass Nutzer unterschiedliche Grade an Transaktionsprivatsphäre wählen können. Das Netzwerk unterstützt sowohl transparente als auch abgeschirmte Adressen. Bei vollständig abgeschirmten Transaktionen können Absender, Empfänger und Transaktionsbetrag vor der Öffentlichkeit verborgen werden. Dies unterscheidet sich von Netzwerken wie Bitcoin, bei denen Transaktionsdatensätze öffentlich in der Blockchain durchsuchbar sind.

„Transparent“ und „abgeschirmt“ beziehen sich auf Adresstypen und Transaktionsmethoden, nicht auf zwei verschiedene Token. Nutzer halten weiterhin ZEC; sie wählen lediglich, ob die relevanten Transaktionsinformationen öffentlich sichtbar sind.

Daten zeigen, dass die in abgeschirmten Pools gehaltene ZEC-Menge drei Wochen in Folge auf 4,85 Millionen Token gestiegen ist, den höchsten Stand seit Juni und ein Anstieg gegenüber dem Tiefststand des letzten Monats von 4,32 Millionen. Der Anstieg deutet darauf hin, dass mehr ZEC in abgeschirmten Pools gehalten wird, was einen Indikator für die Nachfrage nach der Datenschutzfunktion von Zcash darstellt. Höhere Bestände allein bedeuten jedoch nicht zwangsläufig, dass Transaktionszahlen oder Nutzerzahlen im gleichen Tempo steigen.

Datenschutztransaktionen stehen zudem seit langem wegen illegaler Nutzung und regulatorischer Bedenken in der Kritik. Sich ändernde regulatorische Erwartungen bilden einen weiteren Hintergrund der jüngsten Rallye. Im Vergleich zur strengeren Haltung während der Amtszeit von Gary Gensler hat der veränderte Ansatz der Trump-Administration gegenüber der Kryptoindustrie die Markterwartungen für Privacy-Coins verbessert. Diese Erwartungen sollten jedoch weiterhin von tatsächlichen Änderungen der Regulierungsvorschriften unterschieden werden.

Institutionelle Produkte expandieren weiter

Das institutionelle Interesse spiegelt sich im Wachstum des Zcash-Produkts von Grayscale, ZCSH, wider. Der Fonds verzeichnete in den letzten sieben Handelstagen Zuflüsse von mehr als 45 Millionen $, wodurch das verwaltete Vermögen (AUM) auf über 430 Millionen $ stieg und ihn zu einem wichtigen Indikator für die Investitionsnachfrage nach ZEC macht.

Die Aktivität am Spotmarkt ist ebenfalls stark geblieben: Das 24-Stunden-Handelsvolumen von ZEC übersteigt 1 Milliarde $ und liegt damit höher als bei den meisten Token. Gleichzeitig sind die ZEC-Bestände an den Börsen weiter zurückgegangen, ein Trend, der gemeinhin so interpretiert wird, dass Anleger ihre Vermögenswerte in die Selbstverwahrung verschieben und möglicherweise ihre Bereitschaft zur Akkumulation erhöhen. Wenn die sofort für den Handel verfügbare ZEC-Menge weiter sinkt, während die Kaufnachfrage hoch bleibt, könnten die Kurse empfindlicher auf zusätzliche Zuflüsse reagieren.

Über das 1.500-Dollar-Ziel hinaus steigt das Risiko einer Mittelwertrückkehr

Der Ausbruch über den wichtigen Widerstand und das Fortsetzungsmuster bieten technische Unterstützung für die ZEC-Rallye, während Veränderungen bei den Beständen in abgeschirmten Pools und das Wachstum institutioneller Produkte fundamentale Indikatoren jenseits der Kursentwicklung liefern. Keiner dieser Faktoren bedeutet jedoch, dass ZEC unbegrenzt im derzeitigen Tempo weiter steigen kann.

Technische Indikatoren zeigen, dass ZEC bereits deutlich überkauft ist und der Kurs zunehmend über den historischen gleitenden Durchschnitten liegt. Unter diesen Bedingungen könnte selbst bei intaktem mittelfristigem Aufwärtstrend ein kurzfristiger Rückschlag oder eine Seitwärtskonsolidierung diese Abweichung verringern. Bevor ZEC das potenzielle Ziel von 1.500 $ erreichen kann, muss der Markt noch Gewinnmitnahmen nach der schnellen Rallye absorbieren und zeigen, dass frische Nachfrage die Kurse auf erhöhtem Niveau stützen kann.