什麼是 NIGHT 代幣？Midnight Network 完整解析

Midnight Network 因可程式化隱私理念而受到關注，但有些人可能對其代幣系統感到困惑。有人可能以為 NIGHT 是隱私幣，或是網路 Gas 費代幣；但 Midnight 的運作方式並非如此。

那麼，什麼是 NIGHT 代幣？Midnight Network 的公開代幣是 NIGHT。註冊 NIGHT 會產生 DUST，這是用於網路活動的獨立屏蔽資源，而非如一般原生代幣那樣被消耗。根據 Midnight 現有文件，我們認為 NIGHT 與 DUST 的這種關係，是任何研究該專案者的合適起點。

重點摘要

• Midnight Network 擁有名為 NIGHT 的原生經濟與治理代幣。

• Midnight 以 Layer 1 Cardano 合作夥伴鏈的形式運作。

• NIGHT 對公眾開放且非屏蔽，本身不是「隱私幣」。NIGHT 會產生 DUST；DUST 用於網路活動。

• 總供應量為 240 億枚代幣。

• 目前 Midnight 的代幣頁面顯示，代幣需要 450 天解凍。

• 它已在主網上線，並以聯盟系統運行，計劃在未來逐步去中心化。

• BTCC 已開通 NIGHT/USDT 現貨交易。

什麼是 NIGHT 代幣？

NIGHT 是 Midnight Network 的主要經濟代幣，支援治理、網路激勵、安全功能、價值轉移與 DUST 生成。Midnight 將 NIGHT 認定為 Midnight 網路的原生代幣，同時也是 Cardano 上的原生資產。

重要的是使用方式。與 NIGHT 互動時，另一方不須每次動用餘額。註冊 NIGHT 即可產生 DUST，由 DUST 承擔網路資源成本！

與 ETH 等原生 Gas 資產不同，NIGHT 的定位不一樣：NIGHT 提供經濟價值與網路容量；DUST 負責實際操作使用。

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NIGHT 代幣一覽

特點	詳情
代幣	NIGHT
網路	Midnight Network
網路類型	Layer 1 Cardano 合作夥伴鏈
代幣類型	原生社群與治理代幣
隱私狀態	公開／非屏蔽
總供應量	240 億 NIGHT
相關資源	DUST
主要角色	治理、網路安全、激勵和 DUST 生成
上線	2025 年 12 月
解凍期	450 天
BTCC 市場	NIGHT/USDT 現貨

目前 Midnight 的 NIGHT 頁面確認了所有詳情，包括 240 億總供應量、2024 年 12 月 25 日的發布日期、公開代幣，以及 450 天的解凍時間表。BTCC 也有即時的 NIGHT/USDT 現貨市場。

什麼是 Midnight Network？

Midnight 是一條建立在可程式化隱私之上的 Layer 1 區塊鏈。其模型不要求所有資訊都採用相同的公開可驗證格式，而是允許以公開驗證與私密資料相結合的方式呈現。

該網路基於零知識證明、選擇性揭露，以及公開與屏蔽狀態的原則。這使得應用程式能夠驗證某個事實，而無需揭露底層的私密細節。
例如，某個應用程式可能需要驗證資格，以確保使用者符合特定條件。其目標是在公開區塊鏈上提供所需事實的證明，而不洩露不必要的個人資訊。

Midnight 是 Cardano 的 Layer 2 嗎？

根據目前 Midnight 官方文件，它是一條「Layer 1 Cardano 合作夥伴鏈」。澄清這一點很重要，因為一些第三方來源仍將 Midnight 稱為側鏈或 Layer 2。Midnight 深度整合於 Cardano 生態系，並與 Cardano 資產相關聯，但作為獨立系統運行，且 NIGHT 不共享 ADA 的供應量。
就目前研究而言，我們會採用 Midnight 最新的分類，而非先前的描述。

