BTCC Daily (9.8) | El yen alcanza máximos de siete meses y Ethereum planea resistencia cuántica en L1 para 2029

Aspectos destacados

• El yen se fortaleció brevemente hasta 152,89 por dólar, un máximo de siete meses. Los mercados descuentan una probabilidad de alrededor del 97 % de que el Banco de Japón suba los tipos en 25 puntos básicos en septiembre.

• El BTC retrocedió hasta alrededor de 78.500 dólares. La probabilidad de una subida de tipos de la Fed en septiembre se situaba en torno al 58 %, y los informes de IPP e IPC de esta semana se convierten en las próximas variables clave.

• Las tensiones entre EE. UU. e Irán siguieron perturbando el transporte energético en Oriente Medio, con el crudo Brent acercándose a los 100 dólares por barril y el WTI subiendo hacia los 94 dólares.

Perspectivas macroeconómicas y de política

Eventos clave de hoy

• Encuesta de expectativas de los consumidores de la Fed de Nueva York de agosto

• Crédito al consumo de EE. UU. de julio

Titulares macroeconómicos

1. El yen sube a máximos de siete meses mientras aumentan las expectativas de subida del BoJ en septiembre

El yen se fortaleció brevemente hasta alrededor de 152,89 por dólar el martes, alcanzando un máximo de siete meses y ganando casi un 4 % en la última semana. Los datos de crecimiento y salarios reales de Japón reforzaron las expectativas de que el Banco de Japón continúe endureciendo su política. Los mercados descuentan con fuerza una subida de tipos de 25 puntos básicos la próxima semana hasta el 1,25 %, mientras que los riesgos de deshacer operaciones de carry trade en yenes también atraen la atención.

2. El PIB del segundo trimestre de Japón se revisa al alza hasta un crecimiento anualizado del 1,4 % y los salarios reales suben por séptimo mes consecutivo

El crecimiento del PIB del segundo trimestre de Japón se revisó al alza hasta un 1,4 % anualizado desde el 1,1 % inicial, con un crecimiento intertrimestral del 0,4 %. La caída del gasto de capital se revisó al 0,9 % desde el 1,2 % inicial. Mientras tanto, los salarios reales de Japón subieron un 2,4 % interanual en julio, el mayor aumento desde mayo de 2021 y el séptimo mes consecutivo de crecimiento. Los salarios nominales subieron un 4,7 % interanual.

3. Las exportaciones de China de agosto suben un 25 % interanual y el superávit comercial alcanza los 119.090 millones de dólares

Las exportaciones de China subieron un 25 % interanual en agosto, mientras que las importaciones aumentaron un 28,2 %, dejando un superávit comercial de 119.090 millones de dólares. Los productos de alta tecnología y relacionados con la IA se convirtieron en contribuyentes importantes al crecimiento de las exportaciones, y el valor de las exportaciones de semiconductores se duplicó con creces respecto al año anterior. Las exportaciones de vehículos eléctricos, células solares y baterías de iones de litio también mantuvieron un rápido crecimiento.

4. La probabilidad de subida de la Fed en septiembre ronda el 58 % y los mercados esperan los datos de inflación de esta semana

Después de que las nóminas no agrícolas de EE. UU. aumentaran en 162.000 en agosto, los mercados volvieron a elevar la probabilidad de una subida de tipos de la Fed en septiembre. La probabilidad de una subida de 25 puntos básicos se sitúa actualmente en torno al 58,4 %. El IPP de agosto de EE. UU. se publicará el jueves, seguido del IPC el viernes. Con la Fed entrando en su período de silencio antes de la reunión de septiembre, los datos de inflación serán el principal motor de las expectativas de tipos.

5. El transporte de crudo en Oriente Medio sigue interrumpido y el Brent se acerca a los 100 dólares

El conflicto entre EE. UU. e Irán y los ataques hutíes contra instalaciones energéticas saudíes siguieron perturbando el suministro de crudo. Los datos de Reuters mostraron que los volúmenes de transporte de crudo en Oriente Medio han caído de unos 18 millones de barriles diarios a aproximadamente 11 millones, mientras que unos 4 a 5 millones de barriles de crudo siguen transitando cada día por el estrecho de Ormuz. Las rutas de exportación alternativas y una mayor producción fuera de la OPEP han limitado temporalmente una ruptura adicional por encima de los 100 dólares.

