Ataque a dois petroleiros no Estreito de Ormuz eleva preços do petróleo, venda global de títulos intensifica-se, rendimento da dívida japonesa ultrapassa 3%, ouro cai abaixo de 4400

Notícias dão conta de que dois superpetroleiros foram atingidos por projéteis no Estreito de Ormuz, elevando subitamente o risco geopolítico e impulsionando os preços internacionais do petróleo. Entretanto, o ouro à vista caiu abaixo dos 4400 dólares por onça, a prata à vista ampliou as perdas diárias para 1% e os futuros de índices de ações dos EUA recuaram. O mercado global de obrigações manteve a vaga de vendas, com os rendimentos da dívida soberana das principais economias a subirem para máximos de várias décadas.

Na terça-feira, os futuros do S&P 500 caíram 0,3% e os futuros do Nasdaq 100 recuaram 0,7%. No mercado petrolífero, o Brent subiu 1,9% para 92,24 dólares por barril, após novos confrontos entre os EUA e o Irão, o que reforçou os receios de perturbações no corredor energético do Estreito de Ormuz e intensificou as expectativas de inflação. O ouro à vista quebrou a fasquia dos 4400 dólares por onça, cotando-se nos 4399,45 dólares, com uma queda diária superior a 1%.

No mercado obrigacionista, o rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos chegou a tocar os 4,78%, o nível mais elevado desde janeiro de 2025; o rendimento das obrigações do governo japonês a 10 anos atingiu os 3% pela primeira vez em 30 anos, e o rendimento das obrigações australianas a 10 anos também subiu para o máximo desde 2011. O rendimento do índice Bloomberg Global Government Bond subiu pelo quarto dia consecutivo, para 3,72%, o valor mais alto desde meados de 2008. A probabilidade implícita no mercado de uma subida das taxas pela Reserva Federal em setembro saltou de 34%, antes do discurso do presidente da Fed, Warsh, na passada sexta-feira em Jackson Hole, para 65%.

Dilin Wu, estratega do Pepperstone Group, escreveu numa nota de análise: «Os caminhos de política dos principais bancos centrais serão revelados um a um no mesmo mês, criando uma janela de fixação de preços altamente concentrada para as taxas de juro e para o mercado cambial. Se os bancos centrais virarem genericamente para o aperto, isso pressionará o ouro, que não rende juros, e os ativos de risco com avaliações elevadas.»

• Os futuros do S&P 500 caíram 0,3% e os futuros do Nasdaq 100 recuaram 0,7%.
• As bolsas europeias abriram sem direção definida: o DAX alemão caiu 0,39%, o FTSE 100 britânico recuou 0,35%, o CAC 40 francês subiu 0,19% e o Euro Stoxx 50 cedeu 0,06%.
• O Kospi sul-coreano desvalorizou 0,13%. O Topix japonês avançou 0,5%. O Nikkei 225, sob pressão, caiu 0,4%.
• O índice ponderado da Bolsa de Valores de Taiwan fechou em alta de 1,8%, nos 46.948,72 pontos.
• O índice do dólar à vista pouco variou. O iene oscilou em torno de 160 por dólar.
• O rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu 3 pontos base, para 4,78%.
• O rendimento das obrigações do governo japonês a 10 anos atingiu os 3% pela primeira vez em 30 anos, e o rendimento das obrigações australianas a 10 anos também subiu para o máximo desde 2011.
• Os preços internacionais do petróleo subiram, com o Brent a avançar 1,9% para 92,24 dólares por barril.
• O ouro à vista caiu abaixo dos 4400 dólares por onça, cotando-se nos 4399,45 dólares, com uma queda diária superior a 1%.
• A prata à vista registou uma queda diária de 1%, para 65,86 dólares por onça.
• A bitcoin recuou 0,2%, para 78.721,01 dólares.

Mercado obrigacionista sob múltiplas pressões, rendimentos de longo prazo atingem máximos do ano

Os elevados défices orçamentais, o aumento das expectativas de inflação e a emissão acelerada de dívida empresarial constituem os principais motores da atual vaga de vendas de obrigações a nível global.

O rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA a 30 anos fechou segunda-feira nos 5,27%, elevando para 55 o número de dias de negociação este ano em que o rendimento se manteve acima de 5%, o maior número para o mesmo período desde 2006. Em meados de agosto, este rendimento chegou a tocar os 5,34%, o valor mais alto desde 2007, ficando a apenas 10 pontos base do máximo de 22 anos.

Mark Cranfield, estratega do Bloomberg Markets Live, salientou: «Os operadores de rendimento fixo do G10 estão a acompanhar mais de perto a evolução das obrigações japonesas, e as obrigações australianas seguem cada vez mais a dívida japonesa do que a americana. O ambiente de curto prazo é muito desfavorável: os EUA, o Japão, o Reino Unido e a França enfrentam todos a dupla pressão de inflação persistente e défices orçamentais crescentes.»

Idanna Appio, gestora de carteiras e analista sénior de investigação da First Eagle Investments, afirmou em entrevista à Bloomberg Television: «Os investidores estão a começar a reavaliar o nível da taxa de juro neutra, que tem vindo a subir gradualmente.» Acrescentou ainda que o mercado de rendimento fixo enfrenta atualmente um grave desequilíbrio entre a oferta e a procura: «A oferta de obrigações do setor empresarial americano já é muito elevada, e a oferta esperada associada às grandes tecnológicas vai aumentar ainda mais.»

