ملخص BTCC اليومي (9.8) | الين يسجل أعلى مستوى في سبعة أشهر وإيثريوم تخطط لمقاومة الكم على الطبقة الأولى بحلول 2029

أبرز النقاط

• ارتفع الين لفترة وجيزة إلى 152.89 مقابل الدولار، وهو أعلى مستوى في سبعة أشهر. وتُسعّر الأسواق حالياً احتمالاً بنحو 97% لقيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة. ومن المتوقع أن يكون الرفع بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر.

• تراجعت عملة البيتكوين إلى نحو 78,500 دولار. وبلغ تسعير السوق لرفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر نحو 58%. وتتحول تقارير مؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلكين هذا الأسبوع إلى المتغيرات الرئيسية التالية.

• استمرت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في تعطيل نقل الطاقة في الشرق الأوسط، مع اقتراب خام برنت من 100 دولار للبرميل وارتفاع خام غرب تكساس الوسيط نحو 94 دولاراً.

توقعات الاقتصاد الكلي والسياسات

الأحداث الرئيسية اليوم

• مسح بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لتوقعات المستهلكين لشهر أغسطس

• الائتمان الاستهلاكي الأمريكي لشهر يوليو

عناوين الاقتصاد الكلي

1. الين يرتفع إلى أعلى مستوى في سبعة أشهر مع تزايد توقعات رفع الفائدة من بنك اليابان في سبتمبر

ارتفع الين لفترة وجيزة إلى نحو 152.89 مقابل الدولار يوم الثلاثاء، مسجلاً أعلى مستوى في سبعة أشهر ومحققاً مكاسب بنحو 4% خلال الأسبوع الماضي. وعززت بيانات النمو والأجور الحقيقية في اليابان التوقعات بأن يواصل بنك اليابان تشديد السياسة النقدية. وتُسعّر الأسواق حالياً بقوة رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل إلى 1.25%، بينما تلفت مخاطر تفكيك صفقات تجارة المناقلة بالين الانتباه أيضاً.

2. الناتج المحلي الإجمالي الياباني للربع الثاني يُعدل بالرفع إلى نمو سنوي 1.4% والأجور الحقيقية ترتفع للشهر السابع على التوالي

تم تعديل نمو الناتج المحلي الإجمالي الياباني في الربع الثاني بالرفع إلى 1.4% على أساس سنوي من 1.1% في التقدير الأولي، مع نمو ربع سنوي بلغ 0.4%. وتم تعديل انخفاض الإنفاق الرأسمالي إلى 0.9% من 1.2% في التقدير الأولي. وفي الوقت نفسه، ارتفعت الأجور الحقيقية في اليابان بنسبة 2.4% على أساس سنوي في يوليو، وهو أكبر ارتفاع منذ مايو 2021 والشهر السابع على التوالي من النمو. وارتفعت الأجور الاسمية بنسبة 4.7% على أساس سنوي.

3. صادرات الصين في أغسطس ترتفع 25% على أساس سنوي والفائض التجاري يصل إلى 119.09 مليار دولار

ارتفعت صادرات الصين بنسبة 25% على أساس سنوي في أغسطس، بينما زادت الواردات بنسبة 28.2%، مما أدى إلى فائض تجاري بلغ 119.09 مليار دولار. وأصبحت المنتجات عالية التقنية والمرتبطة بالذكاء الاصطناعي مساهماً مهماً في نمو الصادرات، حيث تضاعفت قيمة صادرات أشباه الموصلات بأكثر من الضعف مقارنة بالعام السابق. كما حافظت صادرات السيارات الكهربائية والخلايا الشمسية وبطاريات الليثيوم أيون على نمو سريع.

4. احتمالات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر نحو 58% والأسواق تترقب بيانات التضخم هذا الأسبوع

بعد ارتفاع الوظائف غير الزراعية الأمريكية بمقدار 162,000 وظيفة في أغسطس، رفعت الأسواق مرة أخرى تسعير رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. ويبلغ احتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس حالياً نحو 58.4%. وسيصدر مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر أغسطس يوم الخميس، يليه مؤشر أسعار المستهلكين يوم الجمعة. ومع دخول الاحتياطي الفيدرالي فترة التعتيم قبل اجتماع سبتمبر، ستكون بيانات التضخم المحرك الرئيسي لتوقعات أسعار الفائدة.

5. استمرار تعطل نقل النفط الخام في الشرق الأوسط وبرنت يقترب من 100 دولار

استمر الصراع بين الولايات المتحدة وإيران وهجمات الحوثيين على منشآت الطاقة السعودية في تعطيل إمدادات النفط الخام. وأظهرت بيانات رويترز أن أحجام نقل النفط الخام في الشرق الأوسط انخفضت من نحو 18 مليون برميل يومياً إلى نحو 11 مليون برميل يومياً، بينما لا يزال نحو 4 ملايين إلى 5 ملايين برميل من النفط الخام يمر عبر مضيق هرمز يومياً. وقد حدت طرق التصدير البديلة وارتفاع إنتاج الدول غير الأعضاء في أوبك مؤقتاً من اختراق حاجز 100 دولار.

أداء الأصول العالمية

• الأسهم: أغلق مؤشر نيكاي 225 الياباني منخفضاً بنحو 1.7% عند 65,269.33 نقطة، حيث ضغط الارتفاع السريع للين على الأسهم المرتبطة بالتصدير. وأغلق مؤشر كوسبي الكوري منخفضاً بنحو 0.6%، مع انخفاض سهم سامسونج للإلكترونيات بنحو 0.2% وارتفاع سهم إس كيه هاينكس بنحو 0.6%. وكانت العقود الآجلة الأمريكية قبل افتتاح السوق متباينة، مع انخفاض العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنحو 0.6%، وانخفاض العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 0.2%، وارتفاع طفيف للعقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنحو 0.1%.

• العملات المشفرة: بلغ مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة من كوين ماركت كاب 72 نقطة، في منطقة الجشع. وبلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة نحو 2.67 تريليون دولار. وتم تداول البيتكوين قرب 79,000 دولار، منخفضاً بنحو 1% خلال الـ 24 ساعة الماضية، بينما تم تداول الإيثريوم قرب 2,470 دولاراً. العملة المشفرة الرائجة اليوم: ارتفعت INJ بنحو 20.3%.

• الطاقة والمعادن: ارتفع خام برنت بنحو 1.9% إلى 99.2 دولار للبرميل، بينما صعد خام غرب تكساس الوسيط بنحو 3.2% إلى 94.4 دولار للبرميل. وانخفض الذهب الفوري بنسبة 0.7% إلى 4,393 دولاراً للأونصة، بينما تراجعت الفضة الفورية بنسبة 0.5% وتم تداولها قرب 66 دولاراً للأونصة.

(البيانات حتى 8 سبتمبر، الساعة 15:00 بتوقيت هونغ كونغ)

لمحة عن سوق العملات المشفرة

1. تحليل تدفقات رأس المال في العقود الآجلة

في 8 سبتمبر، وفقاً لبيانات كوينغلاس، تصدرت عقود BTC وETH وSOL وZEC وHYPE وXRP وغيرها صافي التدفقات الخارجة في تداول العقود الآجلة خلال الـ 24 ساعة الماضية، مما قد يشير إلى فرص تداول.

2. خريطة تصفية البيتكوين

في 8 سبتمبر، وفقاً لبيانات كوينغلاس، واستناداً إلى السعر المرجعي الحالي البالغ 78,526 دولاراً على خريطة تصفية البيتكوين في البورصات، إذا انخفضت البيتكوين إلى ما دون 77,000 دولار، فقد يصل حجم التصفية التراكمي للمراكز الطويلة عبر البورصات المركزية الرئيسية إلى 870 مليون دولار. وعلى العكس، إذا اخترقت البيتكوين حاجز 80,000 دولار، فقد يصل حجم التصفية التراكمي للمراكز القصيرة عبر البورصات المركزية الرئيسية إلى 840 مليون دولار. ويُنصح المتداولون بإدارة الرافعة المالية بحكمة لتجنب عمليات التصفية واسعة النطاق أثناء تقلبات السوق.

3. نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة في عقود البيتكوين الآجلة

وفقاً لبيانات كوينغلاس، حتى الساعة 16:00 بتوقيت هونغ كونغ في 8 سبتمبر، بلغت النسبة الإجمالية للمراكز الطويلة إلى القصيرة في البيتكوين 1.0382، مما يشير إلى أن المضاربين على الارتفاع يتمتعون حالياً بميزة نسبية.

4. أداء العقود الآجلة التقليدية

في 8 سبتمبر، برزت منتجات الطاقة بين العقود التقليدية. ارتفع CL بنسبة 3.15%، بينما زادت الفائدة المفتوحة خلال 24 ساعة بنسبة 17.07%. وتعرضت المنتجات المرتبطة بأشباه الموصلات لضغوط واسعة، مع انخفاض SOXL بنسبة 5.61% وتراجع SNDK وMU بنسبة 2.42% و1.88% على التوالي. وشهدت المعادن الثمينة تحركات أصغر، مع انخفاض XAU بنسبة 0.38% واستقرار XAG تقريباً. وارتفع حجم التداول بشكل ملحوظ في معظم المنتجات.

5. مراقبة على السلسلة

• وفقاً لـ Lookonchain، أضافت Abraxas Capital نحو 13,000 إيثريوم، بقيمة تقارب 32.39 مليون دولار، للتحوط من مركز البيع القصير البالغ 141,200 إيثريوم على Hyperliquid، والذي تبلغ قيمته نحو 353 مليون دولار.

• أظهرت المراقبة على السلسلة أن جاستن صن قام مؤخراً بسحب 5,000 إيثريوم أخرى من التخزين في Lido. ومنذ 26 أغسطس، قام بسحب إجمالي 10,000 إيثريوم من التخزين ولا يزال يحتفظ بنحو 238,000 stETH.

• وفقاً لـ Onchain Lens، تم حرق نحو 15,350 HYPE خلال الـ 24 ساعة الماضية، بقيمة تقارب 1.32 مليون دولار. وبلغ إجمالي حرق HYPE التراكمي نحو 48.45 مليون رمز، وهو ما يمثل نحو 4.84% من إجمالي المعروض.

عناوين البلوك تشين

• اقترح فريق بروتوكول مؤسسة إيثريوم جعل طبقة التنفيذ وطبقة الإجماع وطبقة البيانات في الطبقة الأولى لإيثريوم مقاومة للكم بحلول ديسمبر 2029.

• أطلقت تسع شركات سويسرية، بما في ذلك UBS وPostFinance وSygnum وRaiffeisen، اختباراً في بيئة تجريبية للعملة المستقرة بالفرنك السويسري CHFD. وترتبط CHFD بالفرنك السويسري بنسبة 1:1، وانضمت SIX وTWINT إلى الاختبار.

• اعتمدت شركة الحفظ الكورية للأصول الرقمية BDACS معيار OFT من LayerZero للعملة المستقرة بالوون KRW1 لتمكين التشغيل البيني عبر السلاسل بشكل طبيعي.

• ألغت هيئة تقارير المعاملات المالية الأسترالية (AUSTRAC) أو علقت أو رفضت تجديد تسجيلات 45 مزوداً لخدمات التحويلات والأصول الافتراضية خلال العام الماضي، مشيرة إلى مشكلات مثل توقف العمليات والإعسار وارتفاع مخاطر غسل الأموال وتمويل الإرهاب.

• أطلق بنك سان-إن غودو الياباني وNTT Data وSecuritize Japan دراسة مشتركة حول الأوراق المالية الرقمية، لتقييم جدوى إصدار رموز أمنية مرتبطة بالسندات من قبل البنك نفسه أولاً.

• أوقفت Ondo Finance إصدار USDY على شبكتي Aptos وNoble اعتباراً من 8 سبتمبر، بينما تظل الشبكات المدعومة الأخرى غير متأثرة. ولا يزال USDY المرتبط مدعوماً بالكامل بالاحتياطيات.

• وضعت قائمة أولويات ترقية Hegotá لإيثريوم كلاً من FOCIL (EIP-7805) ومعاملات الإطار (EIP-8141) في الفئة S "يجب تضمينها". وستوفر الأخيرة أساساً لتجريد الحسابات الأصلي وترقيات التوقيعات المقاومة للكم.

• قالت هيئة تقارير المعاملات المالية الأسترالية (AUSTRAC) إن إجراءاتها التنظيمية ضد مزودي خدمات الأصول الافتراضية ستواصل التركيز على الكيانات التي تفتقر إلى القدرة التشغيلية أو غير الممتثلة لمتطلبات التسجيل أو التي تحمل مخاطر مرتفعة للجرائم المالية.

رؤى المؤسسات · اختيارات يومية

• جولدمان ساكس: رفع بنك جولدمان ساكس توقعاته لأسعار خام برنت وغرب تكساس الوسيط لشهر ديسمبر 2026 بمقدار 5 دولارات إلى 85 و80 دولاراً على التوالي، ورفع توقعاته لعام 2027 إلى 80 و75 دولاراً. وإذا ظل إنتاج الخليج في عام 2027 أقل بنحو 4 ملايين برميل يومياً عن مستويات ما قبل الصراع، يرى جولدمان ساكس خطر اختراق خام برنت لحاجز 120 دولاراً للبرميل.

• يو بي إس: يتوقع بنك يو بي إس الآن أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كل من سبتمبر وديسمبر، مستشهداً بمرونة بيانات التوظيف لشهر أغسطس، والتواصل المتشدد الأخير من الاحتياطي الفيدرالي، وضغوط التضخم التي لا تزال أعلى من المتوقع سابقاً.

• ستيت ستريت لإدارة الاستثمار: قال ماساهيكو لو، استراتيجي الدخل الثابت، إن انخفاض زوج الدولار/الين إلى ما دون 155 أدى إلى مزيد من تغطية المراكز القصيرة للين. وإذا استمر تفكيك صفقات تجارة المناقلة، فقد يتحرك زوج الدولار/الين نحو منتصف نطاق 140.

• XWIN Research Japan: قال فريق أبحاث XWIN Japan إن هيكل سوق البيتكوين يتحسن، مع دعم تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة وشراء الحيتان للسعر. ومع ذلك، لا تزال البيتكوين بحاجة إلى طلب فوري أقوى لتحقيق اختراق حاسم فوق منطقة 82,000-83,000 دولار.