BTCC Daily (9.7) | KOSPI พุ่ง 4.61%, Bitcoin ETF มีเงินไหลเข้าสุทธิ 987 ล้านดอลลาร์ในรอบสัปดาห์

ไฮไลต์สำคัญ

• ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก การคาดการณ์ของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นกลับมาอยู่ที่ประมาณ 57% โดยความสนใจขณะนี้หันไปที่ข้อมูล PPI และ CPI ในสัปดาห์นี้

• หุ้นเซมิคอนดักเตอร์เอเชียดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ปิดบวก 4.61% โดย SK Hynix เพิ่มขึ้น 8.26% และ Samsung Electronics เพิ่มขึ้น 5.68% ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 2.12%

• BTC ยังคงซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 80,000 ดอลลาร์ กองทุน Bitcoin ETF สปอตของสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิ 987 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว นับเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกันที่มีเงินไหลเข้า กองทุน Ethereum ETF สปอตมีเงินไหลเข้าสุทธิ 218 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน

แนวโน้มมหภาคและนโยบาย

เหตุการณ์สำคัญวันนี้

• ตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการเนื่องในวันแรงงาน

• ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน Sentix ยูโรโซนเดือนกันยายน

• ตัวเลข GDP ยูโรโซนไตรมาส 2 ฉบับปรับปรุง

หัวข้อข่าวมหภาค

1. ตัวเลขจ้างงานแข็งแกร่งหนุนคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ย โอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนเพิ่มเป็นประมาณ 57%

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ประมาณ 56,000 ตำแหน่งอย่างมาก อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1% ขณะที่ค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบรายปี ข้อมูลตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งทำให้เกิดการคาดการณ์อีกครั้งว่าเฟดอาจดำเนินนโยบายคุมเข้มต่อไป โดยตลาดอัตราดอกเบี้ยขณะนี้ประเมินความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนไว้ที่ประมาณ 57% รายงาน PPI วันพฤหัสบดีและ CPI วันศุกร์จะเป็นข้อมูลสำคัญที่สุดก่อนการประชุม FOMC เดือนกันยายน

2. ความขัดแย้งทางทะเลสหรัฐฯ-อิหร่านทวีความรุนแรงอีกครั้ง น้ำมันดิบเบรนท์พุ่งเหนือ 97 ดอลลาร์

หลังจากกองทัพสหรัฐฯ โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันอิหร่านสามลำ อิหร่านได้ตอบโต้เรือรบสหรัฐฯ และประกาศเขตหวงห้ามใหม่ใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ น้ำมันดิบเบรนท์ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 97.48 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นแตะ 92.62 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในช่วง 10 วันที่ผ่านมา มีเรือสินค้าเพียงประมาณ 10 ลำต่อวันโดยเฉลี่ยที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม

3. ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของญี่ปุ่นลดลง 79.6 พันล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม ลดลงรายเดือนมากที่สุดเป็นประวัติการณ์

ข้อมูลจากกระทรวงการคลังญี่ปุ่นแสดงให้เห็นว่าทุนสำรองเงินตราต่างประเทศลดลงจาก 1.287 ล้านล้านดอลลาร์ เหลือ 1.208 ล้านล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนสิงหาคม ลดลงรายเดือน 79.6 พันล้านดอลลาร์ หรือ 6.18% ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดเป็นประวัติการณ์ ระหว่างวันที่ 30 กรกฎาคมถึง 26 สิงหาคม ญี่ปุ่นใช้เงิน 15.4 ล้านล้านเยนในการแทรกแซงตลาดปริวรรตเงินตรา ซึ่งเป็นยอดแทรกแซงรายเดือนสูงสุดเป็นประวัติการณ์เช่นกัน โดยส่วนใหญ่เป็นการขายดอลลาร์และซื้อเยนเพื่อพยุงค่าเงิน

4. การคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นในเดือนกันยายนยังคงเพิ่มขึ้น ตลาดเกือบจะประเมินการขึ้น 25 bps เต็มจำนวนแล้ว

ทาคุจิ ไอดะ ที่ปรึกษาด้านเศรษฐกิจของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทากาอิจิ คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 17-18 กันยายน และคงจังหวะการขึ้นรายไตรมาสไปจนถึงเดือนมกราคมปีหน้า ตลาดอัตราดอกเบี้ยขณะนี้เกือบจะประเมินการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ของ BOJ ในเดือนกันยายนเป็น 1.25% เต็มจำนวนแล้ว เงินเยนล่าสุดซื้อขายใกล้ระดับ 156 ต่อดอลลาร์