Bancos centrais reúnem-se em setembro, expectativas de subida de juros intensificam-se

Setembro será uma janela crucial para a divulgação concentrada das políticas dos bancos centrais, com os mercados de swaps de taxas de juro a indicarem probabilidades de subida superiores a 50% para vários bancos centrais.

Segundo dados da Bloomberg, o mercado já precifica totalmente uma subida de juros pelo Banco Central Europeu na reunião de 10 de setembro; a probabilidade de o Reserve Bank of Australia subir os juros a 29 de setembro é de 54%; a probabilidade de o Banco do Japão subir os juros a 18 de setembro é de 92%; e a probabilidade de o Reserve Bank of New Zealand subir os juros esta semana é de 98%.

No mercado cambial, o iene oscilou em torno de 160 por dólar, suscitando grande atenção sobre a possibilidade de nova intervenção das autoridades. O iene já devolveu mais de metade dos ganhos recuperados desde a intervenção recorde do final de julho. Wee Khoon Chong, estratega macro para a Ásia-Pacífico do BNY, afirmou num relatório: «A subida contínua dos rendimentos globais, os preços elevados do petróleo e a força relativa do dólar estão a impedir uma recuperação mais ampla do sentimento de risco.»

Conflito EUA-Irão intensifica-se, risco no Estreito de Ormuz reacende-se

Os preços do petróleo subiram pelo segundo dia consecutivo, impulsionados pelo mais recente confronto militar entre os EUA e o Irão, com novos combates entre os dois países no espaço de cerca de um mês.

Depois de as forças norte-americanas terem atacado uma ilha perto do Estreito de Ormuz, o Irão lançou de imediato ataques de retaliação contra os Emirados Árabes Unidos e a Jordânia. Segundo a comunicação social local, os mísseis iranianos foram intercetados e abatidos antes de causarem danos. Trump, em entrevista à Fox News, afirmou posteriormente que os EUA responderão aos ataques contra as forças americanas, o que aumenta o receio de que o conflito entre numa nova espiral de escalada. Trump classificou o conflito como «uma guerra relativamente pequena para nós» e rejeitou as preocupações de que o conflito esteja a esgotar o poderio militar americano.

Bart Melek, diretor global de estratégia de matérias-primas da TD Securities, afirmou: «Devido à incerteza sobre a próxima fase do conflito com o Irão, os operadores reduziram liquidamente as posições em petróleo na semana passada. Continuamos a prever que os preços do petróleo subam, porque não há qualquer sinal de que a passagem normal pelo Estreito de Ormuz seja retomada num futuro próximo.»

Segundo a Bloomberg, citando fontes conhecedoras do assunto, a Abu Dhabi National Oil Company já repôs a plena capacidade a refinaria de Ruwais, que tinha sido danificada durante a guerra. A instalação está a operar de forma estável há cerca de um mês, com o consequente aumento das exportações de gasóleo e combustível para aviação. No entanto, os países produtores do Golfo, incluindo os Emirados Árabes Unidos, a Arábia Saudita e o Kuwait, continuam a mitigar o risco desligando os transpondedores dos navios para manter parte das exportações de petróleo, mas a situação de segurança no estreito continua grave — a United Kingdom Maritime Trade Operations (UKMTO) revelou que um petroleiro, ao navegar para fora do Estreito de Ormuz, comunicou ter sido atingido por três projéteis.

MediaTek dispara, bolsas da Ásia-Pacífico sem direção única

As bolsas da Ásia-Pacífico tiveram desempenhos divergentes. O índice MSCI Ásia-Pacífico subiu ligeiramente 0,3%, com Taiwan a liderar os ganhos.

O Wall Street Journal referiu que a MediaTek anunciou na segunda-feira a conclusão de uma emissão de obrigações convertíveis denominadas em dólares no valor total de 3,9 mil milhões de dólares, na qual a Nvidia subscreveu 3,5 mil milhões de dólares. A Alphabet e outros investidores também participaram, mas os montantes não foram divulgados.

Este é o maior investimento direto de sempre da Nvidia fora dos Estados Unidos, e o mercado interpreta-o amplamente como um reconhecimento estratégico do caminho de transformação da MediaTek para os semicondutores de IA. Francis Tan, estratega-chefe da Amundi Wealth Management em Singapura, afirmou: «Este investimento é um forte aval estratégico à MediaTek, reforçando a sua transformação de uma empresa conhecida sobretudo pelos chips para smartphones para uma empresa de semicondutores de IA mais abrangente.» Rick Tsai, CEO da MediaTek, afirmou que, após a entrada da Nvidia no capital, o negócio de chips de IA da empresa deverá acelerar o crescimento.

A MediaTek já tinha fixado para este ano uma meta de receitas de 2 mil milhões de dólares no negócio de chips de IA personalizados, e planeia conquistar 15% de um mercado de 80 mil milhões de dólares até 2027. No início deste ano, a MediaTek estabeleceu uma parceria com a Google, da Alphabet, e alguns analistas especulam que a SpaceX poderá ser o seu próximo cliente de IA.

O Topix japonês subiu 0,5%. O Nikkei 225, sob pressão, caiu 0,4%.