BTCC รายวัน (11 ก.ย.) | อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปีใกล้แตะ 5% น้ำมันดิบเบรนท์ร่วงแรงหลังแตะ 110 ดอลลาร์

ไฮไลต์สำคัญ

• ดัชนี CPI สหรัฐฯ เดือนสิงหาคมจะประกาศในวันนี้ ตลาดคาดว่า CPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน และ 3.4% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ CPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน และ 2.4% เมื่อเทียบรายปี

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับขึ้นสูงสุดระหว่างวันที่ 4.979% ใกล้ระดับ 5% การคาดการณ์ของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานของเฟดในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 67%–70%

• BTC ปรับตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 77,000 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 10 กันยายน ตามเวลาสหรัฐฯ กองทุน Bitcoin Spot ETF ของสหรัฐฯ มีเงินไหลออกสุทธิประมาณ 282.7 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กองทุน Ethereum Spot ETF มีเงินไหลออกสุทธิประมาณ 29.9 ล้านดอลลาร์

แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคและนโยบาย

เหตุการณ์สำคัญวันนี้

• ดัชนี CPI สหรัฐฯ เดือนสิงหาคม

• ดัชนี CPI พื้นฐานสหรัฐฯ เดือนสิงหาคม

• ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนเดือนกันยายน

• การคาดการณ์เงินเฟ้อผู้บริโภคเบื้องต้นจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนเดือนกันยายน

หัวข้อข่าวมหภาค

1. ดัชนี CPI สหรัฐฯ เดือนสิงหาคมประกาศวันนี้ ตลาดคาดเพิ่มขึ้น 3.4% ต่อปี

ดัชนี CPI สหรัฐฯ เดือนสิงหาคมจะประกาศในวันนี้ ผลสำรวจของ Reuters แสดงให้เห็นว่าตลาดคาดว่า CPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน และ 3.4% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ CPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน และ 2.4% เมื่อเทียบรายปี ราคาน้ำมันเบนซินปรับตัวขึ้นอีกครั้งในเดือนสิงหาคม ขณะที่ดัชนี PPI ที่ประกาศก่อนหน้านี้เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน และ 5.4% เมื่อเทียบรายปี ทำให้รายงาน CPI ฉบับนี้เป็นหนึ่งในข้อมูลสำคัญที่สุดก่อนการประชุม FOMC ในสัปดาห์หน้า

2. การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 70%

ท่ามกลางราคาน้ำมันที่ยังคงอยู่ในระดับสูงและอัตราเงินเฟ้อราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ ที่เร่งตัวขึ้นอีกครั้ง ตลาดอัตราดอกเบี้ยได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานของเฟดในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายนเป็นประมาณ 67%–70% ช่วงอัตราดอกเบี้ยนโยบายปัจจุบันของเฟดอยู่ที่ 3.50%–3.75% และผล CPI ในวันนี้จะช่วยกำหนดความคาดหวังของตลาดต่อทิศทางนโยบายในเดือนกันยายนต่อไป

3. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับขึ้นระหว่างวันแตะ 4.979%

ตลาดพันธบัตรโลกยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับขึ้นสูงสุดระหว่างวันที่ 4.979% ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสามปี ก่อนจะย่อตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 4.95% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี ปรับขึ้นชั่วคราวแตะ 5.3836% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี แตะระดับสูงสุดในรอบ 14 เดือนที่ 4.5961% แรงกดดันจากเงินเฟ้อด้านพลังงานและการคาดการณ์การเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติมของธนาคารกลางหลักยังคงผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวทั่วโลกให้สูงขึ้น

4. ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐาน

ธนาคารกลางยุโรปปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 25 จุดพื้นฐานเป็น 2.50% เมื่อวันที่ 10 กันยายน นับเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองในปีนี้ คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB กล่าวว่าแรงกระแทกด้านพลังงานจากตะวันออกกลางอาจทำให้เงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมายนานขึ้น พร้อมระบุว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจของยูโรโซนยังคงมีความยืดหยุ่น

