深入解析 Cosmos（ATOM）：區塊鏈網際網路的原生代幣

初次接觸Cosmos（ATOM），首先會注意到它的價格。目前ATOM在1.57美元左右波動，盤中在1.53美元到1.58美元之間來回，但這枚代幣曾一度漲到43美元區間，所以只看現在的價格，可能會覺得非常便宜。

然而，不能因為價格已經大幅下跌，就認為它一定會再次大幅上漲。Cosmos更像是一個讓不同區塊鏈在各自運作的同時，能在需要時互相傳遞代幣或數據的系統，因此在觀察ATOM時，不能只看價格，還需要同時了解它在Cosmos生態系統中實際用於手續費、質押、投票等方面的情況。

Cosmos與將所有功能集中在單一區塊鏈上的方式不同。它是一個讓多個鏈各自運作，同時又能互相交換所需資訊的生態系統，因此被稱為「區塊鏈的網際網路」。這是一種連接不同區塊鏈，讓它們不會完全孤立運作的方式。

ATOM並非Cosmos生態系統中所有地方都必須使用的通用代幣，而是Cosmos Hub使用的基礎代幣。持有ATOM可以將其委託給驗證者，參與網路安全維護，也能參與決定Cosmos Hub營運方向的投票。

Cosmos的核心特點

Cosmos允許每個專案建立自己的區塊鏈。在以太坊上，多個應用程式在同一條鏈上運作，但在Cosmos中，交易所服務可以建立適合交易所的鏈，DeFi服務則可以建立適合DeFi的鏈。

交易所服務需要快速處理訂單，支付服務則需要低手續費且交易能穩定完成。如果是處理數據的服務，資訊儲存在哪裡、誰能確認這些資訊就顯得更為重要。

正因為每個服務所需的功能不同，Cosmos不會要求所有專案都適應同一條鏈。每個專案都可以建立並營運適合自身服務的區塊鏈。

因此，如果只看ATOM的價格來判斷Cosmos，可能會感到困惑。使用Cosmos SDK建立的鏈是獨立存在的，並透過IBC在鏈之間傳遞代幣和數據。然而，應用鏈發展得好，並不代表ATOM價格就會立即上漲。該應用鏈的代幣會優先被交易，而ATOM的價格可能不會有太大波動。

鏈的數量增加對Cosmos來說是好事。但如果這些鏈只使用自己的代幣，可能對ATOM的價格幫助不大。即使Cosmos這個名字更常被看到，ATOM的價格仍可能與Cosmos生態系統脫鉤。

因此，對於ATOM來說，與其關注增加了多少條鏈，更重要的是其實際用途。關鍵在於ATOM是否持續被用於手續費、質押、安全維護和治理等方面。

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Cosmos的運作原理

Cosmos要運作，首先需要每個鏈處理交易並產生區塊。這裡使用的是CometBFT。當交易進來時，驗證者會確認內容，並在達成共識後，新的區塊才會被確認。

建立新鏈時會使用Cosmos SDK。專案不需要從頭開始建立帳戶、質押、治理等功能，而是可以從SDK中選取模組，並根據自身服務進行組合。

這些建立好的鏈要相互溝通，就需要IBC。有了IBC，一條鏈上的代幣或數據才能轉移到另一條鏈。因此，在Cosmos中，所有應用程式不會集中在單一鏈上。每個鏈獨立運作，並在需要時透過IBC交換代幣和數據。

Tendermint Core

學習Cosmos時，會同時看到Tendermint Core和CometBFT這兩個名稱。舊資料中經常出現Tendermint Core，而最新文件則更常使用CometBFT。也就是說，源自Tendermint Core的區塊確認方式，現在以CometBFT的名稱被使用。

在CometBFT中，交易進來後，多個驗證者會確認其內容。當足夠多的驗證者同意相同的交易記錄時，新的區塊就會被產生。這不是由單一個人隨意產生區塊，而是由多個驗證者確認相同記錄後，再進入下一個區塊的方式。

