香港以太坊現貨 ETF 正式獲准「提供質押 Staking」功能，美國也快了？

香港證監會（SFC）在 4 月 7 日發佈公告表示，正式向香港持牌交易所發出了有關其提供質押服務的監管指引，HashKey Exchange 昨日也宣布成為首批被允許提供質押服務的交易所。 （前情提要：香港以太坊現貨 ETF 最快年底引入質押功能，美國會跟上嗎？） （背景補充：SEC 確認收到灰度申請，尋求開放以太坊現貨 ETF 質押功能、ETH/BTC反彈）   香港虛擬資產監管迎來新進展，據香港證監會（SFC）在 4 月 7 日發佈公告表示，證監會在當日正式向香港持牌交易所發出了有關其提供質押服務的監管指引，同時也向受監管的虛擬資產基金（例如以太坊現貨 ETF）提供了其參與質押活動的指引，旨在推動香港加密貨幣生態的發展。證監會在新聞稿中寫道： 證券及期貨事務監察委員會（證監會）今天分別向持牌虛擬資產交易平台發出有關其提供質押服務的監管指引，以及向投資虛擬資產的證監會認可基金（虛擬資產基金）提供有關其參與質押活動的指引。 在制定其監管方針時，證監會意識到質押在增強區塊鏈網路安全性方面的潛在好處，並且能允許投資者在受監管的市場環境中從虛擬資產賺取收益。 最新的指引允許虛擬資產交易平台擴大產品和服務的範疇，這正是證監會的 “ASPIRe” 路線圖中提出的五大支柱之一，旨在發展香港的虛擬資產生態系統。 對此，證監會行政總裁梁鳳儀也表示： 擴大受監管的服務和產品的範疇，對於維持香港虛擬資產生態系統的健康發展至關重要，但這必須是在受監管的環境中進行，以確保客戶虛擬資產的安全仍然是提供相關服務的合規框架的重中之重。 HashKey Exchange 獲准提供質押服務 在此背景下，香港持牌交易所 HashKey Exchange 昨（10）日也透露消息，稱已經獲得證監會批准，成為首批被允許提供質押服務的交易所。 對此，HashKey Exchange 董事總經理 Terence Pu 也表示： HashKey Exchange 已搭建符合監管要求的質押服務系統，率先為現貨 ETF 提供 ETH 質押服務，並正積極推進面向全體客戶提供質押服務。 將來，投資者不僅能持有以太坊 ETF 以獲得質押收益，還能直接持有 ETH 並通過我們的質押服務獲得額外收益。 美國何時批准？ 目前，美國尚未批准有關以太坊現貨 ETF 的質押申請，不過在今年二月，美國證券交易委員會（SEC）已確認收到灰度（Grayscale）提交的相關申請，擬為其現貨以太坊 ETF 開放質押功能。 而至於美國遲遲未能批准的原因，要追溯到拜登政府時期由 Gary Gensler 領導的 SEC 的立場，當時 SEC 對質押涉及的監管問題（如是否構成證券行為）仍存有疑慮。例如，SEC 在 2023 年 6 月起訴 Coinbase 時曾主張，通過平台提供質押服務可能違反證券法，這種立場影響了對以太坊 ETF 的監管態度。 不過川普上任後，對加密貨幣監管展現出了非常友好的態度，因此有分析指出，美國批准以太坊現貨 ETF 的功能只是時間問題。 以太坊現貨 ETF 質押獲准有什麼影響？ 雖然香港加密貨幣 ETF 市場的影響力相對美國要小得多，但如今香港批准以太坊現貨 ETF 進行質押後，對美國監管進度應該也會成為壓力，未來一但批准，有望對 ETH 幣價起到一定推動作用。 畢竟質押功能可為 ETF 投資者提供額外的收益來源，有能推動機構投資者（例如養老基金、對沖基金）傾向選擇能產生穩定現金流的投資產品，從而增加對以太坊 ETF 的需求。 相關報導 Bernstein：以太坊現貨 ETF 質押或很快獲准！ETH 資金流入有望翻倍 VanEck 在美國註冊 BNB ETF 基金，能通過 SEC 證券審查嗎？ 全球首支代幣化貨幣市場ETF面世：HashKey Group與博時基金聯手推動傳統金融與區塊鏈融合〈香港以太坊現貨 ETF 正式獲准「提供質押 Staking」功能，美國也快了？〉。