BTCC Daily (19/08) | La SEC américaine propose de nouvelles règles sur les crypto-actifs, SKHY grimpe de plus de 7 % avant l'ouverture du marché

Points saillants

• La SEC américaine a proposé un cadre réglementaire dédié aux crypto-actifs, visant à prévoir des exemptions et des mécanismes de protection pour certaines offres de jetons.

• L'indice KOSPI de la Corée a clôturé en baisse de 5,80 %, tandis que Samsung Electronics et SK Hynix ont chuté respectivement de 7,82 % et 9,75 %.

• Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des entrées nettes de 189 millions de dollars en une seule journée, dont 144 millions proviennent de l'IBIT de BlackRock.

• Le rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans a reculé par rapport à son plus haut niveau en près de 20 ans pour s'établir aux alentours de 5,27 %, tandis que les marchés attendent le compte rendu de la réunion du FOMC de juillet.

Perspectives macroéconomiques et politiques

Événements clés du jour

• Données sur les stocks de pétrole brut de l'EIA américaine

• La Fed publie le compte rendu de la réunion du FOMC de juillet

Titres macroéconomiques

1. Le compte rendu de la réunion de juillet de la Fed est attendu prochainement.

La Réserve fédérale publiera le compte rendu de sa réunion du FOMC de juillet mercredi, heure de l'Est des États-Unis. Les marchés seront attentifs aux discussions des décideurs politiques concernant l'inflation, l'emploi et les conditions d'une nouvelle hausse des taux. Selon les anticipations actuelles du marché des taux d'intérêt, la probabilité d'un statu quo en septembre est d'environ 64 %, tandis que la probabilité d'une hausse est d'environ 36 %.

2. L'inflation au Royaume-Uni en juillet atteint 2,9 %, un chiffre supérieur aux prévisions de la Banque d'Angleterre.

L'IPC britannique a progressé de 2,9 % en juillet sur un an, contre 2,6 % en juin. L'IPC hors alimentation et énergie s'est établi à 2,6 %, également supérieur aux attentes du marché. Cette hausse s'explique principalement par une augmentation de 13 % des factures d'énergie des ménages. Les marchés estiment actuellement à environ 18 % la probabilité d'une hausse des taux directeurs de la Banque d'Angleterre en septembre.

3. Les rendements obligataires mondiaux à long terme restent élevés.

Le rendement des bons du Trésor américain à 30 ans a brièvement atteint 5,3371 %, un sommet en près de 20 ans, avant de se stabiliser autour de 5,27 %. Les rendements des obligations à long terme allemandes ont atteint leur plus haut niveau depuis 2011, tandis que le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans s'est approché des 3 %. Ce contexte de taux d'intérêt élevés continue de peser sur les actifs à forte valorisation.

4. SK Hynix annonce un plan de rachat d'actions de 40 000 milliards de wons ; l'ADR progresse de plus de 7 % avant l'ouverture du marché.

Le 19 août, après la clôture de la bourse coréenne, SK Hynix a annoncé le rachat et l'annulation de ses actions pour un montant de 40 000 milliards de wons (environ 28,6 milliards de dollars). L'entreprise prévoit également de consacrer plus de 50 % de son flux de trésorerie disponible cumulé entre 2025 et 2027 au versement de dividendes aux actionnaires. Suite à cette annonce, l'ADR américain de SK Hynix, SKHY, a progressé d'environ 7 % lors des échanges avant l'ouverture. Plus tôt dans la journée, l'action SK Hynix en Corée avait chuté de 9,75 %.

5. La SEC américaine propose de nouvelles règles d'émission de cryptomonnaies

La SEC américaine a proposé de nouvelles règles « Regulation Crypto Assets » qui permettraient aux projets en phase de démarrage d’émettre jusqu’à 5 millions de dollars en quatre ans et jusqu’à 75 millions de dollars tous les 12 mois, tout en établissant une zone de sécurité pour les actifs numériques éligibles.