5. น้ำมันดิบเบรนท์แตะ 110 ดอลลาร์ชั่วครู่ หลัง IEA ปรับลดแนวโน้มอุปทานโลก

น้ำมันดิบเบรนท์ปรับขึ้นชั่วคราวแตะ 109.97 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อวันศุกร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสี่เดือน ก่อนจะย่อตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 106 ดอลลาร์ โดยยังคงเพิ่มขึ้นประมาณ 10% ในสัปดาห์นี้ IEA คาดว่าอุปทานน้ำมันโลกในปี 2026 อาจลดลง 5.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน เนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางและความล่าช้าในการฟื้นตัวของการขนส่งพลังงานในอ่าวเปอร์เซีย ซึ่งเป็นการลดลงมากกว่าที่เคยประเมินไว้ประมาณ 4%

ผลการดำเนินงานของสินทรัพย์ทั่วโลก

• หุ้น: ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นปิดลดลงประมาณ 1.9% ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ลดลงประมาณ 1.8% โดยหุ้นเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ เช่น Samsung Electronics และ SK Hynix อยู่ภายใต้แรงกดดัน ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นเล็กน้อยก่อนเปิดตลาด โดยฟิวเจอร์สดาวโจนส์ S&P 500 และ Nasdaq 100 ปรับขึ้นประมาณ 0.3%–0.4% ขณะที่ตลาดรอข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ

• คริปโต: ข้อมูลจาก CoinMarketCap แสดงให้เห็นว่าดัชนีความกลัวและความโลภของคริปโตอยู่ที่ 67 ซึ่งอยู่ในโซนความโลภ มูลค่าตลาดคริปโตรวมอยู่ที่ประมาณ 2.62 ล้านล้านดอลลาร์ ลดลงประมาณ 1.5% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา BTC เคลื่อนไหวใกล้ 77,000 ดอลลาร์ ขณะที่ ETH อยู่ที่ประมาณ 2,460 ดอลลาร์ ZEC ร่วงลงอย่างรวดเร็วจากจุดสูงสุดล่าสุดมาอยู่ที่ประมาณ 1,100 ดอลลาร์ ลดลงมากกว่า 10% ใน 24 ชั่วโมง

• พลังงานและโลหะ: น้ำมันดิบเบรนท์ย่อตัวจากจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 109.97 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ประมาณ 105.9 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบ WTI ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 101.1 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทองคำสปอตปรับขึ้นประมาณ 0.8% แตะ 4,352 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่เงินสปอตเพิ่มขึ้นประมาณ 0.6% แตะ 63.93 ดอลลาร์ต่อออนซ์

(ข้อมูล ณ วันที่ 11 กันยายน เวลา 15:00 น. ตามเวลาฮ่องกง)

ภาพรวมตลาดคริปโต

1. การวิเคราะห์กระแสเงินทุนในตลาดฟิวเจอร์ส

เมื่อวันที่ 11 กันยายน ตามข้อมูลจาก Coinglass สัญญา BTC, ZEC, ETH, SOL, HYPE และสัญญาอื่นๆ มีเงินไหลออกสุทธิสูงสุดในการซื้อขายฟิวเจอร์สในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งอาจเป็นสัญญาณของโอกาสในการซื้อขาย

2. แผนที่การชำระบัญชี Bitcoin

เมื่อวันที่ 11 กันยายน ตามข้อมูลจาก Coinglass อ้างอิงจากราคาอ้างอิงปัจจุบันที่ 77,293 ดอลลาร์บนแผนที่การชำระบัญชีของ Bitcoin หาก Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 75,000 ดอลลาร์ มูลค่าการชำระบัญชีสะสมของสถานะ Long บนเว็บเทรดหลักอาจสูงถึง 1.25 พันล้านดอลลาร์ ในทางกลับกัน หาก Bitcoin ทะลุเหนือ 79,000 ดอลลาร์ มูลค่าการชำระบัญชีสะสมของสถานะ Short บนเว็บเทรดหลักอาจสูงถึง 1.4 พันล้านดอลลาร์ นักเทรดควรบริหารเลเวอเรจอย่างรอบคอบเพื่อหลีกเลี่ยงการชำระบัญชีขนาดใหญ่ระหว่างที่ตลาดผันผวน

3. อัตราส่วน Long/Short ของ Bitcoin Futures

ตามข้อมูลจาก Coinglass ณ เวลา 17:00 น. ตามเวลาฮ่องกงของวันที่ 11 กันยายน อัตราส่วน Long/Short โดยรวมของ Bitcoin อยู่ที่ 0.9114 ซึ่งบ่งชี้ว่าฝั่ง Short ยังคงได้เปรียบอยู่

