StonkBroker est-il sans aucun doute le dragon de la chaîne Robinhood de deuxième génération ?

Le système Coin Flywheel a connu un grand succès, mais peut-on le considérer comme un véritable chiffre d'affaires commercial ?

La cryptomonnaie dominante sur la blockchain Robinhood a toujours été incontestée : $CASHCAT. Cependant, en ce qui concerne la cryptomonnaie ayant connu les variations de prix les plus spectaculaires, le débat reste ouvert.

En seulement 14 jours, le cours de $STONKBROKER a connu une ascension fulgurante, comparable à celle d'un « Pixiu » (une créature mythique censée apporter richesse et prospérité). Hier encore, la cryptomonnaie a brièvement dépassé les 100 millions de dollars de capitalisation boursière, établissant un nouveau record historique : une multiplication par neuf depuis notre premier article sur le projet chez BlockBeats.

Sa série de NFT a vu son prix plancher franchir la barre des 13 ETH (environ 25 000 $), et se maintient actuellement à 12,93 ETH. En termes de prix unitaire, cette série a surpassé BAYC, et sa capitalisation boursière totale a également dépassé les 100 millions de dollars, surpassant ainsi plusieurs NFT de renom comme Pudgy Penguins et Milady.

Grâce à sa forte capitalisation boursière et à ses performances de prix, StoneBroker est déjà considéré par de nombreux acteurs comme le deuxième plus important sur la blockchain Robinhood. Cependant, je pense que cette logique sous-jacente n'est peut-être pas aussi solide qu'il n'y paraît.

Le système Coin Flywheel a connu un grand succès, mais peut-on le considérer comme un véritable chiffre d'affaires commercial ?

Selon les données de defillima, au cours des 7 derniers jours, les revenus de StoneBroker se sont classés troisièmes, derrière seulement Uniswap et Pons, et certains jours, StoneBroker a même dépassé Pons en termes de revenus.

Toutefois, si l'on examine en détail la structure des revenus de StoneBroker, on constate que ces revenus sont entièrement concentrés dans deux domaines : les « frais de transaction NFT AMM » et les « frais d'activation du courtier ».

Les « frais de transaction NFT AMM » correspondent aux revenus générés par StonkBroker, chaque NFT étant associé à 666 666 jetons $STONKBROKER. StonkBroker fournit un AMM NFT pour cette conversion graphique en cryptomonnaie, prélevant des frais de transaction de 10 % en ETH par conversion. Sur ce montant, 7 % servent à acheter des actions américaines tokenisées sur la blockchain Robinhood et à les distribuer par airdrop aux NFT StonkBroker activés, 2,5 % alimentent la trésorerie du protocole et 0,5 % sont utilisés pour les rachats et les destructions.

Ces revenus proviennent principalement des commissions versées par les arbitragistes aux détenteurs de NFT et aux équipes du projet lorsque des opportunités d'arbitrage se présentent entre différents tokens. Depuis le lancement du projet, les tokens ont connu une hausse continue, suscitant un vif intérêt. Plus le prix augmente, plus l'attention est grande, plus les arbitragistes se multiplient et plus les opportunités d'arbitrage sont nombreuses : c'est le principe de ce cercle vertueux de revenus.

Les revenus liés aux « frais d'activation du courtier » proviennent des nouveaux acheteurs de NFT. Pour recevoir le largage gratuit d'actions américaines tokenisées mentionné précédemment, vous devez « activer » le NFT, c'est-à-dire dépenser des tokens STONKBROKER pour avoir droit à une part des bénéfices. La dépense minimale est de 66 666 tokens et la dépense maximale de 1 666 666 ; plus vous dépensez, plus votre part est importante. 50 % des « frais d'activation » sont brûlés et les 50 % restants sont reversés au protocole.

Après activation, vous pouvez sélectionner jusqu'à trois actions américaines tokenisées comme récompenses (airdrop), et choisir le ratio correspondant pour chaque token, ou sélectionner directement ETH et $STONKBROKER. Cependant, si le NFT change de propriétaire sur le marché secondaire, le nouveau détenteur devra le réactiver.

D'après les données officielles, les détenteurs de NFT StoneBroker ont reçu à ce jour plus de 620 000 $ en airdrops. Cependant, le prix des tokens StoneBroker ayant atteint un niveau très élevé, le nombre quotidien de nouveaux NFT activés est devenu très faible.

Il serait injuste d'affirmer que cette approche manque d'innovation technologique ; par exemple, les NFT utilisent le code ERC-6551 et chaque NFT est lié à un portefeuille numérique, les airdrops étant directement versés sur ce portefeuille. Cependant, en réalité, bien que le projet StoneBroker propose de nombreuses fonctionnalités, comme le prêt de NFT, Launchpad et des tirages au sort d'actions, ses revenus à ce jour proviennent presque exclusivement de ce système de génération de revenus par jetons.

