鴻海VR第四季放量出貨 明年AI機櫃市佔拚5成

鴻海輪值CEO蔣集恆今天在線上法說會表示，新一代Vera Rubin AI機櫃第三季進入量產準備、第四季放量出貨。（圖取自鴻海法說會直播）

〔記者方韋傑／台北報導〕鴻海（2317）輪值CEO蔣集恆今天在線上法說會表示，新一代Vera Rubin（VR）AI機櫃第三季進入量產準備、第四季放量出貨，隨著產品驗證、供應鏈與產能逐步到位，後續幾季貢獻將持續提升，明年將成為主力產品，目前AI機櫃市佔仍朝5成目標邁進；除了GPU平台，ASIC專案也取得新客戶與新專案，市佔率目標鎖定4成以上。

蔣集恆指出，目前AI伺服器需求仍相當強勁，第三季隨著新平台推出，AI機櫃出貨量預期將較第二季呈現高雙位數成長，帶動AI伺服器營收持續季增，全年則維持AI機櫃出貨量倍數以上成長的預期；另一方面，既有GB系列產品需求仍穩定，生命週期至少延續到明年，整體AI機櫃出貨逐季成長看法不變。

面對AI伺服器產品逐步標準化，蔣集恆認為，這並不代表產業進入門檻降低，反而將更凸顯具備規模化交付及完整垂直整合能力供應商的優勢，大型客戶也將進一步向大型供應商集中。

蔣集恆說，鴻海提供的是完整AI系統一站式服務，從Level 1零元件、GPU模組、主機板、Switch Tray、Compute Tray，到AI機櫃組裝及機櫃間連線均有布局，機櫃內部也整合液冷散熱、電源管理、連接器、Busbar、機構件及高速傳輸等自製零元件，高附加價值環節自製率已超過5成。

蔣集恆提到，AI機櫃涉及高功率設計、液冷、系統整合、測試驗證及客製化需求，需要長期累積工程能力與供應鏈管理經驗，進入門檻只會愈來愈高；新一代AI機櫃自動化程度也大幅提升，加上鴻海垂直整合與系統交付能力，有助爭取新客戶及新專案，進一步推升市佔率。

除了GPU伺服器，ASIC也成為鴻海下一階段AI成長重點，蔣集恆觀察，今年ASIC專案已有新客戶導入及新專案機會，不僅GPU市場具有高市佔，今年ASIC市佔率也將大幅提高，未來幾代產品將有更全面參與，並依不同專案需求，在模組、冷卻系統、Compute及機櫃整合等關鍵環節扮演不同角色。

財務長黃德才表示，去年ASIC伺服器約占AI伺服器營收1成，今年上半年比重略高於去年全年，不過目前ASIC專案主要採Consignment（客供料）模式，因此單從財報認列營收，無法完全反映實際業務規模；隨著下半年新產品陸續出貨、專案數量持續增加，預期ASIC出貨規模及獲利貢獻都將持續提升，鴻海對ASIC的市佔目標同樣設定在4成以上。

在整體AI需求方面，蔣集恆強調，受惠於大型雲端服務供應商（CSP）持續擴大資本支出，鴻海訂單能見度也同步提升，目前已明確看到明年訂單仍將持續向上；AI算力需求主要來自大型語言模型業者、CSP、New Cloud及政府、企業等4大類客戶，目前則以模型業者、CSP與New Cloud為主要需求來源。

蔣集恆進一步指出，除了大型CSP外，近期也看到更多新型雲端客戶及AI模型開發業者需求增加，隨AI應用從模型訓練延伸至推論、企業AI服務及主權雲等領域，預期New Cloud需求將持續成長，最快今年底前就會開始看到新型雲端客戶帶來營運貢獻。

為因應後續需求，鴻海今年全年資本支出預估年增3成以上，將提前擴充伺服器機櫃、液冷及測試等關鍵產能，同時強化全球製造與自動化布局，包括台灣、美國、墨西哥及越南均將擴產，其中美國並將擴大德州、威斯康辛州、俄亥俄州及加州的研發與製造能力。