4. ผลการดำเนินงานของฟิวเจอร์ส TradFi

เมื่อวันที่ 11 กันยายน สัญญา TradFi มีผลการดำเนินงานที่หลากหลาย น้ำมันดิบแข็งค่าขึ้น โดย CL และ BZ ปรับขึ้น 1.66% และ 1.17% ตามลำดับ ขณะที่ปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงพุ่งขึ้น 133.55% และ 129.06% ตามลำดับ SPCX เพิ่มขึ้น 1.23% โลหะมีค่าอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดย XAU ลดลง 1.07% และ XAG ลดลง 3.88% แม้ว่า OI ของ XAG จะเพิ่มขึ้นสวนทาง 18.64% สัญญาที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีอ่อนแอกว่า โดย SOXL, KORU และ SNDK ลดลง 3.60%, 3.55% และ 2.25% ตามลำดับ

5. การติดตามข้อมูลบนเชน

• ที่อยู่ของรัฐบาลภูฏานโอน BTC ออก 400 BTC มูลค่าประมาณ 30.62 ล้านดอลลาร์ ที่อยู่ปลายทางเชื่อว่าเกี่ยวข้องกับ Druk Holding & Investments ซึ่งเป็นหน่วยงานลงทุนของรัฐ แต่ยังไม่มีการยืนยันวัตถุประสงค์เฉพาะของการโอน

• นักลงทุนรายใหญ่ (วาฬ) รายหนึ่งที่ไม่ได้ซื้อ ETH มานานประมาณห้าเดือน ใช้ USDT ประมาณ 4.82 ล้านดอลลาร์ ซื้อ ETH จำนวน 1,951 ETH ที่ราคาเฉลี่ยประมาณ 2,469.6 ดอลลาร์ จากนั้นฝาก ETH เข้าสู่ Morpho

• ที่อยู่ที่สร้างขึ้นใหม่สะสม ETH จำนวน 2,100 ETH มูลค่าประมาณ 5.18 ล้านดอลลาร์ ที่ราคาถอนเฉลี่ยประมาณ 2,469 ดอลลาร์ ETH เป็นสินทรัพย์เดียวของที่อยู่นี้ ณ เวลาที่ติดตาม

หัวข้อข่าวบล็อกเชน

• เมื่อวันที่ 10 กันยายน ตามเวลาสหรัฐฯ กองทุน Bitcoin Spot ETF ของสหรัฐฯ มีเงินไหลออกสุทธิประมาณ 282.7 ล้านดอลลาร์ รวมถึง 164.3 ล้านดอลลาร์จาก ARKB กองทุน Ethereum Spot ETF มีเงินไหลออกสุทธิประมาณ 29.9 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน

• Singapore Exchange (SGX) ได้รับการอนุมัติจาก CFTC ของสหรัฐฯ ให้อนุญาตนักลงทุนสถาบันสหรัฐฯ ที่มีคุณสมบัติสามารถซื้อขายสัญญา Perpetual ของ BTC และ ETH ได้ นับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนพฤศจิกายน 2025 ผลิตภัณฑ์ดังกล่าวมีปริมาณการซื้อขายสะสมประมาณ 5.8 พันล้านดอลลาร์

• สมาชิกวุฒิสภาพรรครีพับลิกันเปิดเผยร่างแก้ไขกฎหมาย CLARITY Act โดยเพิ่มบทบัญญัติการกำกับดูแลสำหรับโปรโตคอลการซื้อขายที่ไม่ใช่ DeFi วุฒิสภามีแผนจะลงมติขั้นตอนแรกในวันที่ 15 กันยายน

• พอล แอตกินส์ ประธาน SEC สหรัฐฯ จะกล่าวปาฐกถาปิดงาน Solana Summit ในวันที่ 14 กันยายน ขณะที่เฮสเตอร์ เพียร์ซ กรรมการ SEC จะเข้าร่วมการอภิปรายที่เกี่ยวข้องด้วย

• บริษัทบริการนักลงทุนของเกาหลีใต้ประเมินว่าหลังจากระบบหลักทรัพย์โทเคนเปิดตัวในเดือนกุมภาพันธ์ปีหน้า ตลาดหลักทรัพย์โทเคนของเกาหลีใต้อาจมีมูลค่าสูงถึงประมาณ 10 ล้านล้านวอน แม้จะมีอัตราการเข้าถึงเพียง 0.1%–0.2%