NIGHT 與 DUST：代幣模型如何運作？

許多新手最常見的疑問是：「如果 NIGHT 是 Midnight 的原生代幣，為什麼 Midnight 還需要 DUST？」

NIGHT 和 DUST 並不相同。

特點	NIGHT	DUST
角色	經濟與治理代幣	網路資源
可交易	是	否
可轉移	是	否（不可轉移）
隱私狀態	公開	屏蔽
網路費用	產生容量	支付網路營運與計算
治理	是	否
資源行為	固定代幣供應	可再生且會衰減

DUST 被歸類為「屏蔽」且「不可轉移」，由註冊的 NIGHT 持續生成。根據 Midnight 2026 年 5 月的網路更新，此設計被歸類為雙代幣資源模型，其中 NIGHT 產生 DUST 來驅動網路運作。

為什麼 Midnight 使用 NIGHT 和 DUST？

許多參與區塊鏈的人已經熟悉單一代幣方法。例如，ETH 具有市場價值，但同時也被銷毀以支付以太坊網路上的 Gas 費用。

Midnight 將這兩種功能分開。NIGHT 處理經濟和治理，而 DUST 負責網路使用。該模型旨在降低應用成本對 NIGHT 市場價格變化的敏感度。

實際上，使用者和開發者不需要在每次應用程式執行交易時花費網路的主要經濟資產。

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NIGHT 是否支付交易費用？

並非直接支付。DUST 是 Midnight 上用於網路活動的資源，而 NIGHT 生成 DUST。這是 NIGHT 與一般 Gas 代幣之間最明顯的差異之一。

NIGHT 如何生成 DUST？

NIGHT 可以註冊以產生 DUST 供網路使用。一旦 DUST 被消耗，持有的 NIGHT 會隨著時間推移持續重新生成額外的 DUST 容量。
最簡單的流程是：

• 註冊 NIGHT 以生成 DUST。
• DUST 容量可用。
• DUST 用於網路活動。
• DUST 容量自動重新生成。

這也為應用程式開發者提供了有趣的機會。開發者可以運用 NIGHT 容量，而不必要求每位客戶在使用應用程式前先購買代幣。

這看似小事，但對使用加密服務的人而言卻很實際；多數人在使用全新服務前，最不希望最後才發現這點。

持有 NIGHT 是否產生被動收入？

持有 NIGHT 會產生 DUST，但這不等同於可自由分配的質押獎勵。它並非典型投資資產，而是一種網路資源。

但這不代表產生 DUST 就會帶來被動現金收入；NIGHT 並非如此，至少不一定。你可能擁有網路容量，卻無法從中獲得可交易的收益。

NIGHT 是隱私幣嗎？

不是。NIGHT 是公開且非屏蔽的。NIGHT 目前在 Midnight 網站上設有可查詢發送者／接收者／金額元資料的頁面。Midnight 的隱私部分在於網路的零知識系統、私密狀態、選擇性揭露及其 DUST 模型。

必須理解的是，隱私導向的區塊鏈不必然需要其主要經濟工具（代幣）維持匿名。

因此，雖然將 NIGHT 歸入傳統隱私幣類別可能很有誘惑力，但實際並非如此。NIGHT 最好理解為隱私應用驅動網路的公開經濟代幣。

NIGHT 的用途是什麼？

雖然 NIGHT 最獨特的用途是 DUST 生成，但該代幣在 Midnight 內還有其他用途。

NIGHT 與以下用途相關：

• 生成 DUST 供網路使用。
• 治理參與
• 網路安全
• 驗證者激勵
• 價值轉移
• 應用程式資助的交易容量

一份官方 Midnight 代幣資料（在升級前由網路使用）將 NIGHT 與治理、抗 Sybil 攻擊、驗證者獎勵和 DUST 資源模型等領域相關聯。

NIGHT 的需求不應只來自交易者；這類需求也可能來自開發者、應用程式營運商、驗證者及治理參與者。若 Midnight 發展成真正的資產，預期這些角色都會有持有 NIGHT 的方式。

