MSTR satışlarından 333,7 milyon dolar elde ettikten sonra strateji Bitcoin alımından vazgeçti.

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na 17 Ağustos'ta sunulan Form 8-K'ya göre, Strategy, 10 Ağustos ile 16 Ağustos tarihleri arasında piyasa fiyatından hisse satışı programı aracılığıyla 3,46 milyon MSTR hissesi sattı.

Şirket, elde edilen gelirin 52,4 milyon dolarını, değişken faizli A Serisi sürekli uzatılabilir imtiyazlı hisse senetleri (STRC) üzerindeki iki haftada bir ödenen temettüleri finanse etmek için kullandı. 132,2 milyon dolar daha STRC geri alımlarına ayrılırken, 149,1 milyon dolar da ABD doları rezervine eklendi.

Strategy şirketi, STRC geri alımlarının bir başka turunu finanse etmek için Bitcoin sattıktan bir hafta sonra, yedi günlük süre boyunca herhangi bir Bitcoin alım veya satımı gerçekleştirmediğini bildirdi.

Bu strateji, MSTR gelirlerini STRC geri alımları için kullanıyor.

Son raporlama döneminde Strategy, Dijital Kredi Menkul Kıymetleri Geri Alım Programı kapsamında 132,2 milyon dolar karşılığında yaklaşık 1,39 milyon adet STRC hissesini geri satın aldı.

Şirket, STRF, STRK veya STRD imtiyazlı hisselerinin hiçbirini geri satın almadı ve MSTR adi hisselerinin hiçbirini geri satın almadı.

STRC alımlarının ardından Strategy'nin 1 milyar dolarlık imtiyazlı menkul kıymet geri alım yetkisi kapsamında yaklaşık 653 milyon doları kalmıştı. Ayrı bir adi hisse senedi geri alım programı kapsamında ise 1 milyar dolar daha kullanılabilir durumdaydı.

Her iki program da Haziran ayı sonlarında onaylanan bir sermaye çerçevesi kapsamında kuruldu. Strategy'nin yönetim kurulu, 29 Haziran'da MSTR adi hisseleri ve imtiyazlı hisseleri arasında eşit olarak paylaştırılacak şekilde 2 milyar dolara kadar menkul kıymet geri alımını onayladı.

Aynı çerçeve, şirketin ABD doları rezervini, imtiyazlı temettüleri, faiz ödemelerini ve menkul kıymet geri alımlarını finanse etmek için 1,25 milyar dolara kadar Bitcoin satmasına olanak sağladı. Bu yetkilendirme, tamamlanmış bir Bitcoin satışını temsil etmiyordu ve Strategy'ye gerektiğinde BTC varlıklarını likidite kaynağı olarak kullanma seçeneği veriyordu.

Bu arada STRC, 100 dolarlık nominal değerinin altında kaldı. Yahoo Finance'e göre, imtiyazlı hisse senedi Cuma günü %1,03 düşüşle 94,78 dolardan kapandı ve Pazartesi günü piyasa öncesi işlemlerde %0,12 daha düşerek 94,67 dolara geriledi.

Strateji, yılın başlarında nominal değerinin oldukça altına düşmesinin ardından tercih edilen menkul kıymeti desteklemek için çeşitli önlemler aldı. Haziran ayında CEO Phong Le, şahsen 1 milyon dolarlık STRC satın aldı ve hisse senedi nominal değerine dönene kadar, muhtemelen daha uzun süre, pozisyonu elinde tutmayı planladığını söyledi.

O dönemde Strategy, MSTR satışlarından 335,5 milyon dolar toplamış ve dolar rezervini 1,4 milyar dolara çıkarmıştı. Le'nin satın almayı açıkladığı sırada STRC 90 doların altında işlem görüyordu.

Strateji gereği Bitcoin varlıkları 840.447 BTC seviyesinde kalmaya devam ediyor.

Strategy'nin geçen hafta Bitcoin almama kararı, BTC'nin iki hafta üst üste satılmasının hemen ardından geldi.

Şirket, 3 Ağustos ile 9 Ağustos tarihleri arasında 1.690 BTC'yi 108,6 milyon dolara, ortalama 64.262 dolar fiyatla sattı. Strategy, bu miktarın tamamını yaklaşık 1,15 milyon STRC hissesini geri satın almak için kullandı.

