Bitcoin bu hafta üç büyük ABD katalizörüyle karşı karşıya

Bitcoin ABD istihdam raporunun ardından dengelendi

Bitcoin Pazartesi günü yaklaşık 79.519 dolardan işlem görüyordu ve 24 saat içinde yaklaşık %0,5 düşüş kaydetti. Kripto para, tatil nedeniyle düşük hacimli işlemler sırasında 79.120 dolara gerilemeden önce 80.494 dolar yakınında gün içi zirveye ulaştı.

ABD hisse senedi ve tahvil piyasaları İşçi Bayramı nedeniyle kapalıydı ve bu da geleneksel piyasa faaliyetlerini sınırladı. Kripto para piyasaları açık kaldı, ancak düşük katılım kısa vadeli fiyat hareketlerini kurumsal yatırımcıların genel pozisyonlanmasını daha az yansıtabilir.

Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun ABD tarım dışı istihdamın Ağustos ayında 162.000 arttığını bildirmesinin ardından Bitcoin 80.000 doların altına geriledi. İşsizlik oranı %4,1'de kaldı. İstihdam artışı, önceki yıl kaydedilen aylık ortalama 31.000'lik artışı aştı.

Reuters'ın aktardığı vadeli işlem piyasası verilerine göre, verilerin açıklanmasının ardından yatırımcılar Eylül ayında faiz artırımı olasılığını yaklaşık %58'e yükseltti. Bu tahmin piyasa fiyatlamasıdır, Federal Rezerv'in tahmini veya taahhüdü değildir.

Güçlü istihdam verileri, varlığın 82.500 dolar yakınında dirençle karşılaşmasının ardından Bitcoin'i 80.000 doların altına itti. Ani tepki, Bitcoin yatırımcılarının para politikası beklentilerini ne kadar yakından izlediğini gösterdi.

Perşembe günkü ÜFE ilk enflasyon testini oluşturuyor

Çalışma İstatistikleri Bürosu, resmi takvimine göre Ağustos ayı Üretici Fiyat Endeksi'ni 10 Eylül'de Doğu saatiyle 08:30'da yayımlayacak. ÜFE, yurt içi üreticilerin ürettikleri mallar için aldıkları fiyatlardaki değişiklikleri ölçer.

Ekonomistler manşet üretici fiyatlarının Temmuz ayına göre %0,4 artmasını beklerken, çekirdek ÜFE'nin %0,3 artması öngörülüyor. Yıllık üretici enflasyonunun %4,7'den %5,4'e hızlanması bekleniyor.

Bu Haftaki Önemli Olaylar:

ABD Piyasaları Kapalı, İşçi Bayramı – Pazartesi

ABD 10 Yıllık Tahvil İhalesi – Çarşamba

Ağustos ÜFE Enflasyon verisi – Perşembe

Ağustos Mevcut Konut Satışları verisi – Perşembe

Ağustos TÜFE Enflasyon verisi – Cuma

Eylül Michigan Enflasyon Beklentileri verisi

Bu rakamlar hâlâ tahmin niteliğindedir. Yukarı yönlü bir sürpriz, yüksek enerji ve girdi maliyetlerinin ekonomiye yayıldığı endişelerini güçlendirebilir. Daha yumuşak bir sonuç, Hazine tahvil getirileri ve faiz artırımı beklentileri üzerindeki baskıyı bir miktar azaltabilir.

Üretici enflasyonu her zaman doğrudan tüketici fiyatlarına yansımaz. Ancak artan maliyetler şirket marjlarını etkileyebilir veya daha sonra tüketicilere ulaşabilir. Bu nedenle Perşembe günkü rapor, Federal Rezerv yetkililerinin karşı karşıya olduğu enflasyon koşullarının erken bir göstergesi niteliğindedir.

Cuma günkü TÜFE faiz artırımı tartışmasını belirleyebilir

BLS'nin doğruladığına göre, Ağustos ayı Tüketici Fiyat Endeksi 11 Eylül'de Doğu saatiyle 08:30'da açıklanacak. Financial Times'ın anket yaptığı ekonomistler yıllık manşet enflasyonun %3,4 civarında kalmasını beklerken, çekirdek enflasyon %2,4'e gerileyebilir.

