Investir dans un ETF Or en 2026 : fonctionnement et meilleures options

Réputé comme valeur refuge, l’or continue d’attirer les investisseurs en quête de stabilité et de diversification. Alors que le Bitcoin et l’Ethereum connaissent une pause, le métal jaune atteint de nouveaux sommets historiques.

Vous souhaitez investir dans l’or dès maintenant ? Grâce aux ETF (Exchange Traded Fund), il est possible d’y accéder facilement, sans avoir à acheter ou stocker des lingots. Dans cet article, nous vous expliquons ce qu’est un ETF or, comment investir et quelles options sont les plus adaptées selon votre enveloppe d’investissement, que ce soit un PEA ou un compte-titres.

Qu’est-ce qu’un ETF or ?

Un ETF or est un fonds indiciel coté en bourse, souvent appelé tracker, qui permet de suivre l’évolution du prix de l’or. Concrètement, il s’agit d’un fonds d’investissement coté en continu, que vous pouvez acheter ou vendre à tout moment pendant les heures d’ouverture des marchés, comme une action classique.

En réalité, les ETF or appartiennent à la catégorie des ETC (Exchange Traded Commodities), des produits financiers conçus pour répliquer le cours d’une matière première comme l’or. Toutefois, dans le langage courant des investisseurs, ils sont généralement regroupés sous la famille des ETF.

Il existe deux grandes catégories :

• les ETF aurifères, qui investissent dans des entreprises du secteur de l’or (mines, exploitation, production) ;
• les ETF adossés au cours de l’or, qui répliquent directement le prix du métal jaune.

Ces instruments offrent une manière simple et flexible d’investir dans l’or, sans avoir à acheter ni stocker de lingots.

Attention toutefois : comme tout produit boursier, ils comportent des risques liés à la variation du cours de l’or, aux frais de gestion ou, dans le cas des produits synthétiques, au risque de contrepartie.

L’évolution récente du cours de l’or

Le prix de l’or connaît actuellement une hausse historique. Le 29 janvier, le métal précieux a atteint un nouveau record à 5 555 dollars américains, soit une progression de 100 % sur les douze derniers mois.

Cette envolée ne se limite toutefois pas à un simple regain d’intérêt pour une valeur refuge. Elle reflète également une réévaluation plus profonde de la crédibilité monétaire, des risques géopolitiques et de la composition des portefeuilles, des facteurs qui continueront de façonner la trajectoire de l’or jusqu’en 2026.

Plusieurs éléments expliquent cette forte progression de l’or :

• la demande stratégique des banques centrales, qui ont acheté 297 tonnes d’or entre janvier et novembre 2025 pour réduire leur exposition aux devises vulnérables à des influences politiques ;
• la montée des risques géopolitiques, avec les tensions entre États-Unis et Chine, la confrontation Russie-OTAN et d’autres conflits régionaux, incitant les investisseurs à diversifier leurs réserves et à privilégier l’or ;
• la rupture de la relation traditionnelle avec les taux d’intérêt réels, qui n’a pas freiné la hausse de l’or malgré des rendements plus élevés ;
• et l’incertitude politique américaine, avec des élections de mi-mandat et un déficit budgétaire croissant, renforçant le rôle de l’or comme valeur refuge et protection contre l’inflation et les turbulences financières.

Ces éléments conjugués expliquent l’attrait soutenu pour l’or en 2026.

Les investisseurs devraient-ils investir dans l’or actuellement ?

Selon Morningstar, les ETF sur l’or en Europe ont attiré plus de 2 milliards d’euros depuis le début de 2026. Pour les investisseurs, la question n’est plus de savoir si l’or a sa place dans un portefeuille, mais quelle part y allouer pour diversifier efficacement.

Matt Bance, gestionnaire chez T. Rowe Price, souligne que la récente hausse des prix ne reflète pas un excès spéculatif, mais confirme que les conditions macroéconomiques favorables à l’or restent valables. La société privilégie le métal précieux tout en restant sous-pondérée en obligations, considérant l’or comme un outil de diversification plus résistant dans un contexte d’incertitude sur les rendements réels et la crédibilité des politiques.

Maurizio Mazziero, analyste indépendant, rappelle que le seuil psychologique des 5 000 $ pourrait entraîner des prises de bénéfices, et recommande aux investisseurs sans exposition d’attendre éventuellement une baisse d’environ 10 % pour acheter progressivement via une approche de moyenne d’achat.

L’or reste ainsi un actif pertinent face à l’instabilité économique, la dette élevée et l’érosion de la confiance monétaire.

Pourquoi investir dans l’or via un ETF ?

L’or est traditionnellement perçu comme une valeur refuge. Sa nature contracyclique protège contre les baisses des marchés financiers, les crises économiques et l’inflation, tout en permettant d’équilibrer et diversifier un portefeuille.

