如何投資 AI 時代的潛力股？

近日，我常關注的一個科技部落客在私域課中分享了這樣一個觀點：

如果說ChatGPT的發明是「蒸氣機」的話，那OpenClaw的發明則是「曲軸連桿」。

這位部落客在分享科技進步對人類社會的推動作用時經常用蒸汽機和曲軸連桿的例子。

蒸汽機的發明儘管是人類科技史上的一個重大突破，但實際上在蒸汽機發明後的一二十年裡它在人類社會中的使用並沒有普及也並沒有起到很大的推動和促進作用。 真正開始讓蒸氣機實現規模普及和應用的是另一個被大家忽略的發明-------曲軸連桿。

在曲軸連桿被發明後，人類社會才開始把蒸汽機用於汽車、輪船、火車，用於各種大工業，最終蒸汽機開始真正推動人類社會的進步和發展了。

同樣的道理，ChatGPT的發明是AI發展史上的一個重要突破，但它的發明似乎只是在小範圍內被使用和流傳，普羅大眾並沒有感受到AI的存在，也沒有感受到AI帶來的直接改變。 但OpenClaw則很可能成為AI領域的轉捩點，它將促成AI的大規模應用。

OpenClaw和先前的AI Agents有個重要的差異：

AI Agents每一步都需要和人類互動，一旦它遇到問題就會停下來。

但OpenClaw則不同，它遇到問題可以透過自我回溯不斷嘗試新的方法。 這使得AI在無需人類幹預下自己完成任務成為可能，為AI的大規模應用掃除了一個關鍵障礙。

當然，OpenClaw現在還有相當多的問題，還需要大量的打磨和進化，但這個趨勢已經非常明顯。

更進一步，這位部落客認為，快則今年，隨著OpenClaw應用的推廣，AI領域很可能會出現面向廣大用戶的顛覆性應用，所以我們要高度關注它的發展以及後續的新變化了。

聽完這個分享，我倒是想到了另一個問題：

什麼樣的公司會發展出那個真正面向廣大用戶的顛覆性應用？

這是我一直在思考的問題。

為什麼這麼關注這個問題？

因為這和投資密切相關，它決定在分析和關注各種公司時應該專注於把注意力放在什麼公司身上？

因為人的時間、精力和資源總是有限的，我們不可能把注意力灑在所有的公司身上。 什麼都抓結果一定是什麼都抓不住。

以前我在分享區塊鏈、行動互聯網和互聯網生態的發展史時曾經說在每個新生態出現後，新生態中最終的巨頭絕大部分都是新湧現的公司，過往生態的老玩家幾乎很少有能在新生態中繼續保持在第一梯隊的。

像騰訊一樣橫跨網路和行動互聯網，持續霸榜的公司很少。

我覺得這個規律可能在AI時代繼續適用。

在AI時代，儘管過往的各路巨頭（如微軟、谷歌、Meta）仍然在這個領域瘋狂砸錢搶佔地盤，但目前看上去仍然是新興巨頭們引領了風向。

在大模型領域，OpenAI、Anthropic就是這樣的典型。 在我們國家也是DeepSeek開創了先河，在港股最引人注目的智普和MiniMax更是如此。

雖然現在谷歌的Gemini，阿里的千問也在和那些巨頭一爭高下並且在各種大模型的排行榜中名列前茅，但我總感覺最終的頂級贏家恐怕仍然會歸於上面那幾個。

這裡單獨說一下Google的Gemini。 它的核心技術其實也是來自於它收購的新公司DeepMind，而非出自自身。 所以嚴格地說Gemini也是新公司的傑作。

在應用領域，前段時間大出風頭的Manus以及現在新湧現的OpenClaw和Moltbook也是全部出自新公司。

如果OpenClaw真的是AI時代的“曲軸連桿”，那在接下來的變革中，我們即將看到AI時代的“汽車”、“輪船”和“火車”了------------而創造它們的可能將是一批現在正默默無聞的小團隊、新公司。