BlockDAG是騙局？ $332M募資背後鏈上數據追踪

區塊鏈項目BlockdaG近期因完成3.32億美元募資引發市場質疑，鏈上分析工具LookOnchain追踪顯示其資金流向存在多地址分拆、集中交易等異常行為。 本文結合鏈上數據與募資機制，解析爭議核心。

一、BlockDAG的募資機制與爭議點

BlockDAG自稱採用有向無環圖（Directed Acyclic Graph, DAG）技術框架，通過分層預售（Presale）分階段募資。 據官方披露，其累計募資額達3.32億美元，但未公開具體錢包地址或審計報告。

LookOnchain監測發現，與BlockDAG關聯的多個地址存在以下行為：

1.：約2.1億美元USDT被拆分為50-200萬不等的小額，分批轉入幣某安等交易所，疑似規避大額交易監控；
2.：75%的資金流入發生在2024年5月20日至6月15日的非活躍交易時段（UTC時間2:00-5:00）；
3.：部分接收資金的交易所賬戶隨後將代幣轉回初始存款地址，形成閉環。

二、鏈上追踪工具的技術驗證

該工具通過標籤系統識別地址屬性（如交易所、鯨魚、項目方），結合時間加權平均價格（TWAP）模型追踪大額交易。 針對BlockDAG案例，其發現：

-：87個被標記為”BlockDAG_Related”的錢包中，62個在募資期間活躍度激增500%以上；
-：僅12%的募資款用於智能合約部署或流動性池注入，遠低於同類項目均值（35%-50%）。

鏈上分析雖能追踪流轉路徑，但無法直接判定資金用途合法性。 若項目方使用混幣器或跨鏈橋，追踪難度將增加。

三、DAG技術項目的常見募資風險

部分DAG項目採用分層定價募資，早期參與者獲得更低代幣價格。 但該模式需警惕：

1.：BlockDAG未公開團隊代幣鎖倉計劃；
2.：若募資額與產品進度不匹配（如測試網未上線），易引發兌付危機。

BlockDAG的鏈上數據暴露出資金流向不透明等問題，但需結合技術進展綜合評估。 用戶可採取以下措施：
-：要求項目方提供第三方審計的募資錢包清單；
-：通過ETHerscan等工具追踪團隊地址的代幣轉移。

當前加密貨幣領域創新與風險並存，建議用戶優先選擇鏈上數據完備、社區監督機制健全的項目。 （風險等級：高）