Au-delà de ses performances boursières, investir dans l’or via un ETF présente plusieurs avantages :

• Simplicité et absence de stockage : ces produits permettent de s’exposer à l’or sans avoir à acheter, conserver ou sécuriser des lingots.
• Liquidité élevée : négociables comme des actions, ils peuvent être achetés ou vendus librement pendant les heures d’ouverture du marché (9h – 17h30 en général).
• Diversification : l’or peut diversifier votre portefeuille grâce à sa faible corrélation avec les autres actifs.
• Frais réduits : très compétitifs, avec des frais de gestion souvent compris entre 0,11 % et 0,12 %. De plus, de nombreux courtiers en ligne proposent aujourd’hui des offres sans commission sur certaines transactions.

Quels sont les meilleurs ETF or 2026 ?

Après une analyse approfondie des fonds disponibles, voici ma sélection des meilleurs ETF or pour l’année 2025.

🔹Amundi Physical Gold ETC

• Code ISIN : FR0013416716
• Société de gestion : Amundi
• Encours : 11,32 Mrd €
• Frais de gestion annuels : 0,12 %
• Performance (1 an / 3 ans / 5 ans) : +52,72 % / +138,96 % / +177,49 %

L’Amundi Physical Gold ETC est un tracker français de référence, affichant une capitalisation solide et l’une des meilleures performances du marché (+177,49 % sur 5 ans). Géré par Amundi, l’un des plus grands gestionnaires d’actifs en Europe, il séduit par sa robustesse et sa transparence.

Le produit est adossé à de l’or physique alloué, conservé par HSBC. Chaque lingot est ségrégué et individuellement identifié par un numéro unique, garantissant un haut niveau de sécurité et de traçabilité.

🔹iShares Physical Gold ETC

• Code ISIN : IE00B4ND3602
• Société de gestion : iShares (BlackRock)
• Encours : 32,95 Mrd €
• Frais de gestion annuels : 0,12 %
• Performance (1 an / 3 ans / 5 ans) : +52,56 % / +139,93% / +175,39%

L’iShares Physical Gold ETC est l’un des plus importants trackers sur l’or, avec un encours supérieur à 32 000 M€. Cette taille conséquente traduit un fort intérêt des investisseurs et garantit une liquidité élevée, ce qui facilite l’achat et la revente sur les marchés. Géré par iShares, la division de BlackRock, il bénéficie de l’expertise du premier gestionnaire d’actifs mondial.

L’or sous-jacent est stocké de manière sécurisée et ségréguée, conformément aux critères d’or responsable définis par la LBMA (London Bullion Market Association). Cela assure que le métal provient de sources respectant des normes strictes en matière d’éthique, d’environnement et de droits humains.

Enfin, ce produit est également conforme aux principes de la finance islamique, un atout supplémentaire pour les investisseurs sensibles à cet aspect.

🔹Amundi NYSE Arca Gold BUGS

• Code ISIN : LU2611731824
• Société de gestion : Amundi ETF
• Encours : 678,38 M€
• Frais de gestion annuels : 0,65%
• Performance (1 an / 3 ans / 5 ans) : +113,83%/ +213,03% /+160,47%

Cet ETF thématique réplique l’indice NYSE Arca Gold BUGS, composé des principales sociétés minières aurifères mondiales. Contrairement aux produits adossés directement à l’or physique, il offre une exposition aux actions des compagnies d’extraction et de production d’or.

Sa performance est donc plus volatile et amplifiée : elle dépend à la fois du cours du métal jaune et des résultats financiers des entreprises minières. Cela explique des gains bien supérieurs aux ETC adossés à l’or physique (+200 % sur 3 ans).

Ce tracker géré par Amundi ETF s’adresse aux investisseurs prêts à accepter davantage de risque en contrepartie d’un potentiel de rendement plus élevé, et souhaitant diversifier leur exposition à l’or via le marché actions.

🔹Invesco Physical Gold A

• Code ISIN : IE00B579F325
• Société de gestion : Invesco
• Encours : 26,2 Md €
• Frais de gestion annuels : 0,12 %
• Performance (1 an / 3 ans / 5 ans) : +49,02 % / +137,12 % / +172,46 %

L’Invesco Physical Gold ETC fait partie des produits les plus solides du marché. Géré par Invesco, l’un des principaux gestionnaires d’actifs indépendants au monde, il bénéficie d’un encours conséquent de plus de 20 000 M€, gage de liquidité et de confiance des investisseurs.

Ce produit vise à répliquer le prix spot de l’or grâce à des certificats adossés à de l’or physique stocké dans les coffres de J.P. Morgan Chase Bank à Londres. Chaque lingot est conforme aux normes de la LBMA Responsible Gold Guidance, garantissant un respect strict des critères environnementaux, sociaux et éthiques.

Ses performances sont particulièrement attractives sur toutes les périodes. Seul bémol : le prix unitaire de la part, autour de 406 €, peut le rendre moins accessible que d’autres trackers similaires.

Des produits comme l’Amundi Physical Gold ETC ou l’iShares Physical Gold répliquent directement le cours de l’or physique, à la hausse comme à la baisse. Si vous recherchez une exposition fidèle au prix du métal jaune, ce type de support est à privilégier.

