ホットコイン追跡 | BTCは方向選択待ち、ZECが500ドル突破

市場概要

今週、暗号資産市場は激しい変動に見舞われ、主要なコインは著しいプレッシャーを受けた。ビットコイン（BTC）は火曜日に10万ドルの心理的節目を割り込み、6月下旬以来の安値を記録した。

過去24時間で、暗号資産市場は反発を迎え、市場全体の時価総額は3.43兆ドルに回復し、前週比1.19%増加した。執筆時点では、BTCは10.3万ドル台に、イーサリアム（ETH）は3,400ドル付近に反発している。

センチメント面では、今日の「恐怖と貪欲指数」は24（昨日の数値は20）に上昇したが、「恐怖」領域に留まっており、市場の短期的なリスク選好度はわずかに改善した。

資金面では、現物ETFからの流出が続いており、米国のビットコイン現物ETFおよびイーサリアム現物ETFは、いずれも6営業日連続で純流出を記録した。しかし、オンチェーンデータによると、複数のクジラ（大口投資家）が今回の調整を機に大規模な建玉を開始している。

注目銘柄分析

BTC：レンジ相場での調整、方向選択待ち

ビットコインは10月初旬に12.6万ドルを超える史上最高値を記録して以来、価格は18%以上下落し、今週は一時99,000ドルまで値を下げた。テクニカル面では、チャイキン・マネー・フロー（Chaikin Money Flow）指標が16ヶ月ぶりの安値に落ち込み、売り圧力が優勢であることを示している。さらに、短期および長期EMAが「デッドクロス」を形成しようとしている。

ビットコインの今後の動向については、機関投資家の予測は大きく分かれているが、市場が重要な局面に差し掛かっているという見方が一般的である。

QCP Capitalは、ドル高と連邦準備制度理事会（Fed）の政策見通しの不確実性が再燃した影響を受け、ビットコイン価格が下落し、重要なサポートレベルである10万ドルを試したと指摘した。これまで好材料とされてきた米国の現物ビットコインETFからの資金流入が逆転したことで、市場への圧力はさらに増大した。現在、10万ドルの節目は市場動向の分水嶺となっている。

glassnodeは市場見解を発表し、市場が短期保有者のコストベースの上で奮闘を続けており、これは強気と弱気の勢力が衝突する重要な領域であると述べた。この水準を再び維持できない場合、アクティブな投資家の実現価格（約8.8万ドル）付近までさらに後退する可能性がある。

全体的に見て、10万ドルが新たな強気・弱気の分岐点となっており、この心理的節目を守れるかどうかが市場の次の動向を決定する。10.5万ドルを再び堅固に維持し、11万ドルの抵抗を突破できれば、強気のパターンは継続するだろう。逆に、10万ドルを割り込んだ場合、95,000ドル、あるいはそれ以下の水準へのさらなる調整を引き起こす可能性がある。

ETH：クジラが建玉、テクニカルに強気ダイバージェンス出現

ETHは火曜日の急落後、2025年の上昇分をすべて帳消しにし、現在価格は約3,400ドルで、今月の下落率は12%に達している。

BTCと同様の状況で、最近の米国の現物イーサリアムETFからの資金は連続して純流出している。しかし、オンチェーンデータは通常とは異なるシグナルを明らかにしている。

Lookonchainの統計によると、過去3日間で複数のクジラが累計で約40万ETHを買い入れ、購入総額は13.6億ドルを超えた。Bitmine、7 Siblings、OTCトレーダー、および複数の新しいウォレットも、この調整局面で積極的に買い増しを行っている。

テクニカル面では、ETHは4時間足チャートで強気のダイバージェンスを示している。価格はより低い安値を形成しているが、相対力指数（RSI）はより高い安値を形成しており、これは通常、売り勢力の減衰を示唆している。3,400ドルを堅固に維持できれば、反発の波が期待できる。

機関投資家の見方も楽観的である。CoinCodexのテクニカル分析モデルによると、ETHは11月に反発する可能性を秘めている。過去のデータでは、イーサリアムの11月の平均上昇率は6.93%であり、2024年11月には47.4%という顕著な上昇率を記録している。もし歴史的な季節パターンが繰り返されれば、11月は売り圧力が再蓄積に転じる転換点となる可能性がある。

