飲鴆止渴！晶片戰爭作者：尋求中國解決晶片通膨將危及全球記憶體業

晶片戰爭作者米勒指出，中國絕非晶片通膨的解方。（路透資料照）

〔編譯魏國金／台北報導〕人工智慧（AI）熱潮引發嚴峻的晶片通膨（chipflation）問題，「晶片戰爭」（Chip War）作者米勒（Chris Miller）指出，中國絕非晶片通膨的解方，若美國開放企業向中國長鑫存儲採購記憶體，由中國政府相關實體控制約半數股權的長鑫將可不計盈虧擴充產能，讓買家依賴中國供應，岌岌可危的不僅是短期記憶體價格，還包括戰略至關重要的整個產業。

米勒指出，今年預計全球0.7%的國內生產毛額（GDP）將用於採購記憶體，約過去20年平均佔比逾6倍。

過去20年，半導體支出每年平均佔全球GDP 0.47%，當中4分之1用於採購記憶體，這些記憶體用於儲存從手機到資料中心等裝置的資料。然而今年，半導體總支出預期佔全球經濟1.25%，當中超過半數將流向記憶體公司。明年支出可能突破全球GDP 1.5%，約3年前的逾3倍。

箇中原因當然是AI與資料中心的推展。由於全球計畫採購AI晶片的支出高於3年前約5倍之多，輝達市值達到5.24兆美元。隨著需求飆增，輝達趁勢漲價，其晶片供應商台積電、設備製造商艾司摩爾（ASML）都計畫漲價。

然而記憶體公司漲價最是驚人，美光與SK海力士的毛利皆逾80%。這些將為擴建產能提供資金：三星與SK海力士將在南韓建造新廠，而美光在台灣與美國擴充產線，光是今年，這些公司都投入數百億美元資本支出，未來10年則擬投入數兆美元。

記憶體的漲價促使蘋果大幅調漲MacBook與iPad價格，表示記憶體已成為電子產品中最昂貴的元件。通用等汽車公司也將漲價歸咎於記憶體。

川普政府尋求抑制物價。一個可能選項是從中國採購更多晶片。中國的長鑫存儲是全球排名第4的DRAM大廠，且計畫進一步成長。它的成功部份在於其獲許從西方企業採購一些先進設備，雖然並非用於生產最先進DRAM的極紫外光機（EUV）。

川普政府去年計畫將長鑫加入商務部的「實體清單」中，但在美國與中國就關稅與稀土達成協議後取消。即使如此，美國政府仍不鼓勵西方企業採用長鑫晶片，然而，由於記憶體嚴重短缺，一些公司正評估該選項，據信蘋果要求白宮准許其使用長鑫晶片。

米勒說，這是短視之舉。目前，長鑫主要生產標準型記憶體，而非極度複雜、用於訓練AI系統的高頻寬記憶體。如果該公司切入最尖端領域，恐重塑記憶體產業。

他指出，一些記憶體買家將長鑫視為晶片通膨的解方，這是不智之舉。長鑫約半數股權是由中國政府相關實體掌握，可不計獲利擴大產能，使買家依賴中國供應，陷入風險的將不僅是記憶體的短期價格，也包括戰略意義重大的整個產業。