Performance des actifs mondiaux

• Actions : L'indice Nikkei 225 japonais a clôturé en baisse de 3,16 %. L'indice KOSPI coréen a clôturé en baisse de 5,80 %, Samsung Electronics chutant de 7,82 % et SK Hynix de 9,75 %. Aux États-Unis, avant l'ouverture du marché, au moment de la publication, les contrats à terme sur le Nasdaq 100 étaient en baisse d'environ 0,18 %, ceux sur le S&P 500 d'environ 0,03 %, et ceux sur le Dow Jones d'environ 0,05 %.

• Crypto : L'indice de peur et d'avidité de CoinMarketCap s'établissait à 41, en zone neutre. La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies atteignait environ 2 190 milliards de dollars, en hausse d'environ 0,24 % au cours des dernières 24 heures. Le Bitcoin s'échangeait aux alentours de 64 300 dollars, en progression d'environ 0,19 % sur 24 heures. Les cryptomonnaies les plus en vogue aujourd'hui : BTW a bondi de près de 84,2 %, tandis que PUMP a gagné environ 6,7 %.

• Énergie et métaux : Le prix du Brent a progressé d’environ 0,5 % à 91,44 $ le baril, tandis que celui du WTI a augmenté d’environ 0,6 % à 85,45 $ le baril. L’or au comptant a gagné environ 0,6 % à 4 359,58 $ l’once, tandis que l’argent au comptant a reculé d’environ 0,1 % à 63,22 $ l’once.

(Données en date du 19 août à 15h00 HKT)

Aperçu du marché des cryptomonnaies

1. Analyse des flux de capitaux à terme

Le 19 août, selon les données de Coinglass, l'ETH, le BTC, le SOL, le XAU, le NVDA et d'autres contrats ont enregistré des entrées nettes sur le marché des contrats à terme au cours des dernières 24 heures, signalant potentiellement des opportunités de trading.

2. Carte thermique des liquidations de bitcoins

D'après les données de Coinglass, le 19 août, et sur la base du prix de référence actuel de 64 408 $ sur la carte des liquidations des plateformes d'échange de bitcoins, si le bitcoin chute sous les 63 000 $, l'intensité cumulée des liquidations de positions longues sur les principales plateformes d'échange centralisées pourrait atteindre 810 millions de dollars. À l'inverse, si le bitcoin dépasse les 66 000 $, l'intensité cumulée des liquidations de positions courtes sur ces mêmes plateformes pourrait atteindre 720 millions de dollars. Il est conseillé aux traders de gérer leur effet de levier avec prudence afin d'éviter des liquidations massives lors des fluctuations du marché.

3. Ratio Long/Short Bitcoin

Selon les données de Coinglass, au 19 août à 16h00 HKT, le ratio global long/short du Bitcoin s'établissait à 1,1623, indiquant que les acheteurs détiennent actuellement un avantage relatif.

4. Performance des contrats à terme sur actions

Le 19 août, les contrats sur actions liés à SK Hynix ont mené la hausse. SKHYNIX, SKHY et SKHX ont progressé respectivement de 1,55 %, 1,71 % et 1,74 %. SOXL a chuté de 5,77 %, enregistrant la plus forte baisse. Le volume des échanges a fortement augmenté, avec une hausse de 167,26 % pour MU. Du point de vue des positions ouvertes, SKHYNIX et SOXL ont progressé respectivement de 13,62 % et 12,04 %, tandis que les positions ouvertes sur SNDK ont reculé de 16,61 %, ce qui témoigne d'une nette concentration des capitaux sur les contrats liés à SK Hynix.

5. Surveillance en temps réel

• Selon Lookonchain, Multicoin Capital a de nouveau transféré 172 710 HYPE à Coinbase Prime, d’une valeur d’environ 10,15 millions de dollars.

• Une adresse liée au gouvernement du Bhoutan a transféré 300 BTC vers un portefeuille nouvellement créé, d'une valeur d'environ 19,28 millions de dollars. Lookonchain et d'autres sources de données on-chain ont enregistré ce transfert.

