BTCC デイリー（8.25）｜ビットコインが8万ドル突破、SOLは8%急騰し100ドル台へ

主要ハイライト

• ビットコインは最高81,237.94ドルまで上昇し、3か月超ぶり高値を更新した。8月の累計上昇率は約28%。

• SOLは100ドルを突破し、24時間で約6.71%上昇した。現物Solana ETFは1日で3,349万ドルの純流入を記録した。

• 米東部時間8月24日、米国の現物ビットコインETFと現物イーサリアムETFはそれぞれ3.38億ドル、1.16億ドルの純流入を記録し、いずれも6営業日連続の純流入となった。

グローバル・マクロ & 政策見通し

本日の主な予定

• 米国8月Conference Board消費者信頼感指数

• 米国8月リッチモンド連銀製造業指数

マクロ・ヘッドライン

1、米長期国債利回りは高止まり、財務省はTGAを活用して買い戻し拡大の可能性

米10年国債および30年国債利回りは、それぞれ4.71%、5.24%付近にある。報道によると、米財務省は1兆ドル近い規模の財務省一般勘定を利用し、長期国債買い戻し拡大の一部資金に充てる可能性がある。これにより、追加の短期国債発行需要を減らす狙いがある。

2、米国はイランに二次制裁を警告、新たな処罰は直ちに発表せず

米政府は関連国に対し、イランとの商取引を減らすよう求め、従わない場合は二次制裁に直面する可能性があると警告した。ただし、財務省は具体的な新規制裁リストをまだ公表していない。イランは対抗措置を取ると表明し、主要貿易相手国が関連取引を停止することはないとの見方を示した。国際原油価格は前営業日に2%超下落した後、下げ止まった。

3、トランプ氏、カナダ自動車関税を50%へ引き上げると警告

トランプ米大統領は、2027年1月1日からカナダ製自動車、トラック、自動車部品への関税を50%へ引き上げる計画だと述べた。これに先立ち米加貿易交渉はすでに決裂しており、カナダドルは軟調さを維持している。北米自動車サプライチェーンおよびインフレリスクはさらに高まっている。

4、NVIDIA決算前に市場は慎重、オプション市場は約2,800億ドルの時価総額変動を示唆

NVIDIAは米東部時間8月26日の取引終了後に四半期決算を発表する。市場では四半期売上高が920億ドル近くになると予想されている。オプション市場は決算後の株価変動を約5.4%と見込んでおり、これは時価総額で約2,800億ドルの変動に相当する。AI需要とクラウドサービス企業の設備投資見通しが市場の焦点となる。

5、市場は米PCEとWarsh氏初のJackson Hole基調講演待ち

米国は8月26日に7月PCEインフレ、第2四半期GDP改定値、耐久財受注を発表する予定。FRB議長Warsh氏は8月28日にJackson Hole年次シンポジウムで基調講演を行う見通しで、市場はインフレ目標、金利経路、長期米国債利回りに関する発言に注目する。

グローバル資産動向

• 株式市場：日経225指数は0.50%高で終了した。韓国KOSPI指数は0.68%高で終了し、Samsung Electronicsは横ばい、SK Hynixは0.42%上昇した。米株式市場のプレマーケットでは、執筆時点でナスダック100先物は約0.33%高、S&P500先物は約0.10%高、ダウ先物は約0.02%安。

• 暗号資産：CoinMarketCap暗号資産恐怖・強欲指数は83で、極度の強欲圏にある。市場全体の時価総額は約2.71兆ドルで、過去24時間に約2.96%上昇した。BTCは8万ドル上方で推移し、24時間で約3.40%上昇した。本日の注目暗号資産は、SOLが約7.9%上昇、CASHCATが約67%上昇。

• エネルギー・金属：ブレント原油は1バレル92.13ドル付近でほぼ横ばい、WTI原油は約0.1%上昇して1バレル85.08ドルとなった。現物金は4,645.67ドル/オンス付近でほぼ横ばい、現物銀は約0.7%下落して68.43ドル/オンス。

（以上データは8月25日15:00 HKT時点）

暗号資産市場スナップショット

1. 先物資金フロー分析

8月25日、Coinglassデータによると、過去24時間でBTC、SOL、ZEC、SHIBなどの先物取引における純流入が目立っており、取引機会が存在する可能性がある。

