“大家都在争抢记忆体晶片，就像打仗一样。”

作者：谢瑞瑞，腾讯科技

编辑：徐庆阳，腾讯科技

SK集团董事长崔泰元表示：“这就像一场战争，每个人都想购买内存晶片。”

过去，记忆体晶片是半导体产业最典型的周期性产品：当需求激增时，整个产业扩大生产；供应过剩后，价格暴跌，导致制造商们「一起熬过寒冬」。

如今，人工智慧重塑了记忆体发展的新格局。 SK海力士已成为这项变革的最大受益者。到2025年，凭借其在HBM领域的领先优势，SK海力士将占据全球近一半的市场份额，并成为英伟达等人工智慧晶片巨头最重要的供应商之一。

SK海力士控制着全球近一半的HBM市场份额。 （图片来源：CNBC）

为了押注下一轮需求，SK海力士正在进行全球规模最大的储存晶圆厂扩建，投资720亿美元，计画在2034年将产能提高三倍。

崔泰元给出的理由很简单：人工智慧需要越来越多的记忆体。

他认为，未来五年内人工智慧代理的数量可能会增加十倍左右。十年内，记忆体总需求量可能达到目前容量的近五倍。同时，HBM（高密度记忆体）正与人工智慧处理器协同设计，记忆体不再像过去那样只是一种标准化商品。

然而，风险也显而易见；记忆体产业从来都不乏「过度建设」的教训。扩大产能需要4到5年时间，而客户需求已经接近翻倍；长期协议、合资晶圆厂以及「记忆体即服务」等模式都已成为企业尝试分担风险的新途径。

崔泰元认为，人工智慧正在引领储存产业进入一个新阶段。过去，储存需求主要取决于人口数量和硬体设备数量；一个人不可能同时使用数十部手机。而人工智慧则不同；未来，一个人可能拥有多个人工智慧代理，每个代理都需要储存空间。

他不认为记忆体产业的周期会消失，而是认为周期可能会延长。这也是SK海力士大胆决定大规模扩大产能的主要原因。

崔泰元接受CNBC独家专访。资料来源：CNBC

以下是独家专访的文字稿（经编辑）：

01 “就像一场战争”

Q：SK集团拥有100多家子公司；记忆体业务对整个集团的重要性如何？

崔泰元：我们现在处于人工智慧时代，人们需要大量的内存，尤其是对于人工智慧而言。我认为人工智慧就像一个四岁的孩子；它还很年轻，但随着它的成长，它将需要更多的功能、更多的经验和更多的知识，所有这些都必须储存在某个地方。

人类也是如此；孩童的大脑记忆力有限，但随着年龄增长和经验积累，我们的记忆力和智慧也会不断提升。同样的道理也适用于人工智慧，因此人工智慧需要大量的储存晶片。目前，SK海力士已经是SK集团旗下最大的子公司。

同时，人工智慧也需要能源和网路支援。 SK集团旗下拥有能源和电信业务，这些业务也参与了未来人工智慧资料中心的建置。从这个角度来看，我们的业务组合相对完整。然而，就目前而言，SK海力士无疑是集团最重要的组成部分。

Q：2012年您决定进入半导体产业时，您是否预见到如今人工智慧带来的机会？

崔泰元：当时，我并没有预见到人工智慧的爆发式成长。 2012年，我们已经拥有能源、化学和电信业务，但我希望增加更多全球化业务。

当时我们身处数位时代，我认为数位社会需要大量的内存，因为海量的知识和数据需要储存。所以我认为记忆体晶片可能代表未来，于是我做出了这个决定。这的确是一次非常冒险的尝试，但现在回想起来，这却是我人生中最大胆、最成功的尝试之一。

问：您现在斥资720亿美元扩大产能。为什么您认为长期需求能够支撑如此大规模的投资？

崔泰元：如果你展望未来的需求，你会发现人们可能会越来越多地使用人工智慧代理。我相信未来是人工智慧代理的时代。

以2025 年为基准，未来五年内人工智慧代理的数量可能会增加约十倍。

一旦这些设备遍布全球，它们也将需要大量的记忆体。因此，我认为未来十年记忆体总需求量可能达到目前产能的近五倍。需求庞大，为了满足全球需求，我们必须迅速扩大供应能力，这就是我决定扩大生产的原因。