官方文件中提到的BFT狀態機複製也與此相關。即使部分驗證者出現問題，正常運作的驗證者仍會確認相同的記錄，並繼續產出區塊。因此，不會因為一兩個節點出問題就導致鏈的記錄立即混亂。

這個過程必須正常運作，交易記錄才不會產生分歧。在Cosmos中，多個鏈透過IBC交換代幣和數據，因此每個鏈都必須準確確認自己的交易。如果某個鏈的區塊確認延遲或記錄出現問題，那麼進出該鏈的轉帳也可能會延遲或中斷。

Cosmos SDK

Cosmos SDK是用於建立新區塊鏈的工具包。不需要從頭開始編寫帳戶管理、交易處理、代幣發行、治理等功能。可以選擇所需的功能，並根據服務調整規則來建立鏈。

官方文件中提到的開源框架，指的正是這種功能組合。它提供了一個公開的開發框架，讓開發者不僅能建立應用程式，更能建立適合該應用程式的區塊鏈本身。

如果是交易所鏈，可以圍繞訂單和交易處理來建構。如果是DeFi鏈，則可以加入更多資產管理或治理功能。即使使用相同的Cosmos SDK，根據服務的不同，所包含的功能也會有所差異。

Cosmos SDK不只是用來建立應用程式的工具，它還能讓你建立適合該應用程式的鏈。因此，Cosmos與其說是一個單純部署應用程式的平台，不如說是一個讓專案能建立自己區塊鏈的開發環境。

然而，使用Cosmos SDK建立鏈，並不代表使用者會立刻湧入。工具只是簡化了建立鏈的過程，實際應用是另一個問題。如果應用程式不好用或沒有交易的理由，使用者就不會進來。

因此，比SDK更重要的是，它之上建立了哪些鏈。必須有使用者願意進來交易、資金願意停留，以及值得再次使用的應用程式，鏈才能長久發展。

IBC協議

IBC用於在不同區塊鏈之間轉移代幣和數據。它是Inter-Blockchain Communication的縮寫。這正是Cosmos中多個鏈能獨立運作又相互連接的原因。

IBC用於將一條鏈上的資產發送到另一條鏈。在應用程式中利用其他鏈的資訊時也需要它。代幣轉帳是最典型的應用，原子交換和跨鏈帳戶控制也透過IBC運作。官方文件中提到的區塊鏈間通訊，指的正是這個。

在Cosmos中，交易所鏈、DeFi鏈、支付鏈可以獨立運作。當這些鏈需要互相交換代幣或數據時，就會使用IBC。此時，如果IBC傳輸量增加，可以視為Cosmos生態系統中實際使用量增加的訊號。IBC傳輸增加，意味著Cosmos中的鏈正在實際被使用和互動。

然而，僅因為連接上了，並不代表安全性就相同。每個鏈的驗證者數量、安全機制、營運狀態都不同，有些鏈已經運行很長時間，有些則使用量少、管理歷史較短。

只看IBC的數字可能會產生混淆。即使連接的鏈很多，但如果實際傳輸很少，市場反應可能不會太大。但如果某個鏈的資產轉移持續發生，那麼這個連接就可以視為在Cosmos生態系統中產生了實際用途。如果只是連接上了但幾乎沒有傳輸，就很難對ATOM的價格或Cosmos生態系統的成長產生影響。

ATOM代幣經濟學及改革方案

ATOM是Cosmos Hub中使用的基礎代幣。在Cosmos Hub中，支付交易手續費、將代幣委託給驗證者、或參與決定營運方向的投票時，都會用到ATOM。

根據CoinGecko的數據，ATOM的市值約為8億美元，流通量約為5億個ATOM。這裡的流通量是指市場上可供交易的数量，而總供應量則是指至今已發行的所有ATOM數量。

