O Bitcoin continua sob pressão: os rendimentos dos títulos do Tesouro disparam com as saídas de capital de ETFs ultrapassando US$ 1 bilhão esta semana.

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Temas do mercado em 20 de maio: aumento acentuado dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, saídas contínuas de investimentos em ETFs, recuperação do dólar americano e posicionamento cauteloso antes da divulgação da ata da reunião do FOMC.

No âmbito macroeconômico, as perspectivas para as negociações entre EUA e Irã permanecem fracas. O presidente dos EUA, Donald Trump, voltou a alertar para uma possível ação militar, enquanto o governo americano anunciou uma nova rodada de sanções contra o Irã, mantendo elevados os riscos geopolíticos e afetando negativamente o sentimento do mercado.

As ações americanas apresentaram desempenho misto na terça-feira. O Dow Jones subiu 0,32%, enquanto o Nasdaq caiu 0,84% e o S&P 500 recuou 0,67%, com ambos registrando o terceiro dia consecutivo de perdas. As ações de tecnologia permaneceram fracas no geral, embora as empresas de chips de memória tenham se recuperado, com a Sandisk subindo quase 4% e a Micron ganhando 2,5%. Enquanto isso, os metais preciosos continuaram a se desvalorizar, com o ouro à vista caindo para perto de US$ 4.460 e a prata recuando para US$ 74.

O dólar americano e os rendimentos dos títulos do Tesouro se fortaleceram simultaneamente, aumentando ainda mais a pressão sobre os ativos de risco. O Índice do Dólar Americano subiu 0,33%, para 99,35, atingindo seu nível mais alto em mais de um mês. Enquanto isso, o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos se aproximou de 4,7%, e o rendimento dos títulos de 30 anos chegou perto de 5,20%, marcando seu nível mais alto desde 2007. Os mercados agora reavaliaram a probabilidade de um aumento da taxa de juros ainda este ano, de aproximadamente 1% para 45%, criando pressão adicional para ativos como o Bitcoin.

Os mercados estão acompanhando de perto a divulgação da ata da reunião de política monetária do Federal Reserve às 14h (horário do leste dos EUA) do dia 20 de maio, além de monitorar os próximos comentários de membros do Federal Reserve.

A política de ações tokenizadas da SEC atrai atenção à medida que a narrativa dos ativos ponderados pelo risco ganha força.

A SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) poderá introduzir uma política de "isenção para inovação" para ações tokenizadas já nesta semana, permitindo que títulos baseados em blockchain sejam negociados em plataformas regulamentadas. As principais áreas de foco incluem negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, liquidação instantânea ou quase instantânea e negociação de ações fracionárias. A medida poderá acelerar a migração de ativos de Wall Street para blockchains e beneficiar ativos ponderados pelo risco (RWA), títulos tokenizados e a infraestrutura financeira on-chain.

Segundo a rwa.xyz, o total de ativos reais on-chain (RWA) atingiu um recorde de US$ 33,78 bilhões. O volume diário de negociação de ações tokenizadas também subiu para US$ 3,57 bilhões, sugerindo que a demanda pelo setor já está aquecida.

Dentro do setor, os ativos relacionados a RWA (ativos ponderados pelo risco) começaram a se recuperar após as recentes retrações. De acordo com dados do mercado futuro da BTCC em 20 de maio, o CFG subiu 6,45% durante o pregão, o ONDO ganhou 4,3% e o PENDLE avançou 2,54%.

No entanto, a notícia teve apenas um impacto limitado no curto prazo sobre o BTC. O Bitcoin continua a ser impulsionado principalmente por pressões macroeconômicas, saídas de capital de ETFs e aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro.

O Bitcoin retorna a US$ 77.000 enquanto os mercados aguardam uma direção clara.

Em 20 de maio, o mercado de criptomoedas permanecia em uma fraca fase de consolidação. De acordo com os dados de mercado da BTCC, o BTC está sendo negociado próximo a US$ 77.200 e ainda não apresentou uma recuperação significativa após recuar da área de US$ 82.000. No gráfico de 2 horas, as médias móveis de 5, 10 e 20 anos convergiram em torno do nível de preço atual, indicando que o ímpeto de baixa diminuiu, enquanto a ação do preço no curto prazo permanece dentro de uma faixa de preço.