Cette stratégie est bien connue des acteurs du marché des NFT ; il s'agit d'un mécanisme similaire au staking qui provoque une flambée du token et de son prix, laissant tout le monde bouche bée. Comparé à d'autres projets Launchpad sur la blockchain Robinhood ou à des projets similaires, notamment celui de Pons, dont la hausse était due à son obtention d'une part du Launchpad de Robinhood (basée sur des spéculations concernant les parts de marché et les revenus), ce projet n'a pour l'instant pratiquement rien à montrer. Le Launchpad n'a pas encore été officiellement lancé et n'a généré aucun revenu.

Cependant, à mesure que son prix augmente, l'intérêt pour les nouveaux projets qui en découleront s'accroît. Si ces projets sont performants, ils contribueront à augmenter la valeur de l'actif principal. De plus, grâce à la technologie NFT, le souvenir du système de « pelle d'or », où divers actifs mineurs permettaient de distribuer l'actif principal et de générer d'énormes profits, est facilement ravivé.

Il est peut-être trop tôt pour tirer des conclusions sur Long Er.

Après avoir analysé attentivement la structure des revenus de StoneBroker, je ne prétends pas qu'il s'agisse d'une simple coquille vide, une escroquerie de type Ponzi basée sur les cryptomonnaies graphiques. Au contraire, si son succès repose uniquement sur les cryptomonnaies graphiques, et si son histoire, qui n'est même pas encore totalement aboutie, est devenue crédible, cela indique au moins deux choses :

- La personne à l'origine de cet événement est très influente.

Peu importe l'évolution future des choses, pour l'instant du moins, la cohésion de la communauté reste bonne.

Il est toutefois peut-être prématuré de tirer des conclusions sur Long Er à ce stade. Leur plateforme de lancement s'apprête à lancer une cryptomonnaie humoristique, $CLOCKIN, créée par les membres de la communauté. Puisque « Clock in » est leur terme officiel pour que les détenteurs de NFT reçoivent les récompenses par airdrop, ce jeton a suscité un vif intérêt. Des escrocs circulent même sur X, prétendant qu'en rejoignant un groupe Telegram privé payant, on peut obtenir un accès anticipé à l'adresse du contrat.

Il est important de souligner que, bien que des projets comme Mancer et Yard figurent désormais dans la section « Projets spéciaux » de Launchpad, il ne s'agit pas d'un lancement officiel de la plateforme StoneBroker. Ces projets sont en réalité lancés via un AMM NFT déjà opérationnel sur StoneBroker. On peut le comparer à une plateforme de lancement de cryptomonnaies multichaînes, où le principe consiste à acheter des tokens et à les échanger contre des NFT lors d'une première vente de NFT.

Yard, par exemple, ajoute tous les NFT directement à son pool, éliminant ainsi les tokens gratuits. Pour obtenir des NFT, les utilisateurs achètent des tokens sur le marché. Cependant, sur le site web de StoneBroker, la plateforme est toujours présentée comme une plateforme de lancement de tokens classique avec une courbe de liaison, alors qu'elle n'est pas encore ouverte.

Néanmoins, nous avons déjà constaté que des projets comme Mancer et Yard ont profité des excellentes performances de l'actif principal de StoneBroker, bénéficiant d'une attention et d'un enthousiasme accrus sur le marché. Cependant, le niveau actuel de $CLOCKIN aura un impact plus important sur les performances futures de cet actif principal, et il reste à voir si cet impact sera positif ou négatif.

À mesure que les composantes prévues du projet se concrétisent, son succès dépendra en fin de compte de sa capacité à générer de la richesse pour les acteurs du marché, ou plutôt, de la concurrence pour les parts de marché. Si cet objectif n'est pas atteint, la performance de l'actif s'en trouvera affectée.

Bien sûr, et c'est le plus important, nous n'avons aucun moyen de savoir ce que pensent les investisseurs qui se cachent derrière ce projet.

Concernant la recherche de Long Er sur la blockchain Robinhood, deux points principaux sont à retenir :

En tant que premier actif de l'écosystème Robinhood à être coté, jusqu'où $CASHCAT peut-il réellement monter ? Si $CASHCAT n'atteint même pas le niveau de $WIF sur Solana, alors investir dans Long Er relève moins du pari sur une conspiration que de la conspiration elle-même.

Si vous restez optimiste quant à l'avenir de StoneBroker, il serait judicieux d'attendre la publication des produits dérivés avant de tirer d'autres conclusions. Même les actions les plus prometteuses finissent par se déprécier à mesure qu'elles se divisent. Lorsqu'il est clair que nous devons trouver de nouvelles actions de petites capitalisations génératrices de richesse pour dynamiser nos principaux actifs, nous devons examiner attentivement les risques et les rendements potentiels.