5. ECB คาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในสัปดาห์นี้ Deutsche Bank มองว่าจะขึ้นอีกครั้งในเดือนธันวาคม

ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางยุโรปจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในการประชุมวันที่ 10 กันยายน ทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพิ่มขึ้นเป็น 2.5% ราคาพลังงานที่สูงขึ้นผลักดันให้เงินเฟ้อยูโรโซนกลับมาเหนือ 3% ในเดือนสิงหาคม Deutsche Bank ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยและขณะนี้คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอีก 25 basis points ในเดือนธันวาคม ทำให้อัตราดอกเบี้ยสูงสุดอยู่ที่ประมาณ 2.75%

ผลการดำเนินงานของสินทรัพย์ทั่วโลก

• หุ้น: ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นปิดบวก 2.12% ที่ 66,399.84 จุด ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ปิดบวก 4.61% ที่ 6,995.40 จุด โดย SK Hynix เพิ่มขึ้น 8.26% และ Samsung Electronics เพิ่มขึ้น 5.68% นำโดยหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ ตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการในวันที่ 7 กันยายนเนื่องในวันแรงงาน รวมถึง NYSE, Nasdaq และตลาดตราสารหนี้สหรัฐฯ ทำให้ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นค่อนข้างเงียบ

• คริปโต: ดัชนีความกลัวและความโลภของ CoinMarketCap อยู่ที่ 74 ซึ่งอยู่ในโซนความโลภ มูลค่าตลาดคริปโตรวมอยู่ที่ประมาณ 2.71 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 0.2% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา BTC ซื้อขายใกล้ 79,700 ดอลลาร์ ขณะที่ ETH ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 2,504 ดอลลาร์ ในบรรดาคริปโตที่ได้รับความนิยม TAO เพิ่มขึ้นประมาณ 13%, LINK เพิ่มขึ้นประมาณ 11% และ ZEC ยังคงอยู่ในระดับสูงใกล้ 1,200 ดอลลาร์

• พลังงานและโลหะ: น้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้นประมาณ 1.25% เป็น 97.48 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นแตะ 92.62 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทองคำสปอตลดลงประมาณ 0.6% เป็น 4,402.86 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่เงินสปอตก็ลดลงประมาณ 0.6% เช่นกัน ซื้อขายใกล้ 66 ดอลลาร์ต่อออนซ์

(ข้อมูล ณ วันที่ 7 กันยายน เวลา 15:00 น. ตามเวลาฮ่องกง)

ภาพรวมตลาดคริปโต

1. การวิเคราะห์กระแสเงินทุนฟิวเจอร์ส

เมื่อวันที่ 7 กันยายน ตามข้อมูลจาก Coinglass สัญญา BTC, ETH, SOL, DOGE, XRP และสัญญาอื่นๆ มีเงินไหลออกสุทธิเป็นผู้นำในการซื้อขายฟิวเจอร์สในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งอาจเป็นสัญญาณของโอกาสในการเทรด

2. แผนที่การชำระบัญชี Bitcoin

เมื่อวันที่ 7 กันยายน ตามข้อมูลจาก Coinglass อ้างอิงจากราคาอ้างอิงปัจจุบันที่ 79,416 ดอลลาร์บนแผนที่การชำระบัญชีของ Bitcoin หาก Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 78,000 ดอลลาร์ มูลค่าการชำระบัญชีสถานะ Long สะสมใน CEX หลักอาจสูงถึง 760 ล้านดอลลาร์ ในทางกลับกัน หาก Bitcoin ทะลุเหนือ 81,000 ดอลลาร์ มูลค่าการชำระบัญชีสถานะ Short สะสมใน CEX หลักอาจสูงถึง 630 ล้านดอลลาร์ นักเทรดควรบริหารเลเวอเรจอย่างรอบคอบเพื่อหลีกเลี่ยงการชำระบัญชีขนาดใหญ่ระหว่างความผันผวนของตลาด

3. อัตราส่วน Long/Short ของ Bitcoin Futures

ตามข้อมูลจาก Coinglass ณ เวลา 16:00 น. ตามเวลาฮ่องกงของวันที่ 7 กันยายน อัตราส่วน Long/Short โดยรวมของ Bitcoin อยู่ที่ 1.3913 ซึ่งบ่งชี้ว่าฝั่งกระทิงมีความได้เปรียบในขณะนี้

