O que é a criptomoeda Cosmos (ATOM)?

Ao ver o Cosmos (ATOM) pela primeira vez, o que mais chama a atenção é o preço. Atualmente, o ATOM está sendo negociado em torno de 1,57 dólares, variando entre 1,53 e 1,58 dólares durante o dia. Como já chegou a custar 43 dólares, o preço atual pode parecer muito barato.

No entanto, é difícil acreditar que subirá significativamente apenas porque caiu muito. O Cosmos foi criado para permitir que diferentes blockchains, mesmo operando separadamente, troquem tokens ou dados quando necessário. Por isso, ao analisar o ATOM, não se deve olhar apenas para o preço, mas também para seus usos reais dentro do ecossistema, como taxas, staking e votação.

O Cosmos difere da abordagem de concentrar todas as funcionalidades em uma única blockchain. É um ecossistema onde várias blockchains operam de forma independente, mas podem trocar informações entre si, por isso é chamado de “Internet das Blockchains”. Essa arquitetura conecta diferentes blockchains para que não funcionem de modo isolado.

O ATOM não é uma moeda obrigatória em todo o ecossistema Cosmos, mas sim o token nativo do Cosmos Hub. Quem possui ATOM pode delegá-lo a validadores para participar da segurança da rede, além de votar nas decisões sobre a direção operacional do Cosmos Hub.

Principais Características do Cosmos

O Cosmos permite que cada projeto crie sua própria blockchain. No Ethereum, diversos aplicativos rodam na mesma cadeia, mas no Cosmos, um serviço de exchange pode criar uma cadeia adequada às suas necessidades, um serviço DeFi pode criar uma cadeia própria para DeFi.

Serviços de exchange precisam processar ordens rapidamente, enquanto serviços de pagamento exigem taxas baixas e transações que se concluam de forma estável. Para serviços que lidam com dados, o local de armazenamento e quem pode verificar essas informações têm um peso maior.

Como cada serviço possui necessidades diferentes, o Cosmos não força todos os projetos a se encaixarem em uma única cadeia. Cada projeto pode criar e operar sua própria cadeia, adaptada ao seu serviço.

Portanto, avaliar o Cosmos apenas pelo preço do ATOM pode ser confuso. Existem cadeias criadas com o Cosmos SDK que operam separadamente, e elas trocam tokens e dados entre si através do IBC. No entanto, o sucesso de uma appchain não significa que o ATOM subirá imediatamente. O token da appchain é negociado primeiro, e o preço do ATOM pode não se mover significativamente.

O aumento do número de cadeias é positivo para o Cosmos. No entanto, se essas cadeias usarem apenas seus próprios tokens, isso pode não beneficiar muito o preço do ATOM. O nome “Cosmos” pode aparecer com mais frequência, mas o preço do ATOM pode se movimentar de forma independente do ecossistema.

Portanto, para o ATOM, a utilidade real é mais importante do que o número de cadeias existentes. O essencial é verificar se o ATOM continua sendo usado em taxas, staking, participação em segurança e governança.

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Como Funciona o Cosmos

Para o Cosmos funcionar, cada cadeia precisa processar transações e criar blocos. Para isso, utiliza-se o CometBFT. Quando uma transação chega, os validadores verificam seu conteúdo e, se não houver problemas, chegam a um consenso para que o novo bloco seja confirmado.

Para criar uma nova cadeia, utiliza-se o Cosmos SDK. O projeto não precisa desenvolver do zero funções como contas, staking e governança; ele pode importar módulos prontos do SDK e combiná-los conforme a necessidade do seu serviço.

Para que as cadeias criadas dessa forma se comuniquem entre si, é necessário o IBC. Com o IBC, tokens e dados em uma cadeia podem ser transferidos para outra. Assim, no Cosmos, todos os aplicativos não ficam concentrados em uma única cadeia. Cada cadeia opera de forma independente e, quando necessário, trocam tokens e dados por meio do IBC.

Tendermint Core

Ao estudar o Cosmos, os nomes Tendermint Core e CometBFT aparecem juntos. Em materiais antigos, o nome Tendermint Core é mais comum, enquanto em documentos recentes, CometBFT é mais usado. Isso significa que o método de confirmação de blocos originado no Tendermint Core agora é utilizado sob o nome CometBFT.

