​美國加密監管鬆綁，五大板塊迎來春天

原創 | （@OdailyChina）

作者 | 叮噹（@XiaMiPP）

2025 年剛過兩個月，特朗普新政府已經讓加密圈嗅到了政策鬆綁的氣息。 從比特幣戰略儲備到白宮首次加密峰會，友好信號一個接一個地拋出來，點燃了行業對未來的期待。 監管鬆綁後，哪些項目會率先吃到紅利？ 帶大家一起來拆解這場“政策春風”背後的邏輯。

特朗普政府上台後，釋放了不少支持加密行業的信號，讓人覺得監管鬆綁不再是空話。

• 新政府的支持： 2025 年 1 月 23 日，特朗普簽署行政命令，明確保護區塊鏈相關活動，比如挖礦和交易，還特別提到支持美元掛鉤穩定幣。 他還提出“比特幣戰略儲備”計劃，想把政府手裡的 20 萬枚比特幣變成國家資產，這是個大動作。

• 人事調整：新任 SEC 主席 Paul Atkins 對行業態度友好，不像前任 Gary Gensler 那樣強硬。 白宮還任命 David Sacks 為加密與 AI 顧問，政策方向看起來更開放。

• 立法風向：《 21 世紀金融創新與技術法案》（FIT21） 2024 年在眾議院通過，如果 2025 年參議院也點頭，就能給加密資產定下清晰規則。 還有參議員 Cynthia Lummis 的法案，可能為穩定幣和比特幣儲備鋪路。

• 市場和全球壓力： 2024 年比特幣 ETF 吸金超 200 億美元，機構都在觀望。 全球競爭也很激烈，歐盟管得嚴，美國再不調整可能就落後了。

這些跡像都指向一個趨勢： 

因素可能會讓這陣春風吹得慢點：

• 風險擔憂：美聯儲和 FDIC 老擔心加密波動搞亂金融系統， 2022 年 Terra 崩盤的陰影還在，可能要求加點保險措施。

• 兩黨拉鋸：共和黨想鬆綁，但民主黨不一定完全同意，參議院如果卡住FIT21，那就還得等等。 比特幣儲備的資金來源也可能引發爭議。

• 技術準備不足：鬆綁需要配套工具，比如鍊上 KYC 或稅務系統，如果技術沒跟上，政策落地就沒那麼快。

所以，監管放鬆可能需要逐步推進，不會一下子全放開。

比特幣（BTC）及相關生態  

比特幣戰略儲備將提升比特幣的合法性和避險地位，其生態項目也將因關注度和資金流入而受益。

• Stacks（STX）為比特幣帶來智能合約功能，監管鬆綁將放大其生態潛力，吸引開發者與機構關注。

• Rootstock（RSK）的 BTC 掛鉤和智能合約功能契合政策支持下的生態擴展需求。

比特幣生態因戰略儲備計劃獲得政策加持，市場潛力將從當前的生態規模（數十億美元）擴展至百億級別。 STX 和 RBTC 憑藉為 BTC 增加實用性，將在這一熱潮中脫穎而出，代幣價值因流量和應用增長而提升。

新政府明確支持美元掛鉤穩定幣，視其為維護美元全球霸權的工具。 監管若為穩定幣提供清晰框架，將加速其在支付、結算和 DeFi 中的應用，成為傳統金融與加密市場的樞紐，波動性低的特點也讓其備受機構青睞。 具體項目：USDC 因為合規性強很受青睞；USDT 如果能按要求提升透明度並能通過審查也能保持優勢。

美元掛鉤穩定幣因政策背書和機構需求，將成為加密經濟的支柱，市場規模可能突破萬億美元。 USDC 和 USDT 憑藉合規性和廣泛應用，將在這一浪潮中佔據主導，代幣流通量和市值持續擴張。

監管放鬆將吸引機構資金進入去中心化金融（DeFi），而合規性強的項目因滿足 KYC/AML 要求，更能抓住這一波紅利。 新政府強調區塊鏈的實用性，也為 DeFi 從試驗走向主流提供了土壤，合規型 DeFi 將成為機構與加密經濟的橋樑。 具體項目：

• Aave （AAVE）Pro 為其機構版本，已與 Fireblocks 合作提供合規借貸，其合規性與技術成熟度使其成為機構首選，與傳統金融融合的潛力巨大。

• Compound（COMP）與 Coinbase Custody 合作，為機構提供 BTC 質押服務，其透明性和穩定性契合監管鬆綁後的機構需求，市場地位穩固。

合規型 defi 因監管鬆綁成為機構資金的切入點，市場規模可能從當前的數百億美元躍升至千億級別。 AAVE 和 COMP 憑藉技術優勢和合規基礎，將在這一轉型中佔據領先地位，代幣價值因用戶和資金增長而提升。

RWA 市場將因政策支持和機構需求快速擴張。 ondo 和 CFG 憑藉技術優勢和實用性，可能加速現實資產上鍊進程，引領資產代幣化的熱潮。

新政府希望降低交易成本並支持美元穩定幣，這為支付和跨境交易項目打開了大門。 監管鬆綁將推動這些項目在全球支付領域的應用，尤其是替代傳統系統（如 SWIFT）的低效和高費用部分。 具體項目：

• Ripple（XRP ）跨境效率高，若 SEC 訴訟因監管寬鬆和解，XRP 的合規性將大幅提升，重獲銀行信任，市場認可度飆升。

• Stellar （XLM）的高效和低門檻設計貼近新興市場需求，與穩定幣的協同效應增強其競爭力。

支付和跨境交易賽道將因政策支持和全球需求快速擴張。 XRP 和 XLM 憑藉效率和廣泛應用場景，可能搶占傳統金融的份額，代幣價值因交易量提升而水漲船高，市場潛力或達數百億美元。

反過來，如果沒實用價值，例如 meme 幣，賽道熱潮可能會退卻；匿名幣（比如 Monero）也得看能不能過合規關。

2025 年，美國加密監管很可能放鬆，新政府的支持、國會的努力和市場的期待都在往這個方向推。 雖然有些阻力會讓步伐慢一點，但大趨勢是擋不住的。 比特幣、穩定幣、合規 DeFi、RWA 和支付項目會是最大的受益者。 它們靠著政策利好、機構資金和技術優勢，有望在這一波變化中站穩腳跟。 對關注加密的朋友來說，盯著政策動向和這些項目的發展，可能就是抓到機會的關鍵！