4. ผลการดำเนินงานของ TradFi Futures

เมื่อวันที่ 7 กันยายน ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับเซมิคอนดักเตอร์เป็นหนึ่งในกลุ่มที่แข็งแกร่งกว่าในสัญญา TradFi SOXL เพิ่มขึ้น 6.18% ขณะที่ SKHYNIX และ MU เพิ่มขึ้น 2.70% และ 1.63% ตามลำดับ Open Interest 24 ชั่วโมงของผลิตภัณฑ์เหล่านี้ก็เพิ่มขึ้น 15.45%, 5.61% และ 10.20% ตามลำดับ สินค้าโภคภัณฑ์ค่อนข้างอ่อนแอกว่า โดย XAU ลดลง 0.30%, XAG ลดลง 0.42% และ CL ลดลง 0.88% ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่ แสดงให้เห็นถึงกิจกรรมตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน

5. การติดตามข้อมูลบนเชน

• ตามข้อมูลจาก Onchain Lens วาฬรายหนึ่งฝาก LINK จำนวน 620,420 เหรียญเข้าที่ Coinbase มูลค่าประมาณ 7.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา ที่อยู่นี้ได้ฝาก LINK รวม 2.41 ล้านเหรียญเข้าที่ Coinbase มูลค่าประมาณ 26.04 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

• ตามข้อมูลจาก Ember HYPE จำนวน 433,000 เหรียญที่ทีมพัฒนา Hyperliquid อย่าง HyperLabs ขอถอนคืนก่อนหน้านี้ได้มาถึงแล้ว มูลค่าประมาณ 38.14 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และถูกโอนไปยัง 11 กระเป๋าเงินในภายหลัง ปัจจุบันทีมมี HYPE ที่วางเดิมพันอยู่ประมาณ 241 ล้านเหรียญ

• ตามข้อมูลจาก Onchain Lens สถานะใหม่ที่เปิดเพิ่มโดยวาฬ Loracle ในช่วงสองวันที่ผ่านมามีผลขาดทุนรวมประมาณ 10.6 ล้านดอลลาร์ รวมถึง 4.6 ล้านดอลลาร์ใน SNDK, 4.2 ล้านดอลลาร์ใน PONS และ 1.61 ล้านดอลลาร์ใน MU

• ตามข้อมูลจาก Ember Garrett Jin ซึ่งเป็นนิติบุคคลวาฬ Short ZEC รายใหญ่ที่สุด ถือสถานะ Short ใน ZEC จำนวน 32,760 เหรียญ เมื่อ ZEC ปรับตัวขึ้นไปที่ประมาณ 1,200 ดอลลาร์ ผลขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ของเขาเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 25.7 ล้านดอลลาร์ เขายังถือสถานะ Long ใน BTC มูลค่าประมาณ 107 ล้านดอลลาร์อีกด้วย

หัวข้อข่าวบล็อกเชน

• กองทุน Bitcoin ETF สปอตของสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิ 987 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว นับเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกันที่มีเงินไหลเข้า IBIT ของ BlackRock มีเงินไหลเข้าสุทธิ 692 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ ARKB ของ Ark & 21Shares มีเงินไหลเข้า 138 ล้านดอลลาร์

• กองทุน Ethereum ETF สปอตของสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิ 218 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว นับเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกันที่มีเงินไหลเข้าเช่นกัน ETHA ของ BlackRock มีเงินไหลเข้าสุทธิ 136 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ ETHB มีเงินไหลเข้า 81.85 ล้านดอลลาร์

• วุฒิสมาชิกสหรัฐฯ Cynthia Lummis กล่าวว่าหากสภาคองเกรสไม่ผ่านร่างกฎหมาย CLARITY Act ในสมัยประชุมนี้ โอกาสถัดไปสำหรับกฎหมายโครงสร้างตลาดคริปโตที่คล้ายกันอาจไม่มาถึงจนถึงปี 2030 คาดว่าวุฒิสภาจะมีการลงมติเชิงกระบวนการในวันที่ 15 กันยายน

• คำร้องที่ยื่นต่อสภานิติบัญญัติแห่งชาติเกาหลีใต้เพื่อเรียกร้องให้เลื่อนการจัดเก็บภาษีสินทรัพย์เสมือนออกไปอีกสองปีได้รับลายเซ็นมากกว่า 32,000 รายชื่อ ขณะนี้รัฐบาลเกาหลียังคงมีแผนที่จะบังคับใช้การจัดเก็บภาษีสินทรัพย์เสมือนตั้งแต่เดือนมกราคม 2027

