Bitcoin erholt sich nach Trumps Zolldrohung gegen Kanada über 79.000 Dollar

Trumps Zölle zielen auf kanadische Fahrzeuge und Stahl

In einem am 24. August veröffentlichten Truth-Social-Beitrag kündigte Trump an, die USA würden die Zölle auf alle kanadischen Autos, Lastwagen, Autoteile und Stahl ab Anfang 2027 auf 50 % anheben.

„Baut in den USA, und es gibt NULL ZÖLLE“, schrieb Trump, bevor er Kanadas Handelspolitik gegenüber den Vereinigten Staaten kritisierte.

Die Ankündigung folgte auf das Scheitern der Verhandlungen zwischen Washington und Ottawa am 21. August. Laut Reuters hätte das vorgeschlagene Abkommen den Hauptzoll der USA auf kanadische Autos und leichte Lastwagen von 25 % auf 15 % gesenkt. Die Abgaben auf kanadisches Aluminium und Stahl wären ebenfalls von 50 % auf 25 % gesunken.

Die Unterhändler konnten mehrere Punkte nicht klären, darunter die Frage, ob die Zollerleichterungen auch mittelschwere und schwere Lastwagen umfassen würden. Da keine Einigung erzielt wurde, erhöhte Trump mit seiner jüngsten Zolldrohung den Druck auf Ottawa.

Kanada plant seinerseits ab dem 8. September Vergeltungszölle auf ausgewählte US-Produkte als Reaktion auf die bestehenden 50-Prozent-Zölle der USA auf kanadische Waren im Wert von rund 20 Milliarden Dollar. Premierminister Mark Carney bezeichnete den Streit nach dem Scheitern der Gespräche als Handelskrieg.

„Man befindet sich im Krieg, wenn man angegriffen wird“, sagte Carney am 22. August.

Trump behauptete außerdem, Kanada wickle 95 % seines Handels mit den Vereinigten Staaten ab, obwohl offizielle Handelszahlen, die Reuters zitiert, zeigen, dass Kanada mehr als drei Viertel seiner Warenexporte in die USA liefert und fast die Hälfte seiner Warenimporte vom südlichen Nachbarn bezieht.

Der Waren- und Dienstleistungshandel der USA mit Kanada belief sich 2025 auf 872,3 Milliarden Dollar, womit das Land einer der beiden größten Handelspartner Amerikas ist. Die hohe Integration bedeutet, dass Teile die Grenze mehrmals überqueren können, bevor ein fertiges Fahrzeug einen Händler erreicht.

Bitcoin-Kurs erholt sich von zollbedingtem Rückgang

Bitcoin gab zunächst nach, nachdem Trump die Zollankündigung veröffentlicht hatte, und fiel von über 79.000 Dollar auf rund 78.200 Dollar. Käufer absorbierten den Rückgang schnell und halfen BTC, wieder über die psychologisch wichtige Marke von 79.000 Dollar zu steigen.

Zum Zeitpunkt des Schreibens wurde Bitcoin bei rund 79.300 Dollar gehandelt, ein Plus von mehr als 2 % in den letzten 24 Stunden. Die Kryptowährung kam zudem bis auf etwa 500 Dollar an die 80.000-Dollar-Marke heran, nachdem sie ein Tageshoch von fast 79.900 Dollar erreicht hatte.

Die begrenzte Reaktion steht im Gegensatz zum Verhalten von Bitcoin während früherer Zollstreitigkeiten. Im Februar verlor BTC die Unterstützung bei 65.000 Dollar, als neue US-Zölle näher rückten, während der Gesamtwert des Kryptomarktes sank, da Händler ihr Engagement in Risikoanlagen reduzierten. In der früheren Berichterstattung über diesen Rückgang wurde ein Bitcoin-Verlust von rund 5 % gegenüber einem vorherigen Hoch von 66.465 Dollar verzeichnet.

Die Kursbewegung am Montag fiel geringer aus, weil Bitcoin mit starkem Aufwärtsmomentum in die Ankündigung ging. BTC stieg von etwa 62.679 Dollar am 17. August auf ein Dreimonatshoch von fast 79.500 Dollar am 21. August und legte zwischen Wochentief und -hoch fast 27 % zu.

Nach einem Rückgang auf etwa 76.600 Dollar über das Wochenende setzte der Vermögenswert seinen Anstieg am 24. August fort. Die jüngsten Zollnachrichten unterbrachen diese Erholung kurzzeitig, machten aber den Tagesgewinn nicht zunichte.