SK海力士在韩国龙仁工业区建造的四座晶圆厂中的第一座已初具规模。资料来源：CNBC

Q：你在人工智慧领域有哪些朋友？

崔泰元：我在人工智慧领域的朋友主要是大型企业的领导者，包括英伟达的黄仁勋、微软的萨蒂亚·纳德拉、谷歌的桑达尔·皮查伊和Meta的马克·扎克伯格。这些人基本上都是SK海力士的客户，我偶尔会和他们见面。

问：台积电的情况如何？

崔泰元：当然，也包括魏志强。大约一个月前，我在台湾见到他，我们一起吃了顿饭，交流了很多讯息，也对未来做了许多预测。他也认为人工智慧是一项真正的技术。无论记忆体晶片有多少，如果台积电的产能有限，GPU就供不应求；反之，即使台积电产能充足，如果HBM记忆体不足，也无济于事。所以我们必须建立合作关系，共同努力。这就是我们与台积电关系的本质。

Q：如何确保台积电生产线的产能？大家都在排队等抢产能。

崔泰元：他知道哪些零件至关重要，因为没有这些零件，人工智慧产品就无法生产，尤其是在GPU领域。所以无论他们的产能有多大，需求都是巨大的。但我相信他会为我们生产基础晶片。

Q：NVIDIA CEO 黄仁勋曾在您展示的一块晶圆上写下「请多生产一些」。 NVIDIA 对SK 海力士有多重要？

崔泰元：NVIDIA目前是我们最重要的客户。他们每年都在开发新产品和新技术，我很欣赏他们的速度。我们也正在与NVIDIA共同推进新晶片和技术的研发。

英伟达是当今世界上最杰出的公司之一，我相信它未来仍将保持领先地位。他们不仅拥有GPU技术，黄仁勋还在与其他公司合作建构人工智慧生态系统。他不仅发展自己的公司，还建立了各种类型的合作伙伴关系来建立整个生态系统，这一点至关重要。

Q：将如此多的业务集中在像英伟达这样的单一客户身上是否有风险？

崔泰元：没有英伟达，人工智慧生态系统就不会存在。英伟达为人工智慧基础设施提供了许多解决方案，所以我们必须尽全力支援它们。

然而，NVIDIA并非我们唯一的客户；Google、微软和其他大型企业也是我们的客户，其中一些企业也正在自主研发晶片。目前，NVIDIA是最大的客户，因此我们希望为这家最大的客户提供解决方案，但这并不意味着我们只依赖一家客户。

Q：在这些客户中，是否有人能帮助您提升产能？他们能做些什么来帮助您快速提高产能？

崔泰元：他们一直要求增加晶片数量，我也在努力提供一些解决方案，但目前的需求非常强劲。扩大产能需要很长的准备时间，至少4到5年。因此，明年可能是最具挑战性的一年，因为并非所有记忆体公司都做好了扩大产能的准备，但需求仍在成长。

我们预计今年的需求将翻一番，几乎所有客户都要求我们提供近两倍数量的晶片。这有点像一场战争；每个人都想要更多的记忆体晶片。没有这些晶片，他们就无法生产人工智慧运算设备和人工智慧晶片。

另一个不利因素是价格上涨太快。个人电脑制造商、智慧型手机制造商、消费性电子产品制造商，甚至汽车制造商都难以找到晶片，而且有些晶片的价格过高。我的工作之一就是尽可能地保护整个记忆体市场，扩大产能，并且要尽快行动。

02 “晶片通膨”

Q：内存晶片价格上涨了40%到50%。您认为这种情况会持续下去吗？

崔泰元：这就是我们所说的「晶片通膨」。晶片价格如此之高，以至于连苹果公司都不得不提高其旗舰产品的价格，这实际上推高了整个社会的物价。我不希望这种情况发生，但它已经发生了。短期内我没有解决办法，这也是我大力投资扩建晶圆厂的原因。

