一退休就要賣光股票嗎？答案揭曉

退休後是不是就該把股票全部賣掉，將退休金轉進定存或債券等較安全的資產？答案未必如此。（路透資料照）

〔財經頻道／綜合報導〕退休後是不是就該把股票全部賣掉，將退休金轉進定存或債券等較安全的資產？答案未必如此。財經媒體報導指出，對於退休後可能還要生活20年以上的人而言，適度保留股票等成長型資產，仍有助於對抗通膨、維持退休金購買力，但關鍵在於「配置多少」，而非完全退出股市。

《Moneycontrol》報導指出，退休並不代表必須將所有資產轉進固定收益產品。假設60歲退休，退休金可能需要支撐25年甚至更久，若投資組合完全放在低成長資產，雖然波動較低，但長期可能難以跟上生活成本上升。

印度證券交易委員會（SEBI）退休規劃指引也建議，退休族應分散配置不同資產類別，並提醒，如果退休資產過度集中在固定收益產品，可能更容易受到通膨侵蝕。股票等長期投資則有機會創造高於通膨的報酬，但並不代表退休後就應該大幅提高股票配置。

報導指出，退休族首先應該把「短期生活費」與「長期投資資金」分開。

例如退休後每月需要5萬盧比生活費，就不能在股市大跌時，仍被迫賣出股票支付日常開銷。因此，近期幾年會使用到的資金，應放在相對穩定且容易取得的資產中，降低市場下跌時被迫停損的風險。

SEBI也建議，投資人應依照資金使用時間配置資產，短期內需要用到的錢，應避免投入波動過大的投資產品。

退休後是否適合繼續投資股票，也與其他收入來源有關。

如果退休族除了投資資產之外，還有退休金、租金或其他穩定現金流，而且這些收入已足以支應基本生活費，那麼部分退休資產可能多年都不需要動用，便可以依照自身風險承受度繼續投入股票，尋求長期成長。

反過來說，如果每個月的生活費完全依賴投資資產，就應該採取較保守的配置方式，避免股市大跌時影響基本生活。

退休後繼續投資股票，也不代表要選擇風險最高的個股，更不代表必須不斷追求擊敗大盤。

報導指出，對許多退休族而言，分散投資的股票型共同基金或其他受監管的投資產品，可能比集中持有少數個股更容易管理。

SEBI強調多元化投資。指出退休族在決定資產配置時，應綜合考量風險承受能力、財務目標及投資期限。重點不是完全避開股票，而是在不影響退休收入的前提下，讓退休金仍保有一定成長空間。

在決定退休後要投入多少股票之前，另一項不能忽略的就是緊急預備金。

報導提醒，退休族應先準備醫療費用及突發支出的資金，例如突然出現高額醫療費或房屋維修費時，就不必因為手上現金不足，被迫在股市下跌期間賣出股票。

SEBI也將緊急預備金及醫療儲蓄列為退休規劃的一環。有了這筆「安全資金」，才能讓長期投資資金繼續留在市場中。

報導指出，退休投資並不是完成資產配置後就可以完全不理會，仍應定期檢視投資組合。

如果股票與較安全資產的比例，已經明顯偏離自身能夠承受的程度，就應該重新調整。隨著退休族的生活支出、健康狀況、收入來源及風險承受能力改變，股票配置比例也可能需要跟著調整。

因此，退休後並非一定要完全退出股市。對於退休期可能長達20至25年甚至更久的人而言，適度持有股票等成長型資產，確實有助於抵抗通膨、維持退休金購買力。