ZEC：プライバシー物語が爆発、500ドルを突破し8年ぶりの高値更新

Zcashは間違いなく、最近の市場で最も輝かしいスターである。過去3ヶ月で、ZEC価格は1,240%以上も急騰し、過去24時間でさらに17.45%上昇した。執筆時点では、ZEC価格は500ドルを突破し、これは約8年ぶりにこの水準に到達したことになる。

プライバシー分野の全面的な回復がZEC上昇の核心的な原動力である。著名投資家のNaval Ravikantは10月1日にZcashを「ビットコインの保険」と称し、その日ZEC価格は60%以上も急騰した。Arthur HayesはZcashをビットコインのプライバシーにおける競合相手と見ており、これらの高評価の裏付けが市場の信頼を大いに高めた。

ファンダメンタルズの改善も無視できない。今年9月、Electric Coin Co.（ECC）はZashi CrossPay機能を導入し、シールドされたZECからSolana、イーサリアム、その他のNEAR対応暗号通貨へのクロスチェーンプライベート決済を可能にし、ユーザーにより便利なクロスチェーンプライバシー取引体験を提供した。

Cointelegraphの報道によると、Zcashのプライバシープール（shielded pool）は450万ZECを超え、その流通供給量の約30%に迫っており、オンチェーンでのプライバシー利用の活発化が続いていることを示している。過去30日間で、NEAR Intentsプロトコルを通じて処理されたスワップと決済は8億ドル近くに達し、実際の利用需要の増加を反映している。

機関レベルでは、GrayscaleのZcash Trust（ZCSH）は10月31日時点で1億5,160万ドルの資産を運用しており、10月単月で約4,600万ドル増加した。これは機関投資家資金のプライバシー分野への注目が高まっていることを示している。

テクニカル指標は依然として強い勢いを示している。チャイキン・マネー・フロー（Chaikin Money Flow）指標はプラス値を維持し、資金の継続的な流入を確認している。相対力指数（RSI）は70以上を維持しており、買い手の支配力が強いことを示しているが、短期的に調整のリスクがあることも示唆している。

プライバシーコインの強さはZECに限ったものではないことに注意が必要である。Dash（DASH）も過去7日間で124%急騰しており、プライバシーセクター全体で資金のローテーションが起きている。世界的なデータ規制の厳格化とプライバシー保護の需要の高まりに伴い、この分野は引き続き恩恵を受ける可能性がある。

GIGGLE：公益概念が爆発的な人気、激しい変動に警戒が必要

GIGGLEは最近、物議を醸している現象級のミームコインである。10月25日、BinanceはGIGGLEをBinance Alpha現物市場に組み入れることを発表し、市場の熱狂的な追随を引き起こした。CoinGeckoのデータによると、このトークンは上場後短時間で急騰し、約280ドルの史上最高値を記録した。執筆時点では、GIGGLE価格は214ドルで、24時間で68%上昇している。

GIGGLEの独自性は、Binance創業者のCZが手がけるGiggle Academy慈善教育プロジェクトとの関連にある。このトークンはGiggle Academyをベースにした非公式コミュニティのミームコインで、各オンチェーン取引から少額の手数料が徴収され、自動的に寄付に変換される。これまでに教育プロジェクトのためにかなりの資金が集められている。この「インパクト・ファイナンス」モデルは、投機文化に社会的な価値の物語を注入している。

しかし、このプロジェクトには多くの論争も付きまとう。CZはソーシャルメディアで「GiggleトークンはGiggle Academyが公式に発行したものではない」と明確に述べており、この声明が価格の激しい変動を引き起こし、トークンがセンチメントやニュースに非常に敏感であることを示している。

投資家は、GIGGLEが本質的に依然として投機性が極めて高いミームコインプロジェクトであることを認識する必要がある。公益寄付メカニズムには一定の革新性があるものの、トークンエコノミーモデル、ガバナンス構造、長期的な価値サポートには多くの不確実性が存在する。GIGGLEの動向は、市場センチメントと短期的な資金の流れに大きく左右される。このような高リスク資産については、投資家はポジションを厳しく管理し、高値追いを避け、厳格な損切りを設定することをお勧めする。

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リスク警告： 本文は公開メディア報道と市場分析機関の見解に基づいたもので、参考情報にすぎず、投資助言を構成するものではない。取引にはリスクが伴うため、注意が必要だ。