Rückkäufe des Finanzministeriums stützen Bitcoins Rally

Hinter dem jüngsten Anstieg von Bitcoin steht die Ausweitung der liquiditätsstützenden Rückkäufe des US-Finanzministeriums für länger laufende Staatspapiere. Das Ministerium erhöhte die maximale Größe jeder Operation von 2 Milliarden Dollar auf mindestens 4 Milliarden Dollar für Anleihen mit Laufzeiten von 10 bis 20 und 20 bis 30 Jahren.

Das überarbeitete Programm, das am 9. September in Kraft treten soll, wird außerdem die Zahl der Operationen am langen Ende von zwei auf vier pro Quartal bis zum 4. November erhöhen. Im Rahmen des erweiterten Zeitplans wurde noch kein Geld eingesetzt.

Die Ankündigung löste eine rasche Neubewertung am Anleihemarkt aus. Die Rendite 30-jähriger Staatsanleihen fiel von einem 19-Jahres-Hoch von etwa 5,34 % auf 5,19 %, während die Rendite 10-jähriger Anleihen auf rund 4,65 % sank.

Wie in der früheren Berichterstattung über Rückkäufe dargelegt, sprang Bitcoin um 8,2 % von einem Tagestief bei etwa 64.100 Dollar auf 69.500 Dollar in weniger als 12 Stunden, nachdem das Finanzministerium die Änderung bekannt gegeben hatte. Während der Bewegung wurden Short-Positionen im Wert von etwa 1,44 Milliarden Dollar an den großen Kryptobörsen liquidiert, davon 1,29 Milliarden Dollar innerhalb einer Stunde.

Das Rückkaufprogramm kommt keiner quantitativen Lockerung der Federal Reserve gleich. Das Finanzministerium kauft ältere und weniger liquide Anleihen mit Erlösen aus neu begebenen Schuldtiteln und verändert damit die Zusammensetzung der staatlichen Verbindlichkeiten, ohne den Gesamtbestand der Bundesschulden zu verringern.

Die anhaltende Nachfrage über regulierte US-Anlageprodukte hat eine weitere Kaufquelle geliefert. Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten während der jüngsten Rally in fünf Sitzungen Zuflüsse von etwa 1,92 Milliarden Dollar.

Allein am 20. August verzeichneten die Fonds Nettozuflüsse von rund 606 Millionen Dollar, nachdem sie in der vorherigen Sitzung etwa 517 Millionen Dollar angezogen hatten. Der IBIT von BlackRock machte einen großen Teil der Nachfrage aus, während das kombinierte Vermögen der US-Spot-Bitcoin-ETFs über 90 Milliarden Dollar stieg.

Kanadische Zölle bergen Risiken für US-Preise

Für amerikanische Verbraucher und Anleger könnten die vorgeschlagenen Zölle die Fahrzeugpreise und die Gewinne von Autoherstellern mit Lieferketten über die US-kanadische Grenze hinweg beeinflussen. Kanadische Werke liefern Motoren, Getriebe und andere Komponenten an Montagewerke in den Vereinigten Staaten, während in den USA gefertigte Teile ebenfalls nach Norden für die Fahrzeugproduktion fließen.

Flavio Volpe, Präsident der kanadischen Automotive Parts Manufacturers‘ Association, sagte gegenüber Reuters, dass US-Montagewerke von bestimmten kanadischen Komponenten abhängig seien und Produktionsstopps drohen könnten, wenn die Zolldrohung ihre Versorgung unterbricht.

Führungskräfte der Autoindustrie bezweifelten zudem, ob der Zollsatz von 50 % wie angekündigt in Kraft treten würde, und wiesen darauf hin, dass Trump frühere Zolldrohungen während Verhandlungen bereits zurückgezogen oder überarbeitet habe. Bis zum geplanten Inkrafttreten am 1. Januar verbleiben mehr als vier Monate, was Washington und Ottawa Zeit lässt, die Gespräche wieder aufzunehmen.

Kanadas Vergeltungsmaßnahmen sollen früher beginnen. Ab dem 8. September plant Ottawa, Zölle auf ausgewählte amerikanische Produkte zu erheben, als Reaktion auf bereits von der Trump-Regierung angeordnete Zölle, während das Weiße Haus noch keine detaillierten Regeln für die vorgeschlagenen Autozölle 2027 veröffentlicht hat.