Rendimiento de los activos globales

• Renta variable: el Nikkei 225 de Japón cerró con una caída de alrededor del 1,7 % en 65.269,33 puntos, ya que la rápida apreciación del yen presionó a los valores relacionados con la exportación. El índice KOSPI de Corea cerró con una caída de alrededor del 0,6 %, con Samsung Electronics bajando alrededor del 0,2 % y SK Hynix subiendo alrededor del 0,6 %. Los futuros estadounidenses previos a la apertura se mostraron mixtos, con los futuros del Dow bajando alrededor del 0,6 %, los del S&P 500 bajando alrededor del 0,2 % y los del Nasdaq 100 ligeramente al alza, alrededor del 0,1 %.

• Criptomonedas: el índice de miedo y codicia de criptomonedas de CoinMarketCap se situó en 72, en zona de codicia. La capitalización total del mercado de criptomonedas era de unos 2,67 billones de dólares. El BTC cotizaba cerca de los 79.000 dólares, con una caída de alrededor del 1 % en las últimas 24 horas, mientras que el ETH cotizaba cerca de los 2.470 dólares. Criptomoneda en tendencia hoy: INJ subió alrededor del 20,3 %.

• Energía y metales: el crudo Brent subió alrededor del 1,9 % hasta 99,2 dólares por barril, mientras que el WTI avanzó alrededor del 3,2 % hasta 94,4 dólares por barril. El oro al contado cayó un 0,7 % hasta 4.393 dólares por onza, mientras que la plata al contado bajó un 0,5 % y cotizaba cerca de los 66 dólares por onza.

(Datos a 8 de septiembre, 15:00 HKT)

Instantánea del mercado de criptomonedas

1. Análisis de flujos de capital en futuros

El 8 de septiembre, según datos de Coinglass, los contratos de BTC, ETH, SOL, ZEC, HYPE, XRP y otros lideraron las salidas netas en la negociación de futuros durante las últimas 24 horas, lo que podría indicar oportunidades de negociación.

2. Mapa de liquidaciones de Bitcoin

El 8 de septiembre, según datos de Coinglass, con base en el precio de referencia actual de 78.526 dólares en el mapa de liquidaciones de Bitcoin, si el Bitcoin cae por debajo de 77.000 dólares, la intensidad acumulada de liquidaciones largas en los principales exchanges centralizados podría alcanzar los 870 millones de dólares. Por el contrario, si el Bitcoin supera los 80.000 dólares, la intensidad acumulada de liquidaciones cortas en los principales exchanges centralizados podría alcanzar los 840 millones de dólares. Se recomienda a los operadores gestionar el apalancamiento con prudencia para evitar liquidaciones a gran escala durante las oscilaciones del mercado.

3. Ratio largo/corto de futuros de Bitcoin

Según datos de Coinglass, a las 16:00 HKT del 8 de septiembre, el ratio largo/corto general de Bitcoin se situó en 1,0382, lo que indica que los alcistas mantienen actualmente una ventaja relativa.

4. Rendimiento de futuros de TradFi

El 8 de septiembre, los productos energéticos destacaron entre los contratos de TradFi. El CL subió un 3,15 %, mientras que el interés abierto de 24 horas aumentó un 17,07 %. Los productos relacionados con semiconductores estuvieron bajo presión generalizada, con el SOXL cayendo un 5,61 % y SNDK y MU bajando un 2,42 % y un 1,88 %, respectivamente. Los metales preciosos registraron movimientos menores, con el XAU bajando un 0,38 % y el XAG casi plano. El volumen de negociación aumentó significativamente en la mayoría de los productos.

5. Monitoreo on-chain

• Según Lookonchain, Abraxas Capital añadió unos 13.000 ETH, por valor de aproximadamente 32,39 millones de dólares, para cubrir su posición corta de 141.200 ETH en Hyperliquid, valorada en unos 353 millones de dólares.