• สภาขุนนางอังกฤษผ่านการแก้ไขด้วยคะแนนเสียง 194 ต่อ 138 เสียง กำหนดให้รัฐบาลพัฒนายุทธศาสตร์สินทรัพย์ดิจิทัลระดับชาติที่ครอบคลุมสินทรัพย์คริปโต สเตเบิลคอยน์ และหลักทรัพย์โทเคน

• Bitwise ประกาศว่าจะชำระบัญชีและปิดกองทุน Dogecoin ETF (BWOW) โดยคาดว่าวันที่ 14 ตุลาคมจะเป็นวันซื้อขายสุดท้าย และผู้ถือหุ้นที่เหลือจะได้รับมูลค่าเงินสดสุทธิหลังการชำระบัญชีในวันที่ 22 ตุลาคม

• WalletConnect ระบุในรายงานการกำกับดูแลระดับโลกว่าการกำกับดูแลคริปโตในตลาดหลักได้เปลี่ยนจาก "จะกำกับดูแลหรือไม่" ไปสู่การนำไปปฏิบัติจริง แต่กฎข้ามพรมแดนสำหรับ DeFi และกระเป๋าเงินแบบดูแลตนเองยังคงไม่สมบูรณ์อย่างชัดเจน

• XRP Ledger มีแผนจะทยอยใช้มาตรการรักษาความปลอดภัยที่ต้านทานควอนตัมก่อนปี 2028 โดยคาดว่าจะมีความคืบหน้าสำคัญในปี 2027 ด้วยแนวทางแบบผสมผสานระหว่างการเข้ารหัสที่มีอยู่และเทคโนโลยีต้านทานควอนตัม

• Ripple ขยายขีดความสามารถด้าน AI ของแพลตฟอร์มบริหารเงินคงคลังองค์กร Ripple Treasury ผ่าน GSmart ครอบคลุมการคาดการณ์เงินสด การจัดการสภาพคล่อง การควบคุมความเสี่ยง การกระทบยอด และการรายงาน โดยการดำเนินการขั้นสุดท้ายยังต้องได้รับการอนุมัติจากมนุษย์

มุมมองสถาบัน · ข้อแนะนำรายวัน

• JPMorgan: นักวิเคราะห์คาดว่าภายในสิ้นปี 2026 ธนาคารกลางหลักของประเทศพัฒนาแล้ว 8 ใน 9 แห่งอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม รวมถึงเฟด ธนาคารกลางญี่ปุ่น และธนาคารกลางยุโรปหลายแห่ง ทำให้สภาพแวดล้อมนโยบายการเงินโลกเผชิญกับการเข้มงวดเพิ่มเติม

• UBS: จิโอวานนี สเตาโนโว นักกลยุทธ์ด้านพลังงานกล่าวว่าความเสี่ยงด้านอุปทานและการขนส่งในตะวันออกกลางยังคงสร้างแรงกดดันขาขึ้นต่อราคาน้ำมันระยะสั้น โดยคาดว่าความผันผวนจะยังคงอยู่ในระดับสูง ข้อจำกัดการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซในปัจจุบันยังคงเป็นหนึ่งในความไม่แน่นอนที่สำคัญที่สุดสำหรับตลาดน้ำมัน

• Commerzbank: ไมเคิล ฟิสเตอร์ นักวิเคราะห์ตลาดเงินตราต่างประเทศกล่าวว่าแม้ CPI สหรัฐฯ คืนนี้จะออกมาแข็งแกร่ง เฟดก็อาจไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยอัตโนมัติเพื่อตอบสนองต่อข้อมูลเพียงจุดเดียว ตราบใดที่เงินเฟ้อพื้นฐานยังคงแสดงสัญญาณชะลอตัว ผู้กำหนดนโยบายอาจยังคงให้ความสำคัญกับแนวโน้มเงินเฟ้อมากกว่า

• Grayscale: แซค แพนเดิล หัวหน้าฝ่ายวิจัยกล่าวว่าแม้กฎหมาย CLARITY Act จะไม่ผ่านในปีนี้ กฎของสหรัฐฯ สำหรับสเตเบิลคอยน์ การออกโทเคน หลักทรัพย์โทเคน และสัญญา Perpetual ที่มีการกำกับดูแลก็ยังคงค่อยๆ ชัดเจนขึ้น ความสำคัญหลักของ CLARITY อยู่ที่การกำหนดขอบเขตการกำกับดูแลระหว่าง SEC และ CFTC ให้ชัดเจนยิ่งขึ้น