Yapay Zeka Hisseleri Yükselmeye Devam Ediyor, Bitcoin İse Zorlanıyor — Piyasa Yapısı Değişti mi?

👉30.000 USDT Kazanmak İçin Tıklayın — Sınırlı Süreli Teklif!

29 Mayıs piyasa odak noktası: ABD-İran ateşkesinin uzatılacağına dair beklentiler artmaya devam etti, PCE enflasyon verileri sıcak ancak büyük ölçüde beklentilerle uyumlu geldi ve ABD hisse senetleri yeni rekor seviyelere ulaştı. Yapay zeka ve teknoloji hisseleri sermaye çekmeye devam ederken, Bitcoin'in yükselişi, sürekli ETF çıkışları ve zayıf spot talep nedeniyle sınırlı kaldı.

Makroekonomik cephede, ABD-İran müzakerelerindeki ilerleme piyasa duyarlılığını artırdı. Birçok medya kuruluşu, her iki tarafın da 60 günlük bir mutabakat zaptı çerçevesi üzerinde anlaştığını bildirdi; ancak Başkan Trump'ın nihai onayına ihtiyaç duyuluyor ve henüz resmi bir açıklama yapılmadı. Bu haber, Hürmüz Boğazı ile ilgili endişeleri hafifletmeye ve genel piyasa duyarlılığını iyileştirmeye yardımcı oldu.

Enflasyon konusunda, Nisan ayı ABD PCE verileri yüksek seviyede kalmaya devam etti, ancak GSYİH'ye ilişkin aşağı yönlü revizyonlar, daha zayıf tüketici harcamaları ve istihdam rakamlarıyla birlikte piyasaları ekonomik yavaşlama risklerini yeniden fiyatlandırmaya yöneltti. Bunun sonucunda Hazine tahvil getirileri düştü; 2 yıllık tahvil getirisi 1,24 baz puan düşerek %4,0143'e, 10 yıllık tahvil getirisi ise 3,74 baz puan düşerek %4,4433'e geriledi.

"Warsh dönemi"nin başlangıcından bu yana, piyasalar 17 Haziran'daki ilk FOMC toplantısı öncesinde büyük ölçüde bekle gör yaklaşımını benimsedi. CME verilerine göre, yatırımcılar şu anda yıl sonundan önce 25 baz puanlık bir faiz artırımına yaklaşık %37 olasılık atfediyor.

Yapay Zeka ve Teknoloji Hisseleri Liderliği Sürdürüyor

Perşembe günü ABD hisse senetleri hafifçe yükseldi. Dow Jones endeksi %0,05, Nasdaq %0,91 ve S&P 500 endeksi %0,58 artış göstererek üç ana endeksin de rekor seviyelerde kapanmasını sağladı. Cuma günkü Asya seansında ise Japon ve Güney Kore hisse senetleri yükselişini sürdürdü; Nikkei 225 endeksi 66.000'i, Güney Kore'nin KOSPI endeksi ise 8.400'ü aştı.

Yapay zeka ve teknoloji şirketlerine sermaye akışı devam etti. Snowflake %36, Dell piyasa kapanışından sonraki işlemlerde yaklaşık %40, Palantir (PLTR) %8, Oracle %6,6, AMD %4,68 ve Microsoft (MSFT) %3,5 değer kazandı. Yarı iletken hisseleri de güçlü seyrini sürdürdü; Samsung Electronics gün içinde %6'ya varan artış gösterirken, SK Hynix yaklaşık %3 yükseldi.

Bu arada, Blue Origin roketinin patlaması ve SpaceX'in halka arz değerlemesini düşürdüğüne dair haberlerin ardından uzay sektörüyle ilgili hisselere yönelik beklentiler zayıfladı. BTCC piyasa verilerine göre, Rocket Lab (RKLB) hisseleri piyasa öncesi işlemlerde %2'ye kadar düştü.

Bitcoin 73.000 doların üzerinde kalabilir mi?

BTCC'nin 29 Mayıs tarihli piyasa verilerine göre, BTC şu anda 73.600 dolar civarında işlem görüyor ve 24 saatlik aralıkta 72.607 dolar ile 74.000 dolar arasında seyrediyor. Son yüksek seviyelerden geri çekildikten sonra, Bitcoin düşük volatiliteli bir konsolidasyon aşamasında sıkışıp kalmış durumda. Kısa vadeli hareketli ortalamalar fiyat hareketini sınırlamaya devam ediyor ve istikrara dair işaretler ortaya çıkmış olsa da, BTC henüz 74.000 dolar seviyesini geri kazanamadı.

