日元创七个月新高，以太坊计划2029年前实现L1抗量子

头条焦点

• 日元一度升至1美元兑152.89日元，创七个月新高。市场预计日本央行9月加息25个基点的概率约为97%。

• BTC回落至78,500美元附近。市场对美联储9月加息的定价约为58%，本周PPI和CPI报告成为下一个关键变量。

• 美伊紧张局势持续扰乱中东能源运输，布伦特原油逼近每桶100美元，WTI原油升至94美元附近。

宏观与政策展望

今日重点事件

• 纽约联储8月消费者预期调查

• 美国7月消费者信贷

宏观要闻

1. 日元升至七个月新高，日本央行9月加息预期进一步升温

周二日元一度升至1美元兑152.89日元附近，创七个月新高，过去一周累计上涨近4%。日本经济增长和实际工资数据强化了市场对日本央行继续收紧政策的预期。目前市场大幅押注下周加息25个基点至1.25%，同时日元套息交易平仓风险也引发关注。

2. 日本第二季度GDP年化增速上修至1.4%，实际工资连续第七个月增长

日本第二季度GDP年化增速从初值1.1%上修至1.4%，环比增长0.4%。资本支出降幅从初值1.2%修正为0.9%。与此同时，日本7月实际工资同比增长2.4%，为2021年5月以来最大增幅，也是连续第七个月增长。名义工资同比增长4.7%。

3. 中国8月出口同比增长25%，贸易顺差达1190.9亿美元

中国8月出口同比增长25%，进口增长28.2%，贸易顺差为1190.9亿美元。高科技和人工智能相关产品成为出口增长的重要贡献力量，半导体出口额同比增长逾一倍。电动汽车、太阳能电池和锂离子电池出口也保持快速增长。

4. 美联储9月加息概率约58%，市场等待本周通胀数据

美国8月非农就业人数增加16.2万后，市场对美联储9月加息的定价再次上升。目前加息25个基点的概率约为58.4%。美国8月PPI将于周四公布，CPI于周五公布。随着美联储进入9月会议前的静默期，通胀数据将成为利率预期的主要驱动因素。

5. 中东原油运输持续受阻，布伦特原油逼近100美元

美伊冲突及胡塞武装对沙特能源设施的袭击持续扰乱原油供应。路透数据显示，中东原油运输量已从每日约1800万桶降至约1100万桶，而每日仍有约400万至500万桶原油通过霍尔木兹海峡。替代出口路线和非OPEC产量增加暂时限制了油价突破100美元上方。

全球资产表现

• 股市：日本日经225指数收跌约1.7%，报65,269.33点，日元快速升值对出口相关股票构成压力。韩国KOSPI指数收跌约0.6%，三星电子跌约0.2%，SK海力士涨约0.6%。美股盘前期货涨跌互现，道指期货跌约0.6%，标普500指数期货跌约0.2%，纳斯达克100指数期货微涨约0.1%。

• 加密货币：CoinMarketCap加密货币恐惧与贪婪指数为72，处于贪婪区间。加密货币总市值约为2.67万亿美元。BTC在79,000美元附近交易，过去24小时下跌约1%，ETH在2,470美元附近交易。今日热门币种：INJ上涨约20.3%。

• 能源与金属：布伦特原油上涨约1.9%，报每桶99.2美元；WTI原油上涨约3.2%，报每桶94.4美元。现货黄金下跌0.7%，报每盎司4,393美元；现货白银下跌0.5%，在每盎司66美元附近交易。

（数据截至9月8日15:00 HKT）

加密市场快照

1. 合约资金流向分析

9月8日，据Coinglass数据，BTC、ETH、SOL、ZEC、HYPE、XRP等合约在过去24小时期货交易中净流出居前，可能预示交易机会。

2. 比特币清算地图

9月8日，据Coinglass数据，基于比特币交易所清算地图当前参考价78,526美元，若比特币跌破77,000美元，主要CEX累计多头清算量可达8.7亿美元。反之，若比特币突破80,000美元，主要CEX累计空头清算量可达8.4亿美元。建议交易者谨慎管理杠杆，避免市场波动中出现大规模清算。

3. 比特币期货多空比

据Coinglass数据，截至9月8日16:00 HKT，比特币整体多空比为1.0382，表明多头目前占据相对优势。

4. TradFi期货表现

9月8日，能源产品在TradFi合约中表现突出。CL上涨3.15%，24小时持仓量增加17.07%。半导体相关产品普遍承压，SOXL下跌5.61%，SNDK和MU分别下跌2.42%和1.88%。贵金属波动较小，XAU下跌0.38%，XAG基本持平。多数产品成交量显著增加。

5. 链上监测

• 据Lookonchain，Abraxas Capital新增约13,000枚ETH，价值约3,239万美元，用于对冲其在Hyperliquid上141,200枚ETH的空头头寸，价值约3.53亿美元。

• 链上监测显示，Justin Sun近期再次从Lido解除质押5,000枚ETH。自8月26日以来，他已累计解除质押10,000枚ETH，仍持有约238,000枚stETH。

• 据Onchain Lens，过去24小时约有15,350枚HYPE被销毁，价值约132万美元。HYPE累计销毁量约达4,845万枚，约占总供应量的4.84%。

区块链头条

• 以太坊基金会协议团队提议在2029年12月前使以太坊L1的执行层、共识层和数据层完全具备抗量子能力。

• 包括瑞银、PostFinance、Sygnum和Raiffeisen在内的九家瑞士公司启动了瑞士法郎稳定币CHFD的沙盒测试。CHFD与瑞士法郎1:1挂钩，SIX和TWINT加入测试。

• 韩国数字资产托管机构BDACS采用LayerZero的OFT标准发行韩元稳定币KRW1，以实现原生跨链互操作性。

• 澳大利亚AUSTRAC在过去一年中取消、暂停或拒绝续期45家汇款和虚拟资产服务提供商的注册，原因包括停止运营、资不抵债以及洗钱和恐怖融资风险升高。

• 日本山阴合同银行、NTT Data和Securitize Japan启动数字证券联合研究，首先评估该银行自身发行债券型证券代币的可行性。

• Ondo Finance自9月8日起停止在Aptos和Noble网络上铸造USDY，其他支持的网络不受影响。相关USDY仍由储备金全额支持。

• 以太坊Hegotá升级优先级列表将FOCIL（EIP-7805）和Frame Transactions（EIP-8141）列为S级“必须包含”类别。后者将为原生账户抽象和后量子签名升级奠定基础。

• AUSTRAC表示，其对虚拟资产服务提供商的监管行动将继续聚焦于缺乏运营能力、不符合注册要求或金融犯罪风险较高的实体。

机构观点 · 每日精选

• 高盛：该行将2026年12月布伦特和WTI油价预测分别上调5美元至85美元和80美元，并将2027年预测上调至80美元和75美元。若2027年海湾产量仍比冲突前水平低约400万桶/日，高盛认为布伦特原油存在突破每桶120美元的风险。

• 瑞银：该行目前预计美联储将在9月和12月各加息25个基点，理由是8月就业数据具有韧性、美联储近期鹰派沟通以及通胀压力仍高于此前预期。

• 道富投资管理：固定收益策略师Masahiko Loo表示，美元/日元跌破155引发进一步日元空头回补。若套息交易继续平仓，美元/日元可能进一步向145附近中段移动。

• XWIN Research Japan：研究团队表示，比特币市场结构正在改善，ETF资金流入和鲸鱼买入支撑价格。但BTC仍需更强的现货需求才能决定性突破82,000–83,000美元区间。