2. ビットコイン清算マップ

8月25日、Coinglassデータによると、ビットコイン取引所清算マップでは、図中の現在価格79,890ドルを基準に、ビットコインが7.8万ドルを下回った場合、主要CEXにおける累計ロング清算強度は11.9億ドルに達する見込み。反対に、ビットコインが8.2万ドルを突破した場合、主要CEXにおける累計ショート清算強度は9.4億ドルに達する見込み。相場変動時に大規模清算を引き起こさないよう、レバレッジ比率を適切に管理することが推奨される。

3. ビットコイン先物ロング・ショート比率

Coinglassデータによると、25日16時 HKT時点で、全体のビットコイン・ロング／ショート比率は1.4535となっている。現在、ロング勢が相対的に優勢であることを示している。

4. 株式先物の動向

8月25日、株式関連先物はまちまちの展開となった。SPCXは1.33%上昇して上昇を主導し、SNXXは2.03%下落して最下位となった。出来高は全面的に拡大し、SPCXとSNXXはそれぞれ419.45%、363.56%増加した。未決済建玉では、SNXXのOIが14.50%増加した一方、SKHYNIXは8.98%減少し、資金の見方が明確に分かれていることを示している。

5. オンチェーン監視情報

• Whale Alertの監視によると、659 BTCがCoinbase Institutionalから未知のウォレットへ送金された。価値は約5,204万ドル。

• オンチェーンデータによると、未知のクジラがAaveへ約1.928億USDCを預け入れた。送金価値は約1.928億ドル。

• Whale Alertの監視によると、1,000 WBTCがビットコインマイニングプールF2Pool関連アドレスへ送金された。価値は約7,741万ドル。

ブロックチェーン主要ニュース

• 米東部時間8月24日、米国の現物ビットコインETFは3.38億ドルの純流入を記録し、6営業日連続の純流入となった。このうちBlackRockのIBITは約2.09億ドル、FidelityのFBTCは約1.05億ドルの純流入。

• 同期間、米国の現物イーサリアムETFは1.16億ドルの純流入を記録し、同じく6営業日連続の純流入となった。このうちBlackRockのETHAは約9,092万ドル、Grayscale Ethereum Mini Trustは約1,250万ドルの純流入。

• 米国の現物Solana ETFは1日で3,348.96万ドルの純流入を記録した。このうちBitwise Solana Staking ETFは2,499.4万ドル、Fidelity Solana ETFは484万ドルの純流入。関連ETFの総純資産は約12.14億ドルへ上昇した。

• Solanaは初の正式なガバナンス投票を開始した。3つの提案は、ネットワーク憲章、年間インフレ低減率を15%から30%へ引き上げること、リソース消費に基づく課金および手数料バーンの仕組み導入に関するもの。投票は8月27日に終了予定。同期間、Solanaは1週間で約13.18億件の非投票トランザクションを処理し、過去最高を更新した。

• Strategyは先週、普通株式を売却して約20.1億ドルを調達したが、2週連続でビットコインの購入・売却は行わなかった。同社の保有量は840,447 BTCで維持され、総購入コストは約633.6億ドル。

• インドは9月に同国初のトークン化社債を発行する計画。規模は最大50億ルピーで、初期段階では一部機関投資家を対象とし、ホールセール型中央銀行デジタル通貨を用いて申込および決済を行う。

• 米Blockchain Associationは、《GENIUS Act》に基づき連邦機関がステーブルコイン規則を策定することを支持している。同時に、顧客本人確認要件は発行者と顧客が直接取引する一次市場に限定し、二次市場に重複したコンプライアンス義務を課すことは避けるべきだと提言した。

• RedotPayは、世界のステーブルコインカード年間消費規模が2028年までに500億ドルに達し、現在の約4倍になると予測している。今年7月、関連カードの月間消費額は初めて10億ドルを突破した。

機関視点・デイリーピック

• Standard Charteredのデジタル資産リサーチ責任者Geoff Kendrick氏は、米財務省による長期国債買い戻し拡大が、通貨価値低下取引への市場の関心を高めたと述べた。ビットコインは政策介入や法定通貨購買力低下を回避する資産として、再び資金の注目を集めている。

• CitiアナリストAlex Saunders氏は、現物ETF資金フローが引き続きビットコイン価格に影響する重要要因だと述べた。2025年10月以降、資金流入が継続的に弱かった後、ETFが安定した流入を回復できるかどうかは、今回の相場が継続できるかを判断する重要な観察指標となる。

• 億万長者投資家Stanley Druckenmiller氏は、財務省による長期国債買い戻し拡大は価格管理にあたり、米国債市場の信認を損なう可能性があると述べた。長期利回りを持続的に低下させるには、流動性ツールに依存するのではなく、基礎的な財政赤字に対処する必要があるとしている。