Sermaye akışları zayıf kalmaya devam ediyor. ABD spot Bitcoin ETF'leri dün 229 milyon dolarlık net çıkış kaydetti ve bu, dokuzuncu ardışık işlem günü çıkış anlamına geliyor. Sadece Çarşamba günü sektörden 733 milyon dolar çıkış oldu; bu, 29 Ocak'tan bu yana en büyük tek günlük çıkış. ETF akışları, alım desteği kaynağı olmaktan satış baskısı kaynağı olmaya doğru kaydı ve bu da BTC'nin hisse senetlerine göre düşük performans göstermesini açıklamaya yardımcı oluyor.

Zincir içi veriler de hâlâ zayıf durumda. Büyük Bitcoin sahiplerinin birikimi durakladı, spot talep ise henüz anlamlı bir iyileşme göstermedi. Kurumsal sermaye, ek BTC yatırımı yerine ABD teknoloji hisselerini tercih etmeye devam ediyor.

Türev piyasasındaki aktivite bir miktar iyileşme gösterdi. CryptoQuant verileri, Bitcoin vadeli işlemlerinde açık pozisyonların son üç günde arttığını ve yatırımcıların pozisyonlarını yeniden oluşturduğunu gösteriyor. Açık pozisyonların artması ve BTC'nin önemli destek seviyelerinin üzerinde kalması, risk iştahının iyileştiğine işaret ediyor; ancak gelecekteki yön, spot talebe, fonlama oranlarına ve genel piyasa duyarlılığına bağlı olacaktır.

Kısa vadede, 73.000 dolar kilit destek seviyesi olmaya devam ediyor. Bu seviyenin altına inilmesi, 72.000-72.600 dolar aralığının yeniden test edilmesinin önünü açabilir. Yukarı yönde ise, ana direnç 74.500 ile 75.000 dolar arasında yoğunlaşmış durumda. BTC'nin aşağı yönlü baskının anlamlı bir şekilde azalması için bu bölgeyi geri kazanması gerekecektir.

Bitcoin'in ABD Hisse Senetleriyle Korelasyonu Keskin Bir Şekilde Düşüyor

Mayıs sonundan bu yana Bitcoin'in ABD teknoloji hisseleriyle olan korelasyonu önemli ölçüde azaldı. The Block'tan alınan verilere göre, BTC ile Nasdaq arasındaki 30 günlük hareketli korelasyon yaklaşık 0,78'den 0,36'ya düşerek Kasım 2024'ten bu yana en düşük seviyesine indi. Aynı dönemde Bitcoin %6,55 oranında değer kaybederken, Nasdaq 100 %9,7 oranında değer kazandı.

Bu durum, BTC'nin son dönemdeki zayıflığının yalnızca daha geniş riskli varlık düşüşlerinden kaynaklanmadığını gösteriyor. Bunun yerine, sürekli ETF çıkışları, zincir içi talebin zayıflaması ve kurumsal portföy ayarlamaları gibi kripto paraya özgü faktörler daha büyük bir rol oynuyor. Başka bir deyişle, yatırımcıların yapay zeka, yarı iletkenler, bulut bilişim ve yüksek büyüme potansiyeline sahip teknoloji varlıklarını tercih etmesiyle sermaye rotasyonu giderek daha belirgin hale geliyor.

Bazı analistler, BTC'nin hisse senetlerinden giderek artan ayrışmasının sonunda bağımsız bir piyasa döngüsü için koşullar yaratabileceğini savunuyor. Makroekonomik baskılar hafifler ve sermaye tekrar kripto paralara akmaya başlarsa, Bitcoin kendi temel dinamiklerine göre işlem görme yeteneğini yeniden kazanabilir. Tarihsel olarak, Mart 2023 ve Ağustos 2024'teki benzer ayrışma dönemlerinin ardından, BTC sonraki üç ila altı ay içinde büyük hisse senedi endekslerinden daha iyi performans göstermiştir.

Risk Uyarısı: Bu makaledeki bazı görüşler kamu medya kaynaklarından alınmıştır ve yalnızca referans amaçlıdır. Bunlar herhangi bir yatırım tavsiyesi veya alım satım önerisi teşkil etmez. Piyasalar risk içerir ve alım satım işlemlerine dikkatli yaklaşılmalıdır. Lütfen uygun risk kontrol önlemlerini aldığınızdan emin olun.