ATOM不像比特幣那樣有固定的發行量。由於質押獎勵，隨著時間推移，新的ATOM會被產生，這些新產生的代幣會作為維護網路安全的報酬，分配給驗證者和委託者。因此，僅看流通量很難計算新產生的部分。還需要一起觀察有多少代幣被鎖定在質押中，以及是否有足夠的買盤來承接新產生的代幣。

2023年，ATOM的供應方式也發生了變化。Cosmos Hub提案848號的內容是將ATOM的最大通膨率從20%降低到10%。簡單來說，就是降低新ATOM產生速度的提案。當時被稱為ATOM減半，市場上也普遍將其視為降低供應壓力的改革方案。

降低通膨率會減少新釋放到市場的ATOM數量。然而，供應量減少並不代表價格會立即上漲。必須要有足夠的ATOM持續被鎖定在質押中，在Cosmos Hub中用於手續費和投票，並且IBC傳輸持續進行，才能吸引買盤來承接新產生的代幣。

Cosmos生態系統擴大，並不代表ATOM價格就會同步上漲。這是因為即使應用鏈增加，每個鏈通常還是會使用自己的代幣。即使使用者在該鏈上進行交易，如果沒有用到ATOM，ATOM的價格可能不會有太大波動。

歸根結底，ATOM的關鍵在於Cosmos生態系統的活動是否能轉化為對ATOM的使用。如果ATOM在Cosmos Hub中持續被用於手續費、鎖定在質押中、並持續需要它來參與安全維護和治理，那麼就會有理由購買或持有ATOM。但如果鏈的數量增加，而使用ATOM的情況卻減少，那麼Cosmos的技術發展與ATOM的價格就可能脫鉤。

在BTCC交易Cosmos（ATOM）的方法

BTCC要在BTCC交易ATOM，通常需要先準備好USDT。將韓元存入國內交易所，購買USDT後，再將USDT轉移到海外帳戶使用。如果直接將BTCC充值地址貼上，可能會在中間被卡住。必須先在國內交易所的提現頁面確認是否符合旅行規則的路徑。

從Upbit提現超過100萬韓元的加密資產時，會觸發旅行規則程序。在提現頁面，需要選擇接收方，並輸入收款人資訊並確認是否與自己的帳戶匹配。如果Upbit已與該平台建立連結，流程會較快，但如果帳戶持有人資訊不符，提現就不會立即完成，而是會進入審核程序。

• BTCC入金指南，入金BTCC後如何進行期貨交易
• 直接購買泰達幣USDT的三種方法（附BTCC）
• 什麼是KYC認證？KYC認證方法及種類介紹（附BTCC）

第四步：如何交易WLD

例如，在BTCC交易WLD的方法如下。

1)首先，在App主頁點擊「期貨」。BTCC交易所提供USDT本位永續期貨交易、反向期貨、跟單交易及現貨交易等交易類型。

2)點擊「期貨」按鈕，在產品列表中選擇要交易的代幣。這裡選擇「期貨」 -> 「USDT本位永續合約」，然後找到WLDUSDT交易對。3) 選擇WLD代幣的期貨合約後，調整WLD/USDT的槓桿倍數。例如，將槓桿調整為10倍（10.00x）後，點擊「確認」。BTCC永續合約提供靈活的槓桿倍數，但請記住，槓桿越高，被強制平倉的風險也越高。

如果是初學者，建議盡量控制在10倍以內。（請注意，WLDUSDT交易對提供最高50倍槓桿）

4)接下來選擇並設定訂單類型及止損/止盈（SL/TP）。訂單類型包括市價單/限價單/止損單這三種。選擇訂單類型後，輸入訂單數量、價格。可以設定止損/止盈（SL/TP）來限制虧損或鎖定利潤。例如，價格下跌5%時止損，價格上漲20%時獲利了結。5)所有設定完成後，點擊「買入」或「賣出」來下單建立倉位。當出現「確認」畫面時，請檢查所有設定資訊是否正確，然後點擊「確認」以開倉。6)開倉後，可以在ATOM期貨倉位中確認。如果想賣出，請選擇平倉。

🔔請注意，在交易前務必確認期貨的到期時間。

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要交易ATOM期貨，請進入ATOMUSDT期貨畫面。在BTCC中，現貨帳戶和期貨帳戶的USDT餘額可能會分開顯示。如果已經入金，但可下單數量顯示為0，可能不是因為沒錢，而是資金尚未轉到期貨帳戶。此時，請在資產轉帳選單中將USDT轉到期貨帳戶。如果只想用現貨購買ATOM，則將其留在現貨帳戶即可。

在期貨畫面中，首先要決定是做多還是做空。做多是指ATOM價格上漲時獲利的訂單，做空則是價格下跌時獲利的訂單。確定方向後，接著需要考慮槓桿倍數、全倉/逐倉設定、以及預計的強平價格。提高槓桿會使價格小幅波動就導致盈虧幅度變大。ATOM在某些區間的訂單簿深度可能比比特幣薄，因此剛開始時，與其投入大筆資金，不如先用小訂單熟悉成交方式，這樣壓力會比較小。

如果同時使用現貨和期貨，建議分開記錄，以免混淆。現貨的ATOM數量會作為持倉保留，而期貨的盈虧則根據開倉價和平倉價分別計算。加上交易手續費和資金費率後，實際盈虧可能與畫面上顯示的收益率有所不同。如果只看ATOM的價格，很難看出自己的交易結果。如果現貨的獲利和期貨的虧損混在一起，很容易搞不清楚錢是在哪裡增加或減少的。

結論

Cosmos（ATOM）如果只看價格就投入，判斷可能會出現偏差。ATOM在Cosmos Hub中用於支付手續費、委託質押、參與投票。然而，使用Cosmos SDK建立的應用鏈通常會使用自己的代幣。即使鏈之間透過IBC連接，如果使用者在該應用鏈中只使用自己的代幣，就不會產生購買ATOM的需求。因此，將「Cosmos生態系統擴大」與「ATOM價格上漲」視為同一回事，會使判斷變得模糊。

Cosmos與將所有專案集中在單一鏈上的方式不同。交易所服務可以建立一個專門快速處理訂單的鏈，DeFi服務則可以建立一個針對存款、交易、投票功能優化的鏈。這些建立好的鏈並非完全孤立，而是可以透過IBC交換代幣或數據。這不是將所有商店放在同一棟建築裡的方式，而是各自獨立經營的商店在需要時透過道路往來的方式。

Cosmos與將所有專案集中在單一鏈上的方式不同。交易所服務可以建立一個專門快速處理訂單的鏈，DeFi服務則可以建立一個針對存款、交易、投票功能優化的鏈。這些獨立建立的鏈也並非完全隔離。使用IBC，可以將一條鏈上的代幣發送到另一條鏈，或者從其他鏈獲取數據並在應用程式中使用。

目前ATOM的價格與歷史高點相比相當低。因此，有些人首先看到的是反彈空間，有些人則將其視為長期低迷的山寨幣。然而，如果只看與高點相比下跌了多少就認為便宜，可能會忽略一些重要因素。如果能同時觀察當前是否有成交量、質押中的代幣數量是否維持、市場是否能承接新釋放的ATOM、以及IBC傳輸是否轉化為實際用途，那麼對價格區間的解讀就會更加清晰。

在BTCC交易ATOM時，與其直接打開訂單畫面，不如先規劃好USDT的入金路徑。先從國內交易所準備USDT，如果要提現超過等值100萬韓元的金額，會觸發旅行規則程序。之後透過中轉交易所將USDT發送到BTCC時，必須注意TRC20和ERC20網路要匹配。即使地址正確，如果選擇了錯誤的網路，入金可能會出問題。如果還要使用期貨，建議在判斷ATOM方向之前，先計算好槓桿倍數、全倉/逐倉設定和強平價格。