中國央行數字貨幣DCEP最新進展

中國央行數字貨幣（DCEP）自2019年底確定試點城市以來穩步推進，儘管2020年初的新冠疫情導致部分延遲，但從近期多家機構披露的信息來看，DCEP的技術研發和試點測試工作正在加速。

一、ATM機將成為DCEP線下流通重要節點

• 央行數字貨幣作為M0（流通中現金）的數字化替代，需要覆蓋現金流通的所有場景，其中商業銀行ATM機是重要環節。
• 我國最大的ATM機供應商廣電運通已公開確認開展DCEP在ATM上的自由兌換研發項目。 該公司連續11年保持中國ATM市場佔有率第一，全球部署超過30萬台設備，其2016年成立的數字貨幣研究院專門負責相關技術攻關。

，DCEP在ATM機的應用將實現紙幣與數字貨幣的雙向兌換。

• 用戶可通過ATM將賬戶中的存款兌換為DCEP，或將持有的DCEP兌換為紙質現金。 這種設計保證了數字貨幣與傳統現金的無縫銜接，特別有助於不熟悉智能手機操作的群體使用DCEP。 廣電運通董事長黃躍珍透露，公司正與銀行及密碼廠商展開生態合作，構建完整的DCEP硬件支持體系。

二、第三方支付平台深度參與DCEP生態

支付寶作為我國主要第三方支付平台之一，近期公開的五項數字貨幣相關專利揭示了其在DCEP體系中的角色定位。

• 專利文件顯示，支付寶將作為”運營機構”參與DCEP發行，需在中央銀行繳納100%準備金換取相應額度的數字貨幣發行權。 這種設計保證了DCEP與人民幣1:1錨定的穩定性。

方面，支付寶專利描述了央行將在各運營機構部署前置加密機，通過專用互聯互通設備完成機構間DCEP流轉。

• 這種硬件級解決方案既能保障交易安全性，又能實現”無網、跨銀行、跨支付機構支付”的核心要求。
• 值得注意的是，專利中的”匿名交易方法”表明DCEP將在滿足反洗錢要求前提下，提供一定程度的隱私保護。 微信支付雖未公開技術細節，但基於其對等地位，預計將採用類似的接入模式。

三、商業銀行錢包App進入封閉測試階段

中國農業銀行近期流出的DCEP測試錢包App顯示，商業銀行正積推進數字貨幣錢包研發。 該測試版僅限深圳、雄安、成都和蘇州四地的白名單用戶使用，功能模塊已較為完善：

• 支付功能：包含掃碼支付、匯款、收付款和”碰一碰”近場支付
• 數字貨幣管理：提供DC兌換、錢包查詢、挂靠銀行賬戶等功能

此前工商銀行也曾流出數字貨幣錢包測試截圖，顯示其支持通過非櫃面渠道開立錢包。 這些進展印證了央行設計的”雙層運營體系”——商業銀行在央行監管下負責DCEP的具體流通和運營工作。 隨著測試深入，各商業銀行錢包的互操作性將成為下一階段重點。

央行數字貨幣採用”中央銀行-商業銀行/機構”的雙層架構。 央行負責數字貨幣的發行與註銷，僅面向商業銀行提供批發服務；商業銀行則面向公眾提供兌換流通服務。 這種設計既保持了央行對貨幣主權的控制，又充分利用了現有金融基礎設施。 相比單層架構(央行直接面向公眾)，雙層體系能更好協調貨幣政策傳導、風險防控與技術創新之間的關係。 國際清算銀行(BIS)研究顯示，全球約60%的央行數字貨幣項目傾向於採用類似架構。