À l’inverse, des ETF tels que l’Amundi NYSE Arca Gold BUGS investissent dans des sociétés minières aurifères. Leur performance dépend à la fois du prix de l’or, mais aussi d’autres facteurs : coûts d’extraction, efficacité de la gestion, politiques sociales ou encore diversification vers d’autres métaux.

Enfin sachez qu’aucun des ETC de ma sélection n’est éligible au PEA ❌, vous devez donc forcément passer par un compte-titres ordinaire (CTO) pour les intégrer dans votre portefeuille boursier.

Peut-on investir dans l’or via un PEA ?

Les ETF adossés exclusivement à l’or physique sont généralement domiciliés hors de l’Union européenne (Royaume-Uni, Suisse, États-Unis). De ce fait, ils ne sont pas éligibles au PEA, réservé aux investissements européens. Les produits mentionnés précédemment ne peuvent donc pas être logés dans cette enveloppe, malgré la fiscalité avantageuse qu’elle propose.

Pour bénéficier du cadre fiscal du PEA, deux alternatives s’offrent aux investisseurs :

Les ETF matières premières diversifiés : ils n’investissent pas uniquement dans l’or, mais incluent aussi d’autres métaux stratégiques (argent, cuivre, palladium, platine).

👉 Exemple : iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF (ISIN : DE000A0H0728).

Les ETF investis dans des sociétés minières : ces fonds répliquent la performance d’entreprises liées à l’or et aux ressources naturelles.

👉 Exemples : Amundi MSCI World Gold Miners (ISIN : LU2195226068) ou Lyxor STOXX Europe 600 Basic Resources (ISIN : LU1834983550), tous deux compatibles avec le PEA.

Comment investir dans un ETF or ?

Investir dans un ETF or est simple : il vous suffit d’ouvrir un compte chez un courtier en ligne ou une banque proposant ce type de produits, puis de choisir l’enveloppe fiscale la plus adaptée à votre stratégie patrimoniale. Trois options principales s’offrent à vous :

• Le Compte-Titres Ordinaire (CTO) : il permet d’acheter et de vendre librement tous types d’ETF, sans limite de montant. En revanche, sa fiscalité est moins avantageuse que celle du PEA ou de l’assurance-vie.
• L’Assurance-vie : certains contrats permettent d’investir dans des ETF adossés à l’or (souvent appelés certificats or). L’avantage majeur réside dans la fiscalité, qui devient très attractive au-delà de 8 ans de détention.
• Le PEA (Plan d’Épargne en Actions) : il offre une fiscalité intéressante, mais il n’accepte pas les ETF adossés directement à l’or physique. Vous pouvez toutefois y investir via des ETF de sociétés minières ou des fonds diversifiés en matières premières.

Notre avis

Investir dans un ETF or en 2026 reste une manière simple, liquide et peu coûteuse de s’exposer au métal jaune, sans contrainte de stockage. Ces produits permettent de diversifier un portefeuille, de bénéficier du rôle de valeur refuge de l’or et de profiter d’une fiscalité adaptée selon l’enveloppe choisie (CTO, assurance-vie ou PEA dans certaines variantes).

Cependant, ces placements ne sont pas exempts de limites : leur performance dépend exclusivement du cours de l’or, un actif par nature volatil. Contrairement aux actions, ils ne génèrent aucun revenu passif (pas de dividendes). Selon le type de produit choisi, il peut également exister des frais de gestion à prendre en compte, voire un risque supplémentaire dans le cas des ETF/ETC à réplication synthétique.

👉 En résumé, l’or via ETF peut constituer un excellent complément dans une allocation d’actifs bien construite, mais il ne doit pas devenir la pierre angulaire de votre patrimoine. L’équilibre viendra d’un dosage adapté à votre profil d’investisseur, à votre horizon de placement et à votre tolérance au risque.

Les autres façons d’investir dans l’or

Les ETF ne sont pas le seul moyen de se positionner sur l’or. Vous pouvez également passer par :

• L’or physique : barres, lingots ou pièces, achetés auprès d’une banque, d’un courtier ou d’un vendeur spécialisé. C’est la méthode la plus directe, mais elle implique des frais de stockage et de sécurité.
• Les contrats à terme : ils consistent à s’engager à acheter ou vendre une quantité d’or à une date et un prix fixés à l’avance. Réservés surtout aux investisseurs expérimentés, ils restent peu accessibles aux particuliers.
• Les CFD (Contracts for Difference) : ils permettent de spéculer sur l’évolution du prix de l’or sans en détenir. Grâce à l’effet de levier, vos gains potentiels peuvent être amplifiés… mais vos pertes aussi.

Lire aussi : Comment investir dans l’or papier efficacement : ETF, certificats, cryptos… ?

Outre les plateformes traditionnelles, vous pouvez désormais négocier le cours de l’or (GOLD/USDT) directement sur BTCC, une bourse internationale reconnue pour sa sécurité et sa simplicité d’utilisation.

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