Federal Rezerv, tek bir raporun kararını belirleyeceğini belirtmedi. Yetkililer enflasyon, istihdam, ücretler, tüketici faaliyetleri ve finansal koşulları birlikte değerlendiriyor. Yine de TÜFE verisi, Eylül toplantısı öncesindeki son büyük enflasyon okuması olacak.

Beklentilerin üzerinde gelen bir rapor, 25 baz puanlık bir artış beklentilerini güçlendirebilir. Daha yüksek politika faizi beklentileri genellikle tahvil getirilerini ve getirisi olmayan varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetini artırır. Ayrıca spekülatif piyasalar için finansal koşulları sıkılaştırabilir.

Beklentilerin altında kalan bir rapor, özellikle Guvernör Christopher Waller'ın enflasyon soğumaya devam ederse faizleri sabit tutmayı tercih edebileceğini söylemesinin ardından bir duraklamayı destekleyebilir. Bitcoin, Waller'ın artırım beklentilerini yumuşatmasının ardından daha önce 80.000 doların üzerine çıkmıştı, ancak sonraki istihdam raporu bu hareketin bir kısmını tersine çevirdi.

Hazine talebi Bitcoin için başka bir test daha ekliyor

ABD Hazinesi, geçici programına göre 9 Eylül'de yeniden ihraç edilen 10 yıllık tahvilleri açık artırmaya çıkaracak. Menkul kıymetlerin 15 Eylül'de takas edilmesi planlanıyor.

Zayıf talep daha yüksek bir ihale getirisine yol açabilir ve bu da borçlanma maliyetleri üzerinde ek yukarı yönlü baskı oluşturabilir. Güçlü talep, uzun vadeli getirilerin istikrar kazanmasına yardımcı olabilir. İhale sonuçları teklif seviyelerine, yatırımcı katılımına ve birincil bayilerden kabul edilen miktara bağlıdır.

Hazine getirileri Bitcoin için şimdiden önemli bir baskı unsuru haline geldi. Yükselen Hazine getirileri, yatırımcıların ABD faiz oranlarının seyrini yeniden değerlendirmesiyle 2026'nın başlarında Bitcoin'in toparlanmasını durdurdu.

İhale, 9 Eylül'den itibaren uzun vadeli menkul kıymetler için Hazine geri alım limitlerindeki artışla aynı döneme rastlıyor. Hazine, revize edilen limitlerin 4 Kasım'a kadar yürürlükte kalacağını söyledi. Geri alımlar piyasa likiditesini destekleyebilir, ancak daha düşük getirileri garanti etmez.

Fed kararı 16 Eylül'de geliyor

Federal Açık Piyasa Komitesi 15 ve 16 Eylül'de toplanacak. Resmi takvime göre Fed, politika açıklamasını ikinci gün Doğu saatiyle 14:00'te yayımlayacak ve ardından Başkan Kevin Warsh'ın basın toplantısı 14:30'da yapılacak.

Toplantı, güncellenmiş ekonomik projeksiyonları ve yetkililerin beklenen faiz patikalarını içerecek. Bu projeksiyonlar, politika yapıcılar mevcut faizi değiştirmese bile piyasaları hareket ettirebilir.

Bitcoin'in yakın vadeli direnç seviyeleri, son işlem aralığına göre yaklaşık 80.000 dolar ve 82.500 dolar olmaya devam ediyor. 5 Eylül'deki düşük seviyenin altında kalıcı bir hareket toparlanmayı zayıflatırken, son direncin üzerinde bir kapanış yenilenen talebin daha güçlü bir kanıtını sağlayacaktır.

Enflasyon verileri Bitcoin'in yönünü tek başına belirlemeyecek. ETF akışları, kaldıraç, jeopolitik riskler ve daha geniş likidite koşulları da piyasayı etkileyecek. Ancak ÜFE, TÜFE ve Fed kararı, şu anda BTC'yi şekillendiren faiz beklentilerini değiştirebilecek, tarihi belli üç katalizör sunuyor.a