由于记忆体晶片短缺，苹果提高了MacBook和iPad的价格。资料来源：CNBC

我们宣布将在五年内将产能翻一番，但对大多数客户而言，这仍然不够；他们需要更多。问题在于，有些事情在物理上是不可能的，这就是我们现在所说的「人工智慧瓶颈」。

Q：HBM和DRAM约占SK海力士营收的四分之三。如果未来AI晶片开始采用其他技术，这对贵公司构成风险吗？

崔泰元：科技总是在不断发展的。 DRAM只是基础；我们在DRAM之上堆叠形成HBM，未来可能还会出现CXL（Compute Express Link）和其他技术来支援人工智慧资料中心。

未来将会有多种选择，但我们的目标很明确：以多种方式扩展储存容量。最终，我们希望降低人工智慧代币的成本。目前，我认为代币价格仍然过高，必须进一步降低；否则，人们将不得不花费过多的资金购买代币。

崔泰元在韩国首尔SK集团总部向特雷拉索夫展示了HBM4晶片。资料来源：CNBC

问：过去，记忆体产业由于大规模的资本支出，经常面临过度建设的问题。您如何避免这种情况？

崔泰元：我们一直非常谨慎。虽然我们刚刚宣布了一项大规模的扩张计划，但这项计划是基于市场需求。每次扩张前，我们都会核实需求的真实性。客户已经与我们签署了一些长期协议，我们也透过多种方式共同分担风险，例如建立合资晶圆厂或提供「内存即服务」。这不仅仅是销售晶片，还可以透过其他方式分担风险。

我们既不希望出现供过于求，也不希望出现供不应求，所以我们一直密切关注市场需求。现在另一个重要问题是HBM。人们对AI加速器的需求量很大，每个国家和地区都可能需要这些设备。为了满足需求，我们正在大量生产HBM，但HBM的扩展存在一个问题：它比普通DRAM占用更多的晶圆空间，占用了大量的晶圆产能。

因此，我们必须扩大晶圆总产能。我认为供应方面确实存在风险，但我们已经意识到这一点，并且正在谨慎地确认未来的需求是否存在。

Q：目前客户要求的长期合约有哪些变化？

崔泰元：这不是我们单方面提出的；事实上，客户希望签订长期协议，因为他们必须确保记忆体的供应。

如果客户只追求短期利润，无助于缓解当前的供应短缺。这些协议的确是长期协议，但我们希望为客户带来更大的确定性。我们将逐年评估市场需求，并延长长期协议。这样双方可以携手合作，持续确认市场需求，避免过度投资，也避免投资不足。

Q：我听说韩国各地的饭店都挤满了前来签长期合约的科技公司。这是真的吗？

崔泰元：是的。但是，正如我所说，明年可能是晶片短缺最严重的一年。现在很多人都想买晶片，但我们的供应能力有限。每次和客户见面，我都感到很抱歉，因为如果每个人都想要晶片，我不可能全部供应；我只能尽力而为。

03 2026年，海力士“进军美国”

问：2023年对你们来说是艰难的一年；公司在1997年几乎破产。这次会有什么不同？

崔泰元：我并不认为这次会有什么不同。但有一点确实不同：我们必须面对新的事物，这个新的「宝贝」（人工智慧）。人工智慧改变了我们的社会。它消耗大量的能源、电力、材料、矽，甚至水。它也创造了智慧。过去，我们只是生产产品，但现在人们可以利用它们来获得智慧。我们可以变得更聪明、更快乐。当然，其中也存在风险，但我们必须保持警惕。

总而言之，人工智慧可以帮助人类减轻劳动负担，缩小人与人之间的差距，并缓解社会整体紧张局势。我们不必那么辛苦工作；或许会有更多机会创造一个更幸福的社会。

Q：您提到在选择厂址时，电力和水比地理位置更重要。美国是否有足够的资源来支持高分子骨材（HBM）生产设施？

崔泰元：建造一座大型记忆体制造厂需要近600到700家不同的公司来提供材料、化学品和服务；否则，它根本无法真正生存下去。这是最大的问题之一。每个国家都想在自己的领土上建造记忆体制造厂。