Bitcoin fonlarıyla gerçekleştirilen STRC geri alımı, Strategy'nin elindeki Bitcoin miktarını mevcut 840.447 BTC'ye düşürürken, aynı hafta içinde yapılan MSTR satışları 653,1 milyon dolar daha gelir sağladı. Bu miktarın 650 milyon doları dolar rezervine, 3,1 milyon doları ise serbest nakit hesabına aktarıldı.

Strategy şirketi, 27 Temmuz ile 2 Ağustos tarihleri arasında 1.638 BTC'yi 104,7 milyon dolara sattı. Bu işlemden elde edilen gelir, 52,4 milyon dolarlık STRC temettüleri ve 52,3 milyon dolarlık imtiyazlı hisse geri alımları arasında paylaştırıldı.

Bu iki satış, Strategy'nin Aralık 2022'den bu yana gerçekleştirdiği ilk Bitcoin satışının ardından geldi. Şirket, 26 Mayıs ile 31 Mayıs arasında yaklaşık 2,5 milyon dolara 32 BTC sattı ve elde edilen gelirin imtiyazlı hisse senedi dağıtımlarını karşılamaya yardımcı olması bekleniyor.

O dönemde STRC, 100 dolarlık referans fiyatının altına düşmüşken, yıllık temettü oranı %11,5'e yükselmişti. İlk Bitcoin satışı, Strategy'nin yıllarca elindeki Bitcoin'lerden hiçbirini satmadan biriktirdiği BTC'nin uzun süreli etkisini sona erdirdi.

Strategy daha sonra Haziran ayındaki sermaye çerçevesinin bir parçası olarak STRC'nin yıllık temettü oranını %12'ye yükseltti. Yönetim, STRC'nin 100 dolarlık nominal değerine yakın işlem görmesini sağlamak amacıyla temettünün ayarlanabileceğini belirtti.

Son dönemdeki satışlara rağmen, Strategy, Bitcoin'in halka açık olarak açıklanan en büyük kurumsal sahibi olmaya devam ediyor. Mevcut 840.447 BTC'si, ücretler ve masraflar dahil olmak üzere toplam 63,36 milyar dolara, ortalama 75.385 dolar fiyatla satın alındı.

Stratejik dolar rezervi 4,80 milyar dolara ulaştı.

Geçtiğimiz hafta Bitcoin varlıkları değişmeden kalırken, Strategy şirketi sermaye yapısına bağlı yükümlülüklerini karşılamak için kullandığı nakit rezervini artırmaya devam etti.

Şirketin ABD doları rezervi, MSTR satışlarından ayrılan 149,1 milyon doların ardından 16 Ağustos itibariyle 4,80 milyar dolara ulaştı. Toplam tutar, Pazar gününe kadar henüz ödemesi yapılmamış olan hisse senedi işlemlerinden beklenen gelirleri de içermektedir.

Strategy şirketi, imtiyazlı menkul kıymetlerinden elde edeceği temettüleri ve vadesi gelmemiş borçlarına ilişkin faiz ödemelerini finanse etmek için bir rezerv oluşturdu. Yönetim kurulu, fonların kullanımı üzerinde yetkiye sahiptir.

Nakit pozisyonu son haftalarda hızla arttı. Strategy, Ağustos ayına yaklaşık 4 milyar dolarlık bir rezervle girdi ve 3-9 Ağustos döneminde 650 milyon dolar daha ekleyerek toplam rezervi 4,65 milyar dolara çıkardı.

Aynı zamanda Strategy, likidite sağlamak amacıyla adi hisse senedi ihraç etmeye devam etti. Geçen hafta 3,46 milyon MSTR hissesinin satışı 333,7 milyon dolar gelir sağlarken, önceki hafta yaklaşık 6,59 milyon hissenin satışından 653,1 milyon dolar gelir elde edilmişti.

Şirketin, piyasa fiyatından hisse senedi ihraç programları aracılığıyla ek sermaye sağlama konusunda hâlâ önemli bir kapasitesi bulunmaktadır. Son açıklamasına göre, 16 Ağustos itibariyle MSTR ihraç ve satışları için yaklaşık 21,70 milyar dolar kullanılabilir durumda kalmıştır.

Strategy ayrıca, son hafta boyunca STRF, STRC, STRK veya STRD piyasa fiyatlı programları kapsamında herhangi bir satış gerçekleşmediğini bildirdi. Kalan ihraç kapasitesi STRC için yaklaşık 17,51 milyar dolar, STRF için 1,62 milyar dolar, STRK için 2,10 milyar dolar ve STRD için 4,01 milyar dolar seviyesindeydi.