Midnight 可以用來做什麼？

Midnight 設計的隱私模型旨在處理這類情境：某些資訊需要被保護，而不必揭露細節。

這可能包括身分驗證、金融交易、私密商業資料、投票方式、受監管的區塊鏈使用，以及需要選擇性揭露資料的應用程式。

這不是要掩蓋一切，也不是要隱藏什麼，而是讓應用程式更能掌控什麼是公開的、什麼是私密的。

Midnight 7 月的網路更新也顯示，生態系已透過 Token Terminal 與 Dune 建立分析，可監控交易量、部署、NIGHT 流向、驗證者產出，以及 DUST 生成與消耗的彙總。

後者對投資者很有幫助。與其依賴社群媒體熱度或 NIGHT 的價格，不如確認使用者是否真的在使用網路。

這種方法對較小代幣可能很有效，例如 NIGHT 代幣經濟學。

NIGHT 代幣經濟學：供應與分配

NIGHT 是一個固定供應 240 億枚的代幣網路。雖然代幣在 2025 年 12 月冷啟動，但其釋放可能分多個階段進行，而非一次性分配全部供應。

Glacier Drop

Glacier Drop 聚焦於可自我託管的資產持有者：ADA、BTC、ETH、SOL、XRP、BNB、AVAX 和 BAT。

根據目前的代幣頁面，NIGHT 第一階段分配剛結束，約 17 萬個地址已領取 35 億 NIGHT。

Scavenger Mine

Scavenger Mine 是另一種 NIGHT 分配方式。在此階段，Midnight 報告有 10 億 NIGHT 被領取。

雖然從名稱來看，這可能被誤認為是比特幣挖礦，但這不是永久性工作量證明的發行，而是一個分配過程。

Lost-and-Found

Lost and Found 階段為尚未完成先前 Glacier Drop 領取的合格使用者，提供另一條取得 NIGHT 的途徑。

在撰寫本文時，Midnight 上列出的 NIGHT 供應量約為 2.52 億 NIGHT。

NIGHT 解凍時間表如何運作？

Midnight 的 NIGHT 頁面目前列出的解凍期為 450 天，並以季度分批釋放。

這很重要，因為總供應量和流通市場供應量是兩個不同的數字。代幣可以屬於 240 億枚上限的一部分，但仍然有釋放規則。

當更多代幣變得「流動」時，市場供應可能會上升。不過重點不在於解鎖的代幣是否立即被出售，而在於供應是否伴隨需求與流動性而來。

什麼可能創造對 NIGHT 的需求？

答案是 NIGHT 產生 DUST。當開發者、企業或使用者需要額外的週期性網路容量時，NIGHT 就進入考量。

其他因素也能激勵持有 NIGHT：治理、驗證者激勵和網路安全。不過，這些指標對長期衡量可能更有幫助。

我們的觀點是，以下指標值得關注：

• DUST 的生成與使用量
• 應用程式活動
• 智慧合約部署
• 開發者參與
• NIGHT 流向
• 驗證者活動
• 治理參與

2026 年 7 月的更新指出，與 Dune 的進一步整合可視化多個網路與資源經濟指標。

NIGHT 的實際用途越容易衡量，就越能吸引使用者；否則，僅有巧妙的代幣模型並不會帶來真正的採用。

2026 年 Midnight 的去中心化程度如何？

雖然 Midnight 已上線，但它並不是完全無需許可的網路。該網路最初以聯盟式節點營運商方式運行。Midnight 營運商群體中的其他組織包括 Google Cloud、Blockdaemon、Worldpay、Bullish、MoneyGram、eToro、Pairpoint by Vodafone 和 Shielded Technologies。

