CoinW研究院週報(2025.10.27 - 2025.11.2期)
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CoinW研究院
加密貨幣總市值/比特幣市值佔比
全球加密貨幣總市值為3.91萬億美元，較上週3.97萬億美元，本週內加密貨幣總市值下降1.5%。
恐慌指數
加密貨幣恐慌指數為43，顯示為中性。
ETF流入流出數據
截止至發稿，美國比特幣現貨ETF累計總淨流入約611.9億美元，本週淨流出6.07億美元；美國以太坊現貨ETF累計總淨流入約143.7億美元，本週淨流入1.14億美元。
ETH/BTC和ETH/USD兌換比例
ETHUSD ：現價$3,850.54，歷史最高價$4,878.26，距最高價跌幅約22.03%
ETHBTC ：目前為0.035111，歷史最高為0.1238
Decentralized Finance (DeFi)
據DeFiLlama的數據，本週DeFi總TVL為$1,496億，較上週1,575億，下降約5.01%。
鏈上數據
Layer 1相關數據
主要從日交易量、日活躍地址、交易費用分析目前主要LAYER1含ETH、SOL、BNB、TON、SUI以及APTOS的相關數據。
穩定幣市值與增發情況
據Coinglass數據，穩定幣總市值為3,048億美元，其中USDT市值為1,835億美元，佔穩定幣總市值的60.2%；其次是USDC市值為758億美元，佔穩定幣總市值的24.86%；DAI市值為53.7億美元，佔穩定幣總市值的1.76%。
本週漲幅前五的VC幣和Meme幣
過去一周內漲幅前五的VC幣
新項目洞察
本周行業大事件
下週即將發生的大事件
上週重要投融資
Loon Finance: https://loon.finance/
Standard Economics：https://www.standardeconomics.com/
Accountable：https://www.accountable.capital/
Bron Labs: https://bron.org/
Metalpha: https://www.metalpha.finance/
Prenetics: https://www.prenetics.com/
ZAR: https://www.zar.app/
關鍵要點
- 全球加密貨幣總市值為3.91萬億美元，較上週3.97萬億美元，本週內加密貨幣總市值下降1.5%。 截止至發稿，美國比特幣現貨ETF累計總淨流入約611.9億美元，本週淨流出6.07億美元；美國以太坊現貨ETF累計總淨流入約143.7億美元，本週淨流入1.14億美元。
- 穩定幣總市值為3,048億美元，其中USDT市值為1,835億美元，佔穩定幣總市值的60.2%；其次是USDC市值為758億美元，佔穩定幣總市值的24.86%；DAI市值為53.7億美元，佔穩定幣總市值的1.76%。
- 據DeFiLlama的數據，本週DeFi總TVL為$1,496億，較上週1,575億，下降約5.01%。 按公鏈進行劃分，其中TVL最高的三條公鏈分別是Ethereum，佔比67.93%；Solana鏈，佔比8.9%；BNB Chain，佔比6.65%。
- 本周公鏈整體活躍度略有回落。 Ton 成為少數亮點，日成交量增長 11.24%、活躍地址上漲 29.08%；而 Sui 表現最弱，成交量下滑 50.44%、TVL 下降 22.23%。 Ethereum、BNB Chain、Solana、Aptos 在日成交量上均出現不同程度下跌，其中 BNB Chain 跌幅最小（-1.39%）。 在交易費用上，各鏈波動不大，Aptos 反彈 13.71%，而 Solana 和 Sui 分別下降 20.23% 與 11.11%。 整體來看，資金和活躍度呈現階段性回調。
- 新項目關注：Loon Finance 是一家專注於穩定幣和支付解決方案的公司，推出了與加拿大元 1:1 掛鉤的穩定幣CADC，也被稱為“加拿大數字美元”。 Standard Economics 是一家專注於數字美元錢包基礎設施的公司，旨在讓用戶將現金兌換成“數字美元”，並通過錢包或關聯 Visa 卡方便地消費。 Accountable 是一家數字金融平台，旨在幫助企業以隱私保護的方式驗證和共享其資產-負債數據，同時為零售投資者提供可驗證收益機會。
目錄
