Super League Enterprise 在 Metaplanet 交易前透過首次 ATM 發行籌得 230 萬美元

Super League Enterprise 已透過其首次按市價發行股票籌集約 223 萬美元，此前該公司宣布一項交易，將使這家納斯達克上市公司轉型為 Metaplanet 的美國比特幣財庫平台。

根據 8 月 21 日向美國證券交易委員會提交的招股說明書修正案，Super League 根據三天前簽署的協議，以約 223 萬美元的總收益出售了 475,598 股普通股。

該文件未揭露股票的平均售價，也未揭露扣除佣金及其他發行成本後的淨收益。將報告的總收益除以出售的股票數量，可得出每股平均約 4.69 美元，但個別銷售可能以不同價格成交。

在完成首次配售後，Super League 修改了發行條款，使最多額外 227 萬美元的普通股可供出售。新增金額屬於新額度而非已完成的融資，若公司全數出售第二批配售，總計可籌集約 450 萬美元。

Super League 在首次銷售後擴大 ATM 計畫

根據 8 月 18 日簽署的原始銷售協議，The Benchmark Company 和 StoneX Financial 擔任 ATM 計畫的代理人。Super League 授權依證券法第 415 條允許的方法，以當時市價出售最多 222.9 萬美元的股票。

此安排並非以議定價格向單一投資者出售固定區塊，而是讓代理人隨時間將股票投入市場。Super League 可發出配售通知，設定股票數量、出售期間及適用於訂單的任何價格限制。

每完成一筆銷售，Benchmark 和 StoneX 可收取相當於總收益 1% 的佣金。Super League 也同意報銷特定費用，並依合約向代理人提供標準的賠償權利。

初始計畫可能在全部 222.9 萬美元股票售出後，或 Super League 或 Benchmark 依條款終止協議後結束。在出售約 222.8999 萬美元後，該公司提交修正案，授權額外發行最多 227 萬美元的普通股。

Super League 根據約 1,350 萬美元的公開流通股計算新增額度。其計算使用非關聯人士持有的 2,454,537 股及 5.50 美元的價格，即 SLE 在截至 8 月 18 日前 60 天內的最高收盤價。

由於其公開流通股低於 7,500 萬美元，該公司表示，S-3 表格的一般指示 I.B.6 限制在任何 12 個月期間內公開初級發行不得超過其公開流通股的三分之一。根據招股說明書修正案，SLE 於 8 月 21 日收於 4.03 美元。

Metaplanet 的 Superplanet 交易須符合交割條件

Super League 在宣布 Metaplanet 擬議投資的同一天啟動了 ATM 計畫。這家日本財庫公司已同意投入 2,100 枚比特幣及 250 萬美元現金，以取得 Super League 的控股權益。

該投資在簽署協議時估值約 1.346 億美元，將使 Metaplanet 獲得 44,859,400 股新發行普通股（每股定價 3 美元）、100 股可轉換永續優先股，以及涵蓋最多 3.81 億股額外普通股的認股權證。

比特幣部分以紐約時間 8 月 14 日下午 4 點 Coinbase 上的 BTC 收盤價計算，估值約 1.321 億美元。雖然比特幣價格在交割前可能變動，但雙方已固定 Metaplanet 將獲得的 Super League 股票數量。

交易完成後，Super League 將更名為 Superplanet，並預計以代碼 SUPA 在納斯達克交易。Metaplanet 將持有其約 95.7% 的已發行普通股，若現有預付認股權證被行使，則約為 93.6%。

交割時向 Metaplanet 發行的普通股、透過認股權證行使或優先股轉換而發行的普通股，將有五年鎖定期。Metaplanet 也將有權在最初的九人董事會中任命五名董事，而四名現任 Super League 董事將留任。

交割後 24 個月內，這家日本公司可購買最多 210 萬股不可轉換次級優先股，每股面值 100 美元。若全數行使認購權，將為 Superplanet 再提供 2.1 億美元。

該交易預計於 2026 年第四季完成，但須經 Super League 股東批准、符合納斯達克要求、慣例交割條件及美國和日本的適用程序。

Superplanet 將為美國投資人提供納斯達克上市的比特幣曝險

一旦完成，該交易將使 2,100 枚比特幣置於一家美國上市公司內。這些比特幣約佔 Metaplanet 報告的 43,000 枚比特幣持有量的 4.9%，並將保留在合併集團內，而非離開 Metaplanet 的資產負債表。

對美國投資人而言，SLE 已透過納斯達克資本市場提供曝險。Superplanet 將保留該上市地位，同時為 Super League 現有的廣告和可玩媒體業務增加比特幣財庫，該業務將繼續作為獨立事業部門營運。

Metaplanet 執行長 Simon Gerovich 將此計畫結構描述為透過日本和美國的上市公司籌集資金的方式。

「Superplanet 是我們在美國——全球最深厚的資本市場——建立事業的方式，」Gerovich 在交易宣布時表示。

Metaplanet 預期這家美國公司將以其比特幣作為抵押品，用於可能的永續優先股發行。根據聯合公告，此類證券可在不增加普通股數量的情況下提供永久資本，但尚未敲定任何未來的優先股發行。

在母公司層面，Metaplanet 也一直在日本增加其他融資管道。在公布 Superplanet 協議的幾天前，該公司透過 2 億日圓的私募發行啟動了 BitBonds 計畫，年利率為 4% 至 4.3%。

Metaplanet 維持雙市場財庫策略

Metaplanet 在第二季增持 2,823 枚比特幣後，報告持有 43,000 枚比特幣。其平均收購成本約為每枚 1,530 萬日圓，而分配給 Superplanet 的 2,100 枚比特幣在交割後仍將屬於這家日本公司合併持股的一部分。

8 月時，5,014 枚比特幣在與該公司相關的地址間轉移，引發了對其持倉的質疑。Gerovich 隨後確認並未發生出售，表示這些比特幣已在託管機構之間轉移，而財庫仍維持在 43,000 枚比特幣。

Metaplanet 的上半年財務報表顯示，截至 6 月 30 日，總資產為 4,181.8 億日圓，淨資產為 3,408.8 億日圓。該公司也報告已從一筆以比特幣擔保的 5 億美元信貸額度中提取 4.14 億美元。

Super League 在採用 Superplanet 名稱後，將保留 Matthew Edelman 擔任執行長，而 Metaplanet 將選任董事會主席。Metaplanet 的初始董事會任命人選將包括 Gerovich、Frederick Towfigh 和 John H. Whitehouse III。