• El monitoreo on-chain mostró que Justin Sun retiró recientemente otros 5.000 ETH de Lido. Desde el 26 de agosto, ha retirado un total de 10.000 ETH y aún mantiene unos 238.000 stETH.

• Según Onchain Lens, se quemaron unos 15.350 HYPE en las últimas 24 horas, por valor de aproximadamente 1,32 millones de dólares. Las quemas acumuladas de HYPE alcanzaron unos 48,45 millones de tokens, lo que representa aproximadamente el 4,84 % del suministro total.

Titulares de blockchain

• El equipo de protocolo de la Fundación Ethereum propuso que la capa de ejecución, la capa de consenso y la capa de datos de la L1 de Ethereum sean totalmente resistentes a la computación cuántica para diciembre de 2029.

• Nueve empresas suizas, entre ellas UBS, PostFinance, Sygnum y Raiffeisen, lanzaron una prueba sandbox para la stablecoin en francos suizos CHFD. La CHFD está vinculada 1:1 al franco suizo, y SIX y TWINT se unieron a la prueba.

• El custodio de activos digitales surcoreano BDACS adoptó el estándar OFT de LayerZero para la stablecoin en wones KRW1 con el fin de permitir la interoperabilidad nativa entre cadenas.

• La AUSTRAC de Australia canceló, suspendió o se negó a renovar el registro de 45 proveedores de servicios de remesas y activos virtuales durante el último año, citando problemas como cese de operaciones, insolvencia y riesgos elevados de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo.

• El banco japonés San-in Godo Bank, NTT Data y Securitize Japan lanzaron un estudio conjunto sobre valores digitales, evaluando primero la viabilidad de que el propio banco emita tokens de seguridad de tipo bono.

• Ondo Finance dejó de acuñar USDY en las redes Aptos y Noble a partir del 8 de septiembre, mientras que otras redes compatibles no se ven afectadas. El USDY relacionado sigue estando totalmente respaldado por reservas.

• La lista de prioridades de la actualización Hegotá de Ethereum situó a FOCIL (EIP-7805) y a las transacciones de marco (EIP-8141) en la categoría S de "inclusión obligatoria". Esta última proporcionará una base para la abstracción de cuentas nativa y las mejoras de firmas poscuánticas.

• La AUSTRAC afirmó que sus acciones regulatorias contra los proveedores de servicios de activos virtuales seguirán centrándose en entidades que carezcan de capacidad operativa, no cumplan los requisitos de registro o presenten riesgos elevados de delitos financieros.

Perspectivas institucionales · Selecciones diarias

• Goldman Sachs: el banco elevó sus previsiones de precios del petróleo Brent y WTI para diciembre de 2026 en 5 dólares, hasta 85 y 80 dólares, respectivamente, y subió sus previsiones para 2027 a 80 y 75 dólares. Si la producción del Golfo en 2027 se mantiene unos 4 millones de barriles diarios por debajo de los niveles anteriores al conflicto, Goldman Sachs ve el riesgo de que el crudo Brent supere los 120 dólares por barril.

• UBS: el banco espera ahora que la Fed suba los tipos en 25 puntos básicos tanto en septiembre como en diciembre, citando los resistentes datos de empleo de agosto, la reciente comunicación de línea dura de la Fed y unas presiones inflacionistas que siguen siendo más altas de lo previsto anteriormente.

• State Street Investment Management: el estratega de renta fija Masahiko Loo afirmó que la caída del USD/JPY por debajo de 155 provocó una mayor cobertura de posiciones cortas en yenes. Si las operaciones de carry trade continúan deshaciéndose, el USD/JPY podría moverse más hacia la zona media de 140.

• XWIN Research Japan: el equipo de investigación afirmó que la estructura de mercado de Bitcoin está mejorando, con entradas en ETF y compras de ballenas respaldando el precio. Sin embargo, el BTC aún necesita una demanda al contado más fuerte para romper de forma decisiva la zona de 82.000-83.000 dólares.