和碩AI出貨優於預期 目標邁向千億元貢獻

和碩管理層看好旗下AI伺服器展望，相關營收千億元以上目標邁進。（資料照）

〔記者方韋傑／台北報導〕和碩（4938）AI伺服器出貨持續放量，管理層今天在線上法說會表示，原先設定今年伺服器營收年增10倍目標，目前已「非常有把握」達成，並預告全年表現將優於原先目標，隨著業務規模持續擴大，公司也朝伺服器營收千億元以上的目標邁進。

根據和碩共同執行長鄭光志對第三季展望的看法，隨著客戶持續建置AI基礎設施，輝達（NVIDIA）GB系列、B200、B300等伺服器產品預期持續成長，不過筆電事業受到CPU、記憶體漲價及缺料影響，將略為抵銷伺服器成長動能。

共同執行長鄭光志說，公司原先預期伺服器今年營收年增10倍，現在非常有把握達成目標，下半年甚至要爭取比10倍更好的表現；共同執行長鄧國彥則指出，公司不針對單一產品提供財測，但對於AI伺服器的營收貢獻，「當然是以千億base以上的目標在努力」，內部與工廠均已調集資源，依不同客戶需求推進業務。

隨著AI產業規模快速擴大，AI伺服器對和碩產品組合的重要性也持續提升。鄧國彥表示，由於伺服器產品單價高，未來1至2年內很容易成為和碩前三大事業單位；鄭光志則說，和碩身為伺服器市場新進者，將領先同業的營收占比、毛利率及營運模式視為學習對象，公司不僅希望看齊領先的同業，更以趕上作為目標。

訂單與備料能見度方面，鄭光志透露，GB300生命週期預期將延續至明年，不會因下一代Vera Rubin推出而受到影響，因此公司除了因應今年第三、第四季預期業務提前備料，也已開始為明年上半年生意掌握料況，7、8月開始工廠已「非常忙碌」，實際交貨時間則須配合客戶AI基礎設施建置進度。

客戶布局方面，鄭光志指出，和碩伺服器業務初期從新型雲端服務供應商（NeoCloud）等較標準化的生意切入，今年已取得不錯成果，目前組織上也已配置資源，進一步爭取大型超大規模雲端服務業者 （Hyperscale）客戶，以合約量體來看，雲端服務供應商（CSP）「絕對是和碩的目標」，其他業務只要彼此不牴觸，且能守住公司應有利潤，也不會排斥。

因應AI伺服器業務擴張，和碩今年資本支出原先預估3億至3.5億美元（約新台幣96.59億元至112.69億元），目前預期仍將上修，後續待董事會通過後再對外說明；新增投資原則上將以台灣、北美為主，東南亞則視業務需求機動調整。鄭光志指出，東南亞廠房今年已經到位，後續較多廠房及設備投資將集中台灣與北美。

不過，AI需求快速成長也使供應鏈資源日益吃緊，鄭光志觀察，記憶體、CPU已處於嚴重吃緊狀態超過半年，近期PCB及電源相關零組件也變得緊張，其中PCB又受到上游銅箔基板（CCL）、玻璃纖維供應影響，公司追料甚至一路追到日本上游原材料端；此外，高容、高壓積層陶瓷電容（MLCC）下半年也面臨較嚴重缺料，公司正積極掌握供應，以避免影響後續出貨。