A pressão de saída de capital dos ETFs continua a aumentar. Os ETFs de Bitcoin à vista registraram saídas líquidas de US$ 331 milhões ontem, elevando as saídas acumuladas nos últimos três dias de negociação para mais de US$ 1 bilhão. Somente na segunda-feira, houve saídas líquidas de US$ 649 milhões — a maior saída em um único dia desde o final de janeiro — sugerindo que os investidores institucionais estão reduzindo ativamente sua exposição ao risco. A valorização anterior do BTC acima de US$ 80.000 dependeu fortemente de entradas consistentes de capital dos ETFs, e o enfraquecimento dos fluxos de fundos reduziu o suporte do mercado à vista.

Nos mercados de derivativos, o interesse em aberto (OI) caiu 1% nas últimas 24 horas, enquanto as taxas de financiamento permaneceram positivas. Os dados da Glassnode mostram que o delta de volume tanto no mercado spot quanto no de futuros perpétuos está se tornando negativo, indicando que os vendedores continuam a dominar o mercado. Ao mesmo tempo, o aumento na assimetria do delta de 25 dias sugere que os traders estão intensificando as operações de hedge de baixa.

Do ponto de vista técnico, o BTC enfrenta resistência imediata em US$ 77.300, com uma zona de recuperação crucial entre US$ 78.000 e US$ 78.500. O suporte permanece em US$ 76.000, enquanto a principal área defensiva situa-se entre US$ 75.500 e US$ 75.733. Uma quebra abaixo dessa zona pode desencadear liquidações adicionais e impulsionar os preços em direção à faixa de US$ 74.000 a US$ 75.000.

Analistas observaram que a região de US$ 75.733 continua sendo um importante nível de suporte. Os dados de liquidação da CoinGlass também mostram um posicionamento alavancado denso em torno de US$ 75.500, o que significa que uma quebra abaixo desse nível poderia desencadear uma pressão de liquidação mais ampla.

No entanto, alguns analistas ainda veem espaço para uma recuperação a curto prazo. O analista Ted Pillows observou que o BTC já mostrou sinais iniciais de recuperação após testar a faixa de suporte de US$ 75.000 a US$ 76.000. Se a estabilidade retornar, o Bitcoin poderá subir ainda mais e preencher a lacuna da CME perto de US$ 79.200.

Ethereum e tokens em alta

O ETH continua a consolidar-se juntamente com o BTC e está repetidamente a testar o suporte próximo do nível de US$ 2.100, com o ímpeto de curto prazo a permanecer fraco. Se o suporte em torno de US$ 2.100 se mantiver, o ETH poderá recuperar-se para o intervalo de US$ 2.160 a US$ 2.200. Caso contrário, uma quebra abaixo desse nível poderá abrir caminho para uma subida em direção a US$ 2.000.

Entretanto, o sentimento em relação ao LIT melhorou após o apoio público de Vitalik Buterin, cofundador do Ethereum, à tecnologia e à direção de desenvolvimento da Lighter. O aumento da atenção ajudou a impulsionar o LIT de volta acima da marca de US$ 1, com o token sendo negociado atualmente em torno de US$ 1,17.

Tokens Futuros Quentes da BTCC — 20 de maio

De modo geral, as altcoins ainda estão lutando para atrair fluxos de capital sustentados até que o BTC recupere a faixa de US$ 78.500 a US$ 80.000. RWA (ativos ponderados pelo risco), ações tokenizadas e temas relacionados a armazenamento ainda podem oferecer oportunidades seletivas, embora seja mais provável que permaneçam como operações de rotação de curto prazo. Se a ata da reunião do FOMC de hoje for mais agressiva do que o esperado, o BTC poderá continuar testando a área de US$ 76.000. No entanto, se o tom for mais moderado e as saídas de capital de ETFs começarem a diminuir, o BTC poderá se recuperar em direção à faixa de US$ 79.000 a US$ 80.000.

Aviso de Risco: Algumas das opiniões expressas neste artigo são provenientes de fontes de mídia pública e servem apenas como referência. Elas não constituem aconselhamento de investimento ou recomendação de negociação. Os mercados envolvem riscos e a negociação deve ser abordada com cautela. Certifique-se de ter controles de risco adequados em vigor.

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