但根據 Midnight Foundation，這只是邁向去中心化的多個階段中的第一個階段，目前仍處於聯盟式階段。

這個區別很重要。Midnight 現階段不一定已完全去中心化，但已有實現去中心化的路線圖。

Midnight 被駭客攻擊了嗎？Wanchain 發生了什麼事？

NIGHT 涉及 2026 年 7 月與 Wanchain 建構的 Cardano-BNB 橋有關的安全事件。

Midnight Foundation 確認，NIGHT 是透過 Wanchain 的第三方「橋」基礎設施被盜。基金會進一步指出，該事件僅限於該橋，對 NIGHT 的「總供應量」、Midnight 網路或 Midnight 協議沒有影響。

這個區別很重要：底層區塊鏈本身不一定需要被攻破，橋就可能發生故障。然而，NIGHT 持有者不應忽視橋的風險，橋可能以市場信心、存取與流動性等方式影響第三方基礎設施。

NIGHT 的主要風險是什麼？

NIGHT 有許多與所有較新加密網路相似的風險，同時也基於其代幣模型而有自身的一系列風險。

風險	為何重要
價格波動	NIGHT 可能出現劇烈價格波動。
採用風險	模型必須有真實的使用者和應用程式。
供應風險	更多 NIGHT 將在解凍過程中進入流通。
網路成熟度	2026 年才在主網上線。
去中心化	聯盟式營運商仍存在於現有結構中
橋接風險	第三方系統可能遭到駭客攻擊。
應用風險	智慧合約與第三方整合可能帶來額外故障風險。
監管風險	規則可能因所提供的隱私相關服務而異。

目前的 Midnight 文件證明了這點：逐步去中心化模型和 NIGHT 解凍時間表已獲確認，而從 2026 年 7 月的 Wanchain 事件也可看出，將第三方基礎設施分開看待非常重要。

一個好的區塊鏈並不保證在任何價格下都是好代幣。影響因素仍然包括：採用、流動性、供應、執行與風險。

如何驗證官方 NIGHT 代幣？

請勿只依賴 NIGHT 交易代號，相似符號或名稱可能被用於不同資產。

Midnight 公布的官方 Cardano 政策 ID 如下：

0691b2fecca1ac4f53cb6dfb00b7013e561d1f34403b957cbb5af1fa4e49474854

同一個官方 NIGHT 頁面也確認此資產是 Midnight 原生代幣和 Cardano 原生資產。

在前往錢包、交易所或橋之前，請確保 NIGHT 的項目名稱、網路、官方代幣符號以及原生或橋接資產均正確無誤。

NIGHT 值得關注嗎？

這方面值得研究，因為該代幣分為兩部分：經濟性與用於網路活動的資源。這使其設計有別於傳統的原生 Gas 代幣。

然而，代幣設計固然重要，實際使用才是關鍵。隨著網路擴展，我會關注 DUST 利用率、應用程式、開發活動、治理和驗證者活動是否增加。

有了 Midnight 目前生效的一些新整合，部分指標可能更易於監控。這意味著投資人在判斷實際使用情況時，將有更多數據可參考，而不只是看代幣價格。

目前，NIGHT 可透過 BTCC 交易所的 NIGHT/USDT 現貨交易對進行交易。任何想追蹤或交易該資產的人，建議先研究 NIGHT、DUST、代幣供應與 Midnight 目前的網路結構，再行操作。接著，你可以在 BTCC 查看即時 NIGHT 頁面，並在交易前透過 BTCC Academy 的詳細說明，進一步了解市場狀況與交易風險。

結論

那麼，什麼是 NIGHT 代幣？NIGHT 是 Midnight Network 的公開原生治理代幣。它與其他區塊鏈資源最主要的差異在於 NIGHT 與 DUST 的雙層模型：NIGHT 提供經濟與網路容量，DUST 則是用於執行網路活動的屏蔽資源。

接下來，投資人更應關注 DUST 使用量、網路活動、開發者成長、代幣解凍、驗證者參與，以及 Midnight 在聯盟化階段之後的進展。NIGHT 的經濟模型獨特，但實際網路使用將比紙上模型更重要。