• กรมสรรพากรเกาหลีใต้กล่าวว่าแม้ผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือนในต่างประเทศจะล้มละลาย บัญชีที่เกี่ยวข้องที่ถือโดยผู้มีถิ่นพำนักในเกาหลียังคงอยู่ในข้อกำหนดการรายงานบัญชีการเงินต่างประเทศ เกาหลีรายงานสินทรัพย์ดิจิทัลในต่างประเทศประมาณ 10.5 ล้านล้านวอนในปี 2026

• Hanwha Investment & Securities ได้สร้างแพลตฟอร์มหลักทรัพย์โทเคนบน Avalanche ระบบนี้ยังมีแผนที่จะรองรับทั้ง Avalanche และบล็อกเชนระดับองค์กร Hyperledger Besu

• Harmony เสนอแผนการกำกับดูแลสองแผนเพื่อปิด mainnet ซึ่งเปิดดำเนินการมาตั้งแต่ปี 2019 ย้ายโทเคน ONE ไปยัง Ethereum และเปลี่ยนโฟกัสธุรกิจไปสู่ "remix economy" ของวิดีโอ AI

• บริษัทคลัง Bitcoin สัญชาติฝรั่งเศส Capital B ซื้อ BTC จำนวน 376 เหรียญในราคา 25.3 ล้านยูโร ทำให้ยอดถือครองรวมเป็น 3,521 BTC อัตราผลตอบแทน Bitcoin ตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 2.17%

• Vitalik Buterin กล่าวว่าต้นทุนการคำนวณของ SNARK zero-knowledge proofs อาจลดลงเหลือภายใน 10 เท่าของการคำนวณปกติภายในปี 2030 และเสริมว่าประสิทธิภาพของเทคโนโลยีการเข้ารหัสที่เกี่ยวข้องยังคงพัฒนาอย่างรวดเร็ว

มุมมองสถาบัน · ข้อเสนอรายวัน

• Goldman Sachs: Timothy Moe หัวหน้านักกลยุทธ์หุ้นเอเชียแปซิฟิก ยังคงเป้าหมาย 12,000 จุดสำหรับดัชนี KOSPI โดยให้เหตุผลว่าตลาดประเมินระยะเวลาที่การลงทุนในศูนย์ข้อมูล AI จะช่วยพยุงวงจรอุปสงค์ชิปหน่วยความจำต่ำเกินไป เป้าหมายดังกล่าวบ่งชี้ถึง upside มากกว่า 70% จากระดับ KOSPI ปัจจุบัน

• Goldman Sachs: Daan Struyven หัวหน้าร่วมฝ่ายวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ กล่าวว่าราคาน้ำมันอาจปรับตัวขึ้นไปที่ประมาณ 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หากการโจมตีเรือในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีกและกระทบการขนส่งพลังงานอย่างรุนแรง หากการส่งออกในภูมิภาคกลับสู่ภาวะปกติ ราคาอาจปรับตัวลงกลับไปที่ประมาณ 80 ดอลลาร์

• Deutsche Bank: ธนาคารคาดว่าธนาคารกลางยุโรปจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงแต่ในเดือนกันยายน แต่จะปรับขึ้นอีก 25 basis points ในเดือนธันวาคม ผลักดันอัตราดอกเบี้ยสูงสุดไปที่ประมาณ 2.75% ปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือราคาพลังงานที่สูงขึ้นและแรงกดดันเงินเฟ้อต่อเนื่องจากสถานการณ์อิหร่าน

• CryptoQuant: นักวิเคราะห์ Darkfost กล่าวว่า Bitcoin เพิ่งผ่านช่วง deleveraging ที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2023 และนักเทรดได้กลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้งแล้ว Open interest ของ BTC บน Binance เพิ่มขึ้นเป็น 9.6 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าค่าเฉลี่ย 180 วันที่ 8.3 พันล้านดอลลาร์ แต่การสร้างเลเวอเรจใหม่เร็วเกินไปอาจกระตุ้นให้เกิดเหตุการณ์ deleveraging กระจุกตัวอีกครั้ง

• Deutsche Bank: ธนาคารคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ Robinhood และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 115 ดอลลาร์เป็น 136 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์ Brian Bedell กล่าวว่ารายได้ค่าธรรมเนียมของ Robinhood Chain เติบโตอย่างรวดเร็ว แตะ 10.8 ล้านดอลลาร์ในช่วงห้าวันที่ผ่านมา ซึ่งสูงกว่าที่บริษัทคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้สำหรับทั้งไตรมาสที่สามอย่างมาก