比特幣新聞: BlackRock比特幣ETF期權成長與MicroStrategy債務風險

自2024年11月19日推出以來，BlackRock比特幣現貨ETF（IBIT）的期權在Deribit上迅速增長，現已佔據近50%的未平倉合約。 MicroStrategy的零息可轉換債券引發了對其加密債務風險的擔憂，該公司持有444,262枚比特幣，價值約412.49億美元，使其72.7億美元的可轉換債務面臨風險。

BlackRock 比特幣 ETF 選擇權在 Deribit 的成長

自 2024 年 11 月 19 日推出以來，BlackRock 比特幣現貨 ETF (IBIT) 的選擇權迅速增長，目前佔 Deribit 未平倉合約的近 50%。 擁有 216 萬份未平倉合約，名義價值達 110 億美元，這些期權佔 Deribit 比特幣期權市場總額 230 億美元的相當大一部分。 Deribit CEO Luuk Strijers 強調，IBIT 選擇權主要迎合了先前無法使用 Deribit 的美國零售投資者，創造了新的套利機會和風險對沖策略，且未對現有業務產生負面影響。 交易主要集中在短期合約，顯示市場對低溢價選擇權的偏好。 Volmex Finance 分析指出，BlackRock 比特幣 ETF 作為基礎資產的角色在這一增長中發揮了關鍵作用。

微策略（MSTR）面臨風險：零息可轉換債券引發貸款人召回擔憂

微策略的零息可轉換債券因其與大量比特幣持有相關的加密貨幣債務風險，引發了貸款人的嚴重擔憂。 該公司持有444,262枚比特幣，價值約412.49億美元，這使得其72.7億美元的可轉換債務受到高度關注。 市場分析師，包括Rishabh Mishra，強調這些風險是真實存在的，儘管這些貸款並無抵押品。 這種情況凸顯了加密貨幣市場的潛在波動性和風險，尤其是對於大量投資於數字資產的公司。

可轉換債券風險及其對加密市場的影響

與可轉換債券相關的風險，特別是零息可轉換票據，在加密市場中變得越來越明顯。 這些金融工具雖然提供了潛在的好處，但也帶來了重大風險，尤其是當與比特幣等波動性資產掛鉤時。 MicroStrategy的案例突顯了大規模投資加密貨幣如何導致重大的財務暴露和市場不穩定。

零利率可轉換債券：一把雙刃劍

零利率可轉換債券對發行人和貸款人來說都是一個複雜的情境。 雖然它們提供了無需支付利息的優勢，但也帶來了顯著的財務風險，尤其是當與高度波動的資產（如比特幣）掛鉤時。 MicroStrategy目前面臨的72.7億美元可轉換債務困境，正是這種金融工具在加密貨幣領域潛在危險的例證。

QCP Capital：即將公佈的PPI和CPI數據可能帶來上行風險，比特幣期權市場顯示謹慎態度

QCP Capital的最新分析指出，全球市場正在調整對聯邦儲備利率下調的預期。 10年期美國國債殖利率已飆升至4.8%，為2023年底以來的最高水平，市場預計最早要到10月才會降息。 這導致股指期貨下跌1.5%，比特幣一度跌破9萬美元，隨後回升至9.5萬美元以上。 QCP Capital警告即將公佈的PPI和CPI數據可能帶來上行風險，暗示高利率環境可能比預期持續更長時間。 比特幣期權市場反映出謹慎情緒，投資者在90,000美元支撐位下方滾動看跌期權來對沖進一步下跌的風險。 近月波動率和蝶式價差仍高企，vix指數為18.68，顯示1月市場波動性持續存在。

川普選後，上市公司比特幣平均持有成本超過81,000美元

根據OKG Research的最新數據，川普選後，公開購買比特幣的新上市公司的平均持有成本已超過每枚比特幣81,000美元。 這一數字顯著高於Microstrategy的平均持有成本62,691美元，比平均值低23%。 Metaplanet、太空科技、Semler Scientific、Remixpoint、Genius Group、Lead Benefit (HK) Limited、Matador、KULR Technology和Thumzup等公司的持有成本各不相同，其中Thumzup最高，為102,220美元，Metaplanet最低，為71,346 美元。