Actualités Blockchain

• Le 18 août, heure de l'Est, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des entrées nettes de 189,3 millions de dollars, l'IBIT de BlackRock enregistrant 143,6 millions de dollars d'entrées nettes et le FBTC de Fidelity 23,9 millions de dollars.

• Les ETF Ethereum au comptant américains ont enregistré des entrées nettes de 71,4 millions de dollars sur la même période, l'ETF ETHA de BlackRock affichant à lui seul 64,7 millions de dollars d'entrées nettes. Les ETF SOL au comptant ont quant à eux enregistré des entrées nettes de 1,6 million de dollars.

Le Trésor américain a sollicité l'avis du public sur le cadre de mise en œuvre des stablecoins de paiement prévu par la loi GENIUS. La période de consultation publique durera 60 jours après la publication du projet de règlement au Journal officiel fédéral.

• Le Financial Accounting Standards Board (FASB) américain a proposé d'inclure les stablecoins éligibles dotés de réserves liquides, d'une publication périodique et d'un taux de rachat de 1:1 en dollars dans la définition des « équivalents de trésorerie ». La période de consultation publique se termine le 19 novembre.

• Metaplanet prévoit d'investir 2 100 BTC et 2,5 millions de dollars en espèces pour acquérir environ 95,7 % de Super League, pour un investissement total d'environ 134,6 millions de dollars, et prévoit de la renommer Superplanet.

• Securitize et Neuberger ont lancé HINC, un fonds obligataire à haut rendement tokenisé couvrant quatre blockchains publiques : Avalanche, Ethereum, Solana et Sui.

• Le réseau principal Solana a activé son premier plan de réduction du temps d'intervalle, visant à réduire le temps d'intervalle de 400 millisecondes à 350 millisecondes, avec une activation officielle prévue pour l'époque 1020.

Le protocole Maya a été victime d'une attaque, entraînant le vol d'environ 20 BTC et d'autres actifs, pour un préjudice total d'environ 1,7 million de dollars. L'équipe a suspendu ses opérations et travaille à corriger la faille de sécurité.

Le vote sur une proposition de GnosisDAO visant à transformer Gnosis Chain, actuellement une couche 1 indépendante, en un agrégat Ethereum résistant à ZK, est sur le point de se terminer. Le soutien actuel s'élève à 99,78 %.

• Cash App a intégré MoonPay, étendant ainsi ses services de crypto-actifs au-delà du BTC et de l'USDC pour inclure l'ETH, le SOL, le XRP, l'USDT et d'autres actifs.

Analyses institutionnelles · Sélections quotidiennes

• Selon le dernier rapport de BlackRock, le Bitcoin a chuté d'environ 50 % depuis son sommet d'octobre 2025. Ce repli est principalement lié au désendettement du marché des cryptomonnaies et à l'évolution des flux de capitaux des investisseurs, mais il ne remet pas en cause les perspectives d'investissement à long terme. La société considère toujours le Bitcoin comme une alternative monétaire mondiale potentielle et un outil de diversification de portefeuille.

L'équipe de recherche de VanEck a indiqué que huit des douze indicateurs de capitulation du marché Bitcoin qu'elle suit ont été déclenchés. Lors des trois derniers marchés baissiers complets, la durée moyenne entre le pic et la baisse maximale était de 12,7 mois, tandis que le cycle actuel en est à son dixième ou onzième mois. L'équipe a toutefois souligné que des signaux de capitulation groupés ne constituent pas un signal de timing à court terme.

Anthony Scaramucci, fondateur de SkyBridge Capital, a déclaré que le Bitcoin reste en phase de marché baissier, mais qu'il s'attend toujours à ce qu'il repasse la barre des 100 000 $ à l'avenir. Il estime que le prochain catalyseur majeur de l'offre et de la demande pourrait survenir dans une vingtaine de mois.

Goldman Sachs anticipe un maintien des taux directeurs de la Banque d'Angleterre jusqu'à la fin de 2026, contrairement aux prévisions du marché qui tablent encore sur au moins une hausse cette année. La banque estime que cet écart entre les anticipations et la réalité pourrait exercer une pression à la baisse sur la livre sterling.