致富是一場消耗戰：即使天才也會被貪婪擊倒

人生是消耗戰，笑到最後才算贏。成功獎勵的不是最聰明的人，而是能夠留在遊戲中的人。本文源自 BowTied Bull所著文章，由白話區塊鏈編譯及撰稿。 （前情提要：富爸爸喊話「以太坊和白銀」是當前最好資產：全球經濟在今年崩盤，紙面資產將淪為垃圾 ） （背景補充：橋水達里歐：加密貨幣能成美元「替代貨幣」，美國債務心臟病快炸了 ）     縱觀歷史，這些引人注目的繁榮與蕭條並非新鮮事。唯一的區別在於，現在我們有了網路，這些事件在幾秒鐘內就會被發現和放大。有些人擁有超過 3000 萬美元的資產，最終卻歸於零。你知道還有誰栽過跟頭嗎？艾薩克·牛頓——在著名的南海泡沫事件中。 消耗戰的遊戲——避免歸零 我們可以將這個道理應用於一切。人們到了 25 歲就開始放棄，沉溺於廉價的酒精和酒吧裡的烈酒。創業時最多努力三個月，然後就滿足於那份幾乎跟不上通貨膨脹的年度加薪。這甚至也適用於約會。大多數男人要麼放任自流，要麼拒絕去國外尋找他們的理想類型（通常是富有魅力的外國人）。 總之，人生不是一場短跑。雖然你會經歷巨大的階梯式躍升，但基礎是在那些看似平穩的數月甚至數年裡打下的。這是一場漫長而殘酷的消耗賽（想想電視節目《倖存者》中那些無聊的遊戲，你唯一要做的就是站在柱子上不動）。這是一場考驗，看誰能在其他人精疲力竭、退出或自我毀滅時依然屹立不倒。 這場遊戲和那些電視節目有什麼不同？你永遠不必歸零。你可能會經歷糟糕的一年、一個月或一個季度。但這沒關係。只要你永不歸零，就不會有財務上的重置。 每一場值得玩的遊戲（商業、投資、健身、人際關係等）都有一條不成文的規定。贏家不是某一年裡跑得最快或最強壯的人，而是在十年不斷變化的環境中存活下來的人。 近期的崩盤事件 這樣的故事有很多。你們當中有多少人已經忘記了以下事件：1) Sam Bankman-Fried——一個三十歲的億萬富翁，經營著當時最賺錢的交易平台之一。他因貪婪挪用客戶資金，最終導致破產和入獄。2) Do Kwon——曾可笑地宣稱「穩住，兄弟們，正在投入更多資金」，實際上是在為自己的龐氏騙局加倍下注，最終歸零。3) 長期資本管理公司 (Long-Term Capital Management)——一個由諾貝爾獎得主字面上建立的基金。在錯誤的時間進行了一次過度槓桿的押注？再見了。 就連艾薩克·牛頓也在南海泡沫事件中失去了理智。他在早期賣出獲利後，出於嫉妒（在最高點）又重新入場。他感嘆道：「我能計算出天體的運行軌跡……卻算不出人性的瘋狂。」 這是一個重複了幾個世紀的教訓。同樣的情節，技術在變，但結果完全相同：貪婪、槓桿，以及無法留在遊戲中。 世界上最聰明的人們也曾陷入自己複雜的模型中，忘記了決定市場的是充滿情感的人類，而不是數字。 消耗戰是核心策略：這場遊戲獎勵那些能夠戰勝自身心理弱點的人。巴菲特幾十年來一直被嘲笑為「無聊」。他在狂熱時期表現不佳，總是購買無人問津的東西。然而，他至今仍然屹立不倒。他的帝國能夠不斷複利，因為他只有一條規則：不要虧錢。雖然我們絕不會向他請教任何技術相關的問題，但從概念上講，他的策略是穩健的。你要做的就是留在遊戲中，並拒絕在虧損時賣出（這需要深入的研究、「鑽石手」般的定力以及零槓桿——因為僅利息就可能導致你虧損）。 傑夫·貝佐斯也做了同樣的事情。他通過出售公司不到 20% 的股份籌集了 100 萬美元。他本可以賣得更多，但他想保持控制權——留在遊戲中。這被證明是他做出的最明智的決定。經歷了網路泡沫破滅，經歷了多年激烈的董事會會議，他始終牢牢掌控著局面。通過用貪婪換取耐力，他最終創造了一個市值超過兆美元的帝國（亞馬遜）。 伊隆·馬斯克也經歷過這一切。他不是最好的例子，因為他本可能已經破產了。然而，他仍然是生存的一個絕佳範例。在 PayPal 之後，他幾乎將所有財富投入特斯拉和 SpaceX，一度瀕臨破產。他向朋友借錢付房租，但從未放棄。他為了生存而戰，而不是為了看起來成功。 蘋果公司也是一個（令人驚訝的）例子。在 1990 年代，它曾面臨破產風險。大多數公司都會分崩離析，但蘋果沒有。他們削減成本，重建業務，耐心等待。幾年後，iPod 問世，接著是 iPhone，複利階段開始了。這是又一個價值兆美元的關於韌性的教訓。 簡而言之，在你決定使用槓桿之前，請好好想想所有這些例子。你能在真正的衰退中倖存下來嗎？-50% 到 -60% 的跌幅？同時失去工作？再加上一筆緊急開支？戴著玫瑰色的眼鏡做模型預測要容易得多。 永遠不要做出讓你後悔的投資 任何你經過深入研究並堅信的投資，都應該永遠持有。比如 20-30 年。這並不意味著你應該持有全部，但你應該永遠保留一部分。如果你在 100 美元時買入比特幣，然後在 200 美元時全部賣掉，你將永遠無法再正視自己。我們認識很多這樣的人。有人在 80 美元時買入以太坊，在 200 美元時全部賣出，結果眼睜睜看著它漲到 4000 多美元，而他們的標普 500 指數的表現在此期間落後了超過 1000%。 總之，對於任何經過充分研究的投資，你可以賣掉一部分。但一定要保留一些，以防你賣得太早。 主動選擇歸零毫無意義 大多數人甚至不是被槓桿擊垮的，而是他們自己擊垮了自己。 他們在股票或 Token 上漲 10 倍後賣出，為自己「鎖定利潤」而感到自豪。他們為了換取內心的平靜，以幾百萬美元的價格賣掉了自己的新創公司，然後眼睜睜看著它後來上市，價值數百萬甚至數十億美元（維多利亞的秘密就是一個著名的例子）。他們在指數曲線向上彎曲之前，放棄了事業、關係或想法。曲線的拐點處才是所有收益的所在！（提醒：進步是非線性的，這同樣適用於股票、Token 和任何小企業）。 為了避免這種情況，你需要構建你的生活，使其能夠吸收損失並保留一些已經上漲的高風險頭寸。保持低開銷，保持足夠的流動性，以便在沒有絕望感的情況下進行大的押注。守住你的技能和股權。這兩項資產會不斷複利，直到曲線的拐點出現。 要忍受突破到來之前的無聊，接受在數年內看起來是錯的。成功的人不是那...