كاسل تتيح للمستخدمين تحويل أرباح STRC إلى بيتكوين

قالت كاسل في بيان يوم الثلاثاء إن أصحاب الحسابات الشخصية يمكنهم اختيار مقدار كل دفعة أرباح من STRC يرغبون في استلامها نقدًا والمقدار الذي ينبغي تحويله إلى بيتكوين.

كاسل تؤتمت تحويلات أرباح STRC

بموجب هيكل الحساب الجديد، يمكن للعملاء الاحتفاظ بكامل العائد نقدًا، أو تحويله بالكامل إلى بيتكوين، أو تحديد نسبة مئوية بين الخيارين. وبمجرد الاختيار، يتم تنفيذ التوزيع تلقائيًا عند كل دفعة أرباح ما لم يغيّر المستخدم التعليمات.

تدفع Strategy أرباح STRC نقدًا، بينما تتولى كاسل عملية شراء البيتكوين اللاحقة بناءً على النسبة التي يحددها صاحب الحساب. ولا يغيّر هذا الترتيب شروط السهم الممتاز الأساسي ولا يحوّل STRC نفسها إلى ورقة مالية تدفع بالبيتكوين.

وقالت كاسل إن العديد من العملاء يختارون توزيعًا مختلطًا. فالنقد يمكن أن يغطي النفقات أو يظل متاحًا لاستخدامات أخرى، بينما يشتري الجزء المتبقي بيتكوين دون الحاجة إلى تحويل منفصل إلى بورصة أو حساب وساطة.

قال الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي للتكنولوجيا جواو ألميدا إن الميزة صُممت للمستثمرين الذين يريدون دخلًا منتظمًا مع الاستمرار في بناء مركز بيتكوين.

وأضاف ألميدا: «لطالما واجه المستثمرون خيارًا بين تحقيق عائد ثابت وحيازة البيتكوين. كاسل تلغي هذه المقايضة».

وبحسب المسؤول التنفيذي، يمكن للعملاء توجيه جزء من دخل أرباحهم إلى بيتكوين مع الإبقاء على الباقي كتدفق نقدي. وتنفذ أتمتة كاسل التوزيع مع كل دفعة مؤهلة بدلًا من مطالبة المستخدمين بتقديم أوامر بيتكوين فردية.

النقد التشغيلي وحيازات الدخل الثابت ومشتريات البيتكوين تقع جميعها ضمن المنصة نفسها. وقالت كاسل إن هذا الإعداد يزيل عدة خطوات يدوية عادةً ما تكون مطلوبة لنقل الأموال من بنك إلى وساطة أو منصة دخول للعملات المشفرة.

STRC تدفع أرباحًا سنوية متغيرة بنسبة 12%

STRC، وتسمى رسميًا Strategy’s Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock، هي ورقة مالية مدرجة في ناسداك بقيمة اسمية تبلغ 100 دولار. وعلى عكس الأسهم العادية، تُهيكل الأسهم الممتازة أساسًا لتوفير دخل نقدي وليس لها تاريخ استحقاق ثابت.

أضافت كاسل STRC إلى منصتها في وقت سابق من عام 2026. ووفقًا لمعلومات Strategy عن STRC، يبلغ معدل الأرباح السنوي لتواريخ الاستحقاق التي تبدأ في سبتمبر 2026 نسبة 12%، بناءً على القيمة الاسمية للورقة البالغة 100 دولار.

نسبة 12% هي معدل سنوي متغير وليست عائدًا مضمونًا لكل مستثمر. وتوضح Strategy أن المعدل يمكن تعديله شهريًا، وأن العائد الفعلي يعتمد على سعر السوق المدفوع لشراء STRC، وأن مجلس إدارتها يجب أن يقر كل توزيعات نقدية.

كما تعتمد دفعات الأرباح على قدرة المُصدر وقراره بمواصلة دفعها. وتحذر Strategy المستثمرين من أن المعدل الحالي لا يشير إلى ما ستكون عليه المعدلات المستقبلية وقد ينخفض عن مستواه الحالي.

في يونيو، وافق مساهمو Strategy على دفعات نصف شهرية لـ STRC. تقع تواريخ الاستحقاق في اليوم الخامس عشر واليوم الأخير من كل شهر، مع جدولة الدفع في تاريخ الاستحقاق التالي، رهنًا بموافقة مجلس الإدارة.

بدأ الجدول نصف الشهري بتاريخ استحقاق 30 يونيو وتاريخ دفع 15 يوليو. وتستخدم كاسل دورة الدفع نفسها لتنفيذ توزيع النقد والبيتكوين الذي يختاره كل عميل.

تحمل STRC أيضًا مخاطر تختلف عن حيازة البيتكوين مباشرة. فقد يُتداول سعرها أعلى أو أدنى من القيمة الاسمية البالغة 100 دولار، بينما يمكن أن يؤثر معدل الأرباح والوضع المالي لـ Strategy والطلب السوقي على الأسهم الممتازة في العائد الإجمالي للمستثمر.

البيتكوين المشتراة من خلال تحويل الأرباح تحمل مصدرًا منفصلًا للتقلب. ولم تذكر كاسل أن تحويل الدخل إلى بيتكوين يحمي المستخدمين من انخفاض أسعار STRC أو البيتكوين.

الحسابات الشخصية توسع كاسل إلى ما بعد خزائن الشركات

قبل توسع يوم الثلاثاء، كانت كاسل تخدم الكيانات التجارية التي ترغب في أتمتة إدارة النقد وتجميع البيتكوين. وشمل عملاؤها مطاعم وصالات رياضية وكنائس وشركات محاسبة وتجار تجزئة عبر الإنترنت ووكلاء سيارات وشركات برمجيات وشركات عقارية ومنظمات غير ربحية.

وبدلًا من مطالبة كل شركة بالاحتفاظ بأنظمة منفصلة للنقد البنكي وأصول الدخل ومشتريات البيتكوين، سمحت كاسل للمستخدمين بوضع استراتيجية توزيع وأتمتة المعاملات اللاحقة.

وقالت الشركة إن طلبات من عملاء الأعمال الحاليين دفعتها إلى تطوير حسابات شخصية. فبعض الملاك الذين استخدموا كاسل لشركاتهم أرادوا أيضًا الوصول إلى الأدوات نفسها لشؤونهم المالية الخاصة.

قال الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي ستيفن كول: «الملاحظات التي سمعناها مرارًا من أصحاب الأعمال كانت: أحب هذه المنظومة — متى يمكنني استخدامها شخصيًا؟»

الوصول الشخصي يُدخل ميزة توزيع STRC إلى أشخاص خارج قاعدة عملاء كاسل الأصلية من الشركات. ويمكن للمستخدمين الأفراد الآن تطبيق القواعد الآلية نفسها على دخل الأرباح دون العمل من خلال شركة أو كيان غير ربحي.

لم تكشف كاسل عن عدد عملاء الأعمال الذين يستخدمون منصتها، ولا عدد الحسابات الشخصية التي تتوقع فتحها، ولا القيمة الإجمالية للأصول التي تديرها. كما لم تقدم الشركة تفاصيل في البيان عن الحدود الدنيا للحسابات أو رسوم التداول أو السعر المستخدم عند تحويل النقد من الأرباح إلى بيتكوين.

المستخدمون الأمريكيون يحصلون على تعرض لأصلين مختلفين

بالنسبة للعملاء الأمريكيين، يجمع الحساب بين التعرض لسهم ممتاز مدرج في ناسداك ومشتريات من أصل رقمي. فحاملو STRC يمتلكون ورقة مالية صادرة عن Strategy، بينما تظل البيتكوين المكتسبة من عائدات الأرباح أصلًا منفصلًا.

ويعني هذا الهيكل أن مستخدمي كاسل لا يتلقون أرباح بيتكوين عينية من Strategy. فشركة Strategy تعلن وتدفع توزيعات نقدية على STRC، وبعد ذلك تحول كاسل المبلغ الذي يختاره العميل إلى بيتكوين.

وقد يكون هذا التمييز مهمًا لسجلات الحسابات لأن المستخدمين لديهم معاملات تشمل دخل الأرباح ومشتريات البيتكوين. ولم يوضح بيان كاسل كيف تبلغ منصتها عن التحويلات لأغراض الضرائب الأمريكية أو ما إذا كانت توفر معلومات أساس التكلفة للبيتكوين المكتسبة.

تعامل مصلحة الضرائب الأمريكية الأصول الرقمية كممتلكات لأغراض الضرائب الفيدرالية. ويجب على دافعي الضرائب الأمريكيين عمومًا الاحتفاظ بسجلات توضح متى تم اقتناء الأصول الرقمية وأساس تكلفتها والعائدات المستلمة عند بيعها لاحقًا أو التصرف فيها بأي طريقة أخرى، رغم أن معاملة معاملات كل مستخدم تعتمد على الظروف الفردية.

تأسست كاسل على يد كول وألميدا. وتدعم الشركة Boost VC وWinklevoss Capital، وأعلنت عن جولة تمويل بقيمة مليون دولار في عام 2025 لتطوير أدوات خزانة البيتكوين الآلية للشركات الصغيرة والمتوسطة.