No CometBFT, quando uma transação chega, vários validadores a verificam. Somente quando um número suficiente de validadores concorda com o mesmo registro da transação é que um novo bloco é criado. Não é uma única entidade que cria o bloco arbitrariamente; vários validadores confirmam o mesmo registro antes de prosseguir para o próximo bloco.

A replicação de máquina de estado no estilo BFT, mencionada na documentação oficial, está ligada a isso. Mesmo que alguns validadores apresentem problemas, os validadores que operam normalmente continuam confirmando o mesmo registro e sucedendo os blocos. Portanto, a estrutura não é abalada imediatamente se um ou dois nós tiverem problemas.

Esse processo precisa funcionar corretamente para que os registros de transações não divirjam. No Cosmos, como várias cadeias trocam tokens e dados via IBC, cada cadeia precisa confirmar suas próprias transações com precisão. Se a confirmação de blocos atrasar ou houver problemas nos registros de uma cadeia, as transferências que passam por ela também podem sofrer atrasos ou parar.

Cosmos SDK

O Cosmos SDK é um conjunto de ferramentas para criar novas blockchains. Não é necessário programar do zero funções como criação de contas, processamento de transações, emissão de tokens e governança. É possível selecionar as funções necessárias, adaptar as regras ao seu serviço e criar uma cadeia.

O termo “framework de código aberto” mencionado na documentação oficial refere-se a esse conjunto de funcionalidades. Isso significa que, usando essa estrutura de desenvolvimento pública, é possível criar não apenas um aplicativo, mas uma blockchain inteira adaptada a esse aplicativo.

Uma cadeia para exchange pode ser construída com foco no processamento de ordens e transações. Uma cadeia DeFi pode incluir mais funcionalidades de gestão de ativos e governança. Mesmo usando o mesmo Cosmos SDK, as funções incluídas variam dependendo do serviço a que se destina.

O Cosmos SDK não é apenas uma ferramenta para criar aplicativos, mas também permite criar a cadeia para o aplicativo. Portanto, o Cosmos está mais próximo de um ambiente de desenvolvimento onde projetos podem criar suas próprias cadeias, do que de uma plataforma onde simplesmente se implantam aplicativos.

No entanto, criar uma cadeia com o Cosmos SDK não garante que os usuários virão imediatamente. A ferramenta apenas facilita a criação da cadeia; a adoção real é um problema separado. Se o aplicativo for inconveniente ou não houver motivo para negociar, os usuários não virão.

Portanto, mais importante que o SDK é quais cadeias são construídas sobre ele. Uma cadeia só dura se houver aplicativos que atraiam usuários para negociar, mantenham fundos e sejam reutilizáveis.

Protocolo IBC

O IBC é usado para transferir tokens e dados entre diferentes blockchains. É a abreviação de Inter-Blockchain Communication. É por isso que, no Cosmos, várias cadeias operam de forma independente, mas ainda assim se conectam.

O IBC é usado para enviar ativos de uma cadeia para outra. Também é necessário para trazer informações de outras cadeias e utilizá-las em aplicativos. A transferência de tokens é o exemplo mais comum, e swaps atômicos ou controle de contas cross-chain também funcionam via IBC. A comunicação entre blockchains mencionada na documentação oficial refere-se a isso.

No Cosmos, uma cadeia para exchange, uma cadeia DeFi e uma cadeia de pagamento podem operar separadamente. O IBC é usado quando essas cadeias precisam trocar tokens ou dados entre si. Um aumento nas transferências IBC pode ser interpretado como um sinal de que o uso real dentro do Cosmos está crescendo. Mais transferências IBC indicam que as cadeias estão ativamente se comunicando e sendo utilizadas.

No entanto, a segurança não é a mesma só porque as cadeias estão conectadas. Cada cadeia tem seu próprio número de validadores, mecanismo de segurança e status operacional. Algumas cadeias existem há muito tempo, enquanto outras têm baixo volume de uso e um histórico de gestão mais curto.

Olhar apenas