Un NFP solide renforce les paris de hausse des taux, le BTC passe sous 80 000 $, l'IPC au centre de l'attention cette semaine

Le 7 septembre, les marchés ont cherché une direction dans un contexte de « NFP solide, prix du pétrole élevés et réévaluation de l'inflation ». Les créations d'emplois non agricoles américaines d'août ont largement dépassé les attentes, renforçant les anticipations d'une hausse des taux en septembre. Les actions américaines ont subi des pressions vendredi dernier, tandis que l'or au comptant est passé sous les 4 400 $. En revanche, le marché des cryptomonnaies est resté relativement résilient, le BTC continuant d'évoluer autour du niveau de 80 000 $.

Un NFP solide renforce les paris de hausse des taux alors que les prix du pétrole continuent de grimper

Les créations d'emplois non agricoles américaines d'août ont été nettement supérieures aux attentes, renforçant les paris du marché sur une hausse des taux de la Réserve fédérale en septembre. La probabilité d'une hausse en septembre a légèrement augmenté pour atteindre environ 58 %. Parallèlement, les affrontements entre les États-Unis et l'Iran ont repris au cours du week-end, poussant les prix du pétrole à la hausse. Le brut WTI a progressé jusqu'à environ 92 $ lors de la séance de lundi, tandis que le Brent s'est approché des 97 $. Les rendements des obligations du Trésor américain et le dollar ont réagi en conséquence.

Les trois principaux indices boursiers américains ont clôturé en baisse vendredi dernier, le Dow perdant 0,79 %, le Nasdaq reculant de 1,03 % et le S&P 500 cédant 0,71 %. Les valeurs technologiques ont été globalement sous pression, mais les actions des fabricants de puces mémoire ont résisté. SanDisk a progressé de 11,90 %, tandis que Micron, Western Digital et Seagate Technology ont chacun gagné environ 6 %, montrant que les capitaux continuent de faire des allocations sélectives autour de la demande de mémoire liée à l'IA.

Les marchés américains sont fermés lundi pour la fête du Travail. Lors de la séance asiatique de lundi, les actions sud-coréennes ont fortement progressé. Le KOSPI a clôturé en hausse de 4,61 %, SK Hynix a gagné 8,26 % et Samsung Electronics a progressé de 5,68 %.

L'attention se tourne désormais vers les données d'inflation PPI et CPI américaines attendues cette semaine. La hausse des prix de l'énergie ajoute à l'incertitude sur l'inflation et renforce encore l'importance des chiffres d'inflation de cette semaine.

Le BTC passe sous les 80 000 $, les entrées d'ETF restent un soutien clé

Le BTC a brièvement atteint 82 200 $ la semaine dernière, son plus haut niveau en plus de trois mois, avant de reculer dans un contexte de données NFP solides, de hausse des prix du pétrole et de renforcement des anticipations de hausse des taux. Selon les données de marché de BTCC, le BTC se négocie actuellement autour de 79 266 $, en baisse de 0,73 % au cours des dernières 24 heures. Le prix est repassé sous les 80 000 $, la consolidation à des niveaux élevés devenant de plus en plus évidente.

Techniquement, la zone de 79 000 $ à 79 400 $ constitue la première zone de support à court terme. Une cassure pourrait ouvrir la voie à un nouveau test des 78 000 $, tandis qu'un support plus solide se situe entre 76 000 $ et 76 500 $. À la hausse, le BTC doit reconquérir et maintenir la zone de 80 000 $ à 80 500 $ avant de pouvoir retester la zone de résistance de 81 000 $ à 82 200 $.

Les flux de capitaux restent favorables. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré environ 987 millions de dollars d'entrées nettes la semaine dernière, marquant une troisième semaine consécutive d'entrées nettes. C'est une raison importante pour laquelle le BTC est resté proche de ses récents sommets malgré la pression macroéconomique croissante. Cependant, si le BTC continue de peiner à franchir les 82 200 $ avec des volumes plus importants, les prises de bénéfices et les positions à effet de levier pourraient continuer à limiter le rebond.

L'ETH passe sous les 2 500 $ alors que l'effet de levier sur les altcoins s'accumule

L'ETH est repassé sous les 2 500 $ à court terme. Selon les données de marché de BTCC, l'ETH se négocie actuellement autour de 2 485 $, en baisse de 0,45 % au cours des dernières 24 heures, avec une dynamique plus faible que lors des rebonds observés ces derniers jours.

Techniquement, la zone de 2 470 $ à 2 480 $ constitue le support le plus proche. Une cassure pourrait conduire à un nouveau test de la fourchette de 2 400 $ à 2 450 $. À la hausse, l'ETH doit reconquérir et maintenir la zone de 2 500 $ à 2 523 $ avant de pouvoir continuer à tester la zone de 2 550 $ à 2 600 $.

Du point de vue de la structure du marché, le BTC reste l'actif central, tandis que plusieurs altcoins majeurs continuent de montrer de l'activité. Les analystes ont noté que l'intérêt ouvert sur les altcoins a désormais dépassé celui du BTC pour la première fois depuis décembre 2024. Cela suggère que l'appétit pour le risque se propage vers les actifs à bêta élevé, mais cela signifie également que le risque lié à l'effet de levier augmente en même temps.

Le HYPE a reculé jusqu'à environ 86 $ après s'être approché des 90 $, tandis que le ZEC avait précédemment bondi au-dessus de 1 200 $. Dans l'ensemble, le marché des altcoins reste caractérisé par une rotation sélective plutôt que par un rallye généralisé. Ce n'est que si le BTC regagne les 80 000 $ et reste stable à des niveaux élevés que la rotation des capitaux est susceptible de devenir plus durable.

À surveiller cette semaine

Le principal point d'attention cette semaine est l'inflation américaine. Le PPI d'août sera publié le 10 septembre, suivi du CPI le 11 septembre. Si l'inflation reste élevée, les attentes d'une hausse des taux en septembre pourraient encore augmenter. Si l'inflation ralentit, cela pourrait atténuer la pression exercée par le dollar américain et les rendements obligataires sur les actifs à risque.

Apple tiendra également son événement de lancement de produits le 9 septembre, tandis qu'Oracle, Adobe et d'autres entreprises doivent publier leurs résultats. La performance des valeurs technologiques continuera d'influencer l'appétit pour le risque au sens large.

Dans l'ensemble, le BTC est entré dans une phase de consolidation à des niveaux élevés après avoir atteint 82 000 $. Le niveau de 80 000 $ est passé d'un point de rupture à un champ de bataille à court terme. Avant la publication du CPI, le marché est plus susceptible de rester dans une fourchette.

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