SK海力士位于印第安纳州的晶圆厂获得了政府补贴。资料来源：美国商务部

如果水、电、土地都有，问题就出在生态系上。如果我能把这套生态系统移植过来，我就可以在任何地方建造工厂，包括美国和世界任何地方。我们的研究团队正在研究真正的机会在哪里，如何快速建造新的晶圆厂，以及如何缓解记忆体短缺的问题。

Q：美国客户希望SK海力士在美国建立完整的记忆体制造厂。你们目前的计划是什么？

崔泰元：我们一直在进行调查，目前还不能直接宣布建厂地点，因为我们需要确定具体位置、时间、方式等细节，还要签署很多合约。我们正在努力。不仅在美国，我也在寻找全球扩张的机会；我愿意这样做，但首先，我们必须找到合适的地点。说实话，我们已经研究了一个多月了。

问：美国政府或客户是否直接要求您在美国建厂？

崔泰元：美国客户希望在美国本土建厂。至于美国政府，我还没有直接和他们谈过。这是商业问题；如果客户想这样做，我愿意和他们一起寻找机会。

Q：与三星电子和美光科技相比，SK海力士的优势是什么？

崔泰元：SK海力士曾经是一家破产保护了十多年的公司，所以当时我们真的「充满斗志」。我们有一种可以称之为「决心」的战斗精神。我们的团队合作非常出色。在技术方面，我们几乎与竞争对手处于同一水平。在资源方面，虽然有些公司规模较大，但我们拥有充足的资源、资金和工程能力；差距并不大。我相信，正是我们的团队合作与精神，才能成为改变产业格局的关键。

Q：你们获得更多融资的途径之一是透过美国市场的收入。上市第一天感觉如何？自在美国市场上市以来，你们对业绩表现有何评价？

崔泰元：在美国上市是一项意义重大的举措，也是SK海力士进军全球金融市场的第一步。有了新的股东和新的资金支持，这对我们来说是一个巨大的机会。我们可以增加多种金融和市场选择，并有机会为美国潜在的工程人才提供更好的激励措施。

为此，我们决定在美国开设一个新的研发中心，并在印第安纳州建造工厂。我们也正在考虑其他许多投资项目，尤其是在人工智慧领域。

Q：为什么要在美国建立一家价值100 亿美元的人工智慧公司？

崔泰元：我们希望引进美国的科技。我们可以引进自己的记忆体技术，但我们也需要系统模拟和其他人工智慧技术。未来，我们或许能够为人工智慧资料中心、人工智慧基础设施和人工智慧软体提供更好的解决方案，因为软体必须与硬体连接。

美国拥有优秀的软体工程师和强大的软体产业，而韩国、台湾和日本则拥有强大的制造业实力；这两者可以互补。这就是我们成立这家人工智慧投资公司的原因。

Q：记忆体产业历来都经历着繁荣与萧条的周期性波动。为什么这种大规模投资能够持续下去？

崔泰元：过去，记忆体业务主要依赖人口，因为人口决定了硬体设备的数量。如果没有硬体设备，人们一次只能使用智慧型手机；一个人一天不可能购买数十部智慧型手机。人口有限，因此整个市场也会受到限制。

但人工智慧时代有所不同。未来，一个人可能需要十个不同的人工智慧助手，而这些助手都需要更多的内存，这将扩大我们的市场。

所以我不想说记忆体产业已经没有周期了，但我相信周期会发生变化，可能会变得更长。当然，我并不确定；没有人能真正预知未来。但我感觉记忆体产业的运作方式已经不再像以前那样了。对我们来说，这是一个转捩点，我认为这是一个结构性变革。

现在，客户告诉我们他们对产品需求很大，而我的职责就是交付这些产品。这种情况可能会持续下去。至于市场何时以及如何进入下一轮繁荣或衰退，我无法确定，但至少在近期内，需求方面势头强劲，这一点毋庸置疑。