一.市場概覽 1.加密貨幣總市值/比特幣市值佔比 2.恐慌指數 3.ETF流入流出數據 4.ETH/BTC和ETH/USD兌換比例 5.Decentralized Finance (DeFi) 6.鏈上數據 7. 穩定幣市值與增發情況 二.本週熱錢動向 1.本週漲幅前五的VC幣和Meme幣 2.新項目洞察 三.行業新動態 1.本周行業大事件 2.下週即將發生的大事件 3.上週重要投融資 四.參考鏈接一.市場概覽
- 日成交量與交易費用：日成交量和交易費用是衡量公鏈活躍度和用戶體驗的核心指標。 日成交量方面，本週僅Ton增長11.24%，其餘鏈均有不同程度的下降，其中Sui鏈跌幅最大，為50.44%；BNB Chain跌幅最小，為1.39%。 其餘鏈跌幅分別為Ethereum（-20.61%）、Aptos（-8.75%）和Solana（-2.96%）。 在交易費用方面，本週Ethereum、BNB鍊和Ton鏈較上週均持平；Solana和Sui有一定下降，跌幅為-20.23%和-11.11%；Aptos反彈13.71%。
- 日活躍地址與TVL：日活躍地址反應了公鏈的生態參與度和用戶粘性，TVL反應了用戶對平台的信任程度。 日活躍地址方面，本週BNB Chain幾乎和上週持平，Solana和Sui鏈輕微下降，跌幅分別為-4.69%和-0.24%；Ton、Ethereum和Aptos分別增長29.08%、15.86%和5.61%；Solana和Sui鏈分別下降4.68%和0.24%。 TVL 方面，本週各鏈均有下降，Sui跌幅最大，為-22.23%；Ton鏈下降5.83%；其餘鏈跌幅相對小，分別是為Solana（-4.7%）、Ethereum（-4.49%）、Aptos（-3.97%）和BNB Chain（-3.28%）。
二.本週熱錢動向
- Loon Finance 是一家專注於穩定幣和支付解決方案的公司，推出了與加拿大元 1:1 掛鉤的穩定幣CADC，也被稱為“加拿大數字美元”。 用戶可以像使用普通加元一樣使用 CADC 進行轉賬、支付或跨境交易。 該穩定幣由 100% 法幣儲備支持，交易可在鏈上即時結算，成本更低、速度更快。 Loon 的目標是讓加拿大及全球用戶能更便捷地使用加元進行數字支付和國際結算。
- Standard Economics 是一家專注於數字美元錢包基礎設施的公司，旨在讓用戶將現金兌換成“數字美元”，並通過錢包或關聯 Visa 卡方便地消費。 其目標在於提升支付便捷性和金融包容性，讓無銀行賬戶人群也能參與數字經濟。
- Accountable 是一家數字金融平台，旨在幫助企業以隱私保護的方式驗證和共享其資產-負債數據，同時為零售投資者提供可驗證收益機會。 該平台通過消除信任障礙、降低欺詐風險，努力開拓一種更高效且安全的金融增長路徑。
三.行業新動態
- 10 月 30 日，MilkyWay（基於 Celestia 的流動性質押協議）宣布其 “Massdrop” 空投第三階段正式開放申領。 該階段覆蓋 1 億枚 MILK 代幣，佔總供應量的 10%，分配給包括 mPoint 持有者、Moolitia NFT 持有者及 milkINIT 測試用戶，空投將分為四個釋放階段。
- 10 月 28 日，韓國頭部共享充電寶項目 Piggycell 正式開啟其代幣 PIGGY 的 TGE（代幣生成事件）。 該項目以「共享經濟 Web3 激勵」為核心，將線下充電寶租賃業務與區塊鏈激勵機制結合，通過發行 PIGGY 代幣獎勵設備使用者與合作商戶，推動共享設備數字化升級。 據悉，PIGGY 代幣總量為 1 億枚，TGE 標誌著項目正式邁入代幣化與生態激勵階段。
- 10 月 29 日，元宇宙遊戲平台 Pieverse 正式完成代幣生成事件（TGE），此前於北京時間 10 月 29 日 16:00 舉行。 項目曾在 10 月 29 日 08:00–10:00（UTC）開啟 Pre-TGE 訂閱活動，並在 10 月 28 日啟動 Booster 第四階段。 Pieverse 旨在構建集遊戲、社交與數字資產於一體的虛擬世界生態，用戶可通過遊戲互動和任務參與獲取代幣獎勵。
- 11 月 1 日，Story 生態 IP RWA 協議 Aria 於在韓國首爾舉辦的線下 Meetup 上宣布，將針對 IP 社區空投比例由 2% 提升至 10%，以感謝 Story 社區的長期支持，空投將在代幣上線後陸續向符合條件的 IP 持有者解鎖。 目前，Aria 已作為首發項目登陸 Buidlpad Vibe 平台進行社區發行，募集金額達 60 萬美元，項目 FDV 為 6000 萬美元。 此次發行 KYC 和訂閱時間截止至至 11 月 2 日晚上 10 點，貢獻階段將於 11 月 3 日早上 10 點開啟。
- 11 月 2 日，Momentum 在 X 平台發文宣布，首輪代幣空投訂閱現已上線，用戶可在接下來的 48 小時內完成資格驗證並訂閱，以參與首輪 MMT 分發。
- Monad 空投申領將於11月3日結束。 此前Monad 於 10 月 28 日正式開放“空投額度揭曉（Reveal）”功能，符合條件的用戶可查看個人代幣分配情況。 此次空投共覆蓋約 23 萬個地址，快照已於 9 月 30 日完成，認領通道已於 10 月 14 日開啟，並將持續至 11 月 3 日。 Monad 官方在 10 月 30 日確認，本次空投無鎖倉限制，領取後代幣可自由交易。
- 11 月 3 日，Capybobo空投查詢界面將正式上線，用戶可查看個人 $PYBOBO 代幣分配數量。 同時，Capybobo 空投季專屬活動將同步開啟，具體參與規則將於近期公佈。 Capybobo 於11 月 2 日完成 TGE 快照。 作為 TON 和 KAIA 生態首個潮玩項目，Capybobo 正籌備推出「加密娃衣」，打造自有潮玩 IP。 Capybobo 是 Catizen 生態中首個將 Web3 遊戲與實體潮玩深度融合的項目，通過“遊戲皮膚—娃衣設計—實體產品”的完整鏈路，將數字資產延伸至可觸摸的收藏品。
- Polymarket近日宣布，其面向美國用戶的重返計劃預計將在 2025 年11月末之前啟動。 此前該平台因未註冊衍生品交易被 Commodity Futures Trading Commission（CFTC）處罰並於2022年關閉美國訪問。 在美國業務恢復之後，平台還確認將發行原生代幣 POLY 並開展空投活動，優先獎勵活躍用戶。
- 跨鏈基礎設施項目 edgeX 於10 月 28 日在其官方 X（原 Twitter）賬號上發起代幣名稱投票活動，並首次公開項目吉祥物 MARU。 社區普遍認為，此舉暗示 edgeX 正在為即將到來的 TGE（代幣生成事件） 預熱，為後續代幣發行和品牌建設鋪墊勢能。
- 美股上市健康科技公司 Prenetics (Nasdaq: PRE) 完成 4680 萬美元超額認購股權融資，投資方包括 Kraken、Exodus 等。 若認股權證全部行使，總融資額最高可達 2.12 億美元。 本輪資金將用於全球擴展其健康品牌 IM8 並加速比特幣金庫戰略，公司計劃每日購入 1 枚比特幣，目標在五年內實現 10 億美元收入及相應比特幣儲備。 Prenetics 是一家以健康與長壽創新為核心的科技公司，正通過其“Bitcoin flywheel”模式，將現金流業務與比特幣儲備相結合，推動健康科技與數字資產融合發展。 （2025年10月27日）
- 穩定幣基礎設施公司 ZAR 宣布完成 1290 萬美元融資，由 a16z 領投，參投方包括 Dragonfly、VanEck Ventures、Coinbase Ventures 與 Endeavor Catalyst。 ZAR 計劃通過巴基斯坦的街頭小店普及穩定幣應用，使用戶可用現金兌換數字美元，並通過錢包與 Visa 卡進行消費，旨在解決該國龐大無銀行賬戶人群的支付需求。 若該模式成功，ZAR 計劃於 2026 年拓展至非洲市場。 ZAR 提供安全便捷的數字美元錢包服務，用戶可通過附近商戶實現現金與加密貨幣間的兌換。 （2025年10月28日）
- 納斯達克上市公司 Metalpha Technology 宣布與 Gortune International Investment Limited Partnership 和 Avenir Group 達成約 1,200 萬美元戰略私募融資協議，預計將於 11 月 30 日前完成交割。 本輪融資資金將用於加速區塊鏈交易服務佈局、投資創新數字資產技術及補充營運資金。 Metalpha 總部位於亞洲，是一家全球性的加密財富管理公司，核心團隊來自華爾街頂級投行，專注於為機構客戶（包括交易所、礦企、投資基金及家族辦公室）提供加密衍生品服務，是亞洲最大的加密衍生品交易商之一。 （2025年10月30日）
- Bron Labs 宣布完成 1500萬美元的融資，由約140名投資者參與，知名機構包括 LocalGlobe、Fasanara Digital 和 GSR。 該項目是一款主打「零託管」錢包及多鏈 DeFi 訪問的平台，目標將機構級別的資產安全與普通用戶使用體驗結合起來：支持多鏈錢包、跨鏈 Swap、隱藏賬戶、質押服務，以及“守護人恢復模型”等高級安全功能。 （2025年10月30日）
四.參考鏈接
來源:
