加密貨幣交易中的掛單方與吃單方手續費：交易所費用結構如何影響您的淨利潤

作者：BTCC最後更新時間： 2026-07-11 00:04

許多交易者過度關注進出場價格、圖表形態和市場趨勢，卻忽略了對績效最具可控性的拖累因素之一：交易所交易費用。在加密貨幣市場中——尤其是在交易高度槓桿化的工具（如我們在綜合指南什麼是永續合約中所探討的）時——每筆交易都會產生成本。您支付的是掛單方還是吃單方費率，可能會讓您的長期獲利能力波動數千美元。理解掛單方與吃單方費用的區別——以及交易所費用結構如何直接影響您的淨利潤——並非可選的細節；這是任何嚴肅市場參與者必備的基礎技能。

本指南將解析運作機制、比較實際費用表，並提供可行策略，將費用意識轉化為競爭優勢。

什麼是掛單方與吃單方費用？

每筆加密貨幣交易都涉及雙方，而交易所根據訂單是增加流動性還是移除流動性來進行分類。掛單方訂單是一種限價訂單，由於無法立即與現有訂單匹配而進入訂單簿。通過在當前賣價下方掛出買單或在當前買價上方掛出賣單，您就是在「製造」市場——提供深度，供其他交易者執行。作為回報，交易所通常會給予掛單方較低的費用，因為其活動增強了平台的流動性並縮小了價差。

相比之下，吃單方訂單會立即移除流動性。這包括市價訂單以及跨越價差的激進限價訂單。吃單方消耗掛單方所提供的深度，因此需支付更高的費用。邏輯很簡單：交易所需要雙方才能運作，但他們激勵流動性提供，因為這能吸引更多交易量並使市場更有效率。費用結構是塑造這種行為的主要工具。

掛單方與吃單方費用結構在實務中如何運作

核心而言，掛單方與吃單方費用是根據每筆交易的名義金額收取的百分比。對於現貨和期貨交易，主要中心化交易所的標準掛單方費率介於0.02%至0.15%之間，而吃單方費率在基礎等級介於0.04%至0.40%之間。這些費率會隨著30天交易量的增加而降低，形成一個獎勵高交易量交易者的分級系統。

以幣安的標準入門等級為例：掛單方和吃單方均支付0.10%——但使用BNB可大幅降低此費用。在Kraken，標準掛單方費率為0.16%，吃單方為0.26%；隨著月度交易量增加，這些費率會下調。Coinbase Advanced對低交易量帳戶的吃單方收取高達0.40%的費用——這清楚地說明了執行成本如何迅速侵蝕收益。

然而，隨著專注於衍生品的平台打破了這種規模，業界出現了轉變。例如，像BTCC 這樣的平台完全繞過了這些限制性的交易量要求，提供與傳統交易所為VIP級別帳戶保留的費率相匹配的基準期貨費用（通常低至吃單方0.045%）。這種固定費率或低分級計費使專業平台對活躍的日內短線交易者極具吸引力，因為這些交易者缺乏達到標準交易所分級所需的數百萬美元月交易量。

下表總結了幾家熱門平台在入門等級的費用範圍，突顯了掛單方與吃單方費率之間的潛在差距。

交易所	掛單方費用（基礎等級）	吃單方費用（基礎等級）	是否提供交易量折扣	顯著特點
幣安	0.10%	0.10%	是（VIP等級）	BNB折扣可降低費用25%
BTCC	0.03%（期貨）	0.048%（期貨）	是（VIP等級）	無需交易量門檻即享高額基準折扣
Kraken	0.16%	0.26%	是	期貨另有單獨費用表
Coinbase Advanced	0.25%	0.40%	是	吃單方費用高，掛單方與吃單方差異大
OKX	0.08%	0.10%	是	高交易量可享具競爭力的掛單方回扣
KuCoin	0.10%	0.10%	是	KCS代幣折扣；頻繁推出零費用活動

掛單方與吃單方費用對淨利潤的財務影響

微小的百分比差異會產生驚人的複合效應，尤其對活躍交易者而言。假設一名短線交易者每天執行20次來回交易，平均持倉規模為5,000美元。在一個吃單方費用為0.10%且無掛單方優勢的交易所，每日費用帳單將為100美元（20 × 5,000美元 × 0.10% × 雙邊）。若每年交易250天，這將產生25,000美元的費用——相當於10萬美元投資組合的25%拖累，且尚未計入任何市場盈虧。

現在對比一位使用限價訂單且符合0.08%掛單方費率條件的交易者。每日費用降至80美元，每年節省5,000美元。若轉向提供部分交易量零掛單方費用的交易所，節省的金額將倍增。業界研究表明，活躍的零售交易者可能將總回報的10%至20%貢獻給交易費用，但那些優化費用結構的人可以收回其中相當一部分的流失。

此影響不僅限於帳面數字。高吃單方費用迫使您需要更大的價格波動才能達到損益兩平——這對高頻交易或做市機器人等策略而言是一項關鍵障礙。0.25%的來回吃單方成本意味著資產必須朝對您有利的方向移動至少0.25%，您才能獲利出場，這還未考慮滑點和價差。這種損益兩平的限制迫使您設定更緊的止損和更窄的獲利目標，直接重塑了風險回報的輪廓。

最小化費用負擔的高級策略

減少掛單方與吃單方費用對您損益的影響，需要採取審慎、多管齊下的方法。

採用限價訂單。 只要可行，請在您期望的價格放置待成交限價訂單，而不是使用市價訂單跨越價差。即使您需要取消並重新下單，掛單方回扣或較低的費用通常也勝過未成交的小幅風險。
在訂單簿不平衡時擇機進場。 當買賣價差較寬時，掛出能收窄價差的訂單可讓您成為持續的掛單方。許多交易者使用冰山訂單或拆分大額訂單，以避免被激進的市場參與者掃單。
使用交易所代幣。 持有幣安上的BNB、KuCoin上的KCS或OKX上的OKB可享有所有交易費用的折扣——通常為20%至25%。此折扣同時適用於掛單方和吃單方費率，在不改變行為的情況下有效降低您的成本基礎。
集中交易量以達到VIP等級。 將活動分散在多個交易所可能使您困在高費用的基礎等級。將交易量集中在一個或兩個平台上可加速升級，並解鎖顯著較低的費率。許多交易所公開透明的交易量門檻；計算一下平台的流動性是否值得您集中交易。
關注促銷費用表。 交易所經常針對特定交易對推出零費用交易活動。雖然這些促銷活動是暫時的，但靈活的交易者可以通過在活動期間將交易轉移到重點市場來獲得可觀的節省。

最小化費用負擔的高級策略

減少執行成本對您損益的影響，需要採取審慎、多管齊下的方法。

採用僅掛單限價訂單：只要可行，請放置待成交限價訂單，而不是使用市價訂單跨越價差。利用高級交易介面提供的「僅掛單」訂單功能；這可確保您的訂單僅在作為掛單方訂單時才會被執行，從而避免意外產生吃單方費用。
在訂單簿不平衡時擇機進場：當買賣價差較寬時，掛出能收窄價差的訂單可讓您成為持續的掛單方。許多交易者使用冰山訂單或拆分大額訂單，以避免被激進的市場參與者掃單。
最大化交易所代幣折扣：持有BNB或KCS等原生交易所資產，可享有所有交易費用的結構性折扣——通常為20%至25%。此折扣同時適用於掛單方和吃單方費率，在不改變實際交易頻率的情況下降低您的基準成本。
集中交易量以提升等級：將資金分散在多個交易所會使您困在高費用的入門等級。將交易量集中在一個或兩個策略性平台上可加速升級。
善用VIP等級匹配計劃：如果您在一個交易所擁有高交易量，但想轉移平台，請尋找提供即時等級匹配的平台。例如，您可以查看 BTCC VIP升級計劃，了解您在其他平台的現有交易量是否能讓您從第一天起就獲得即時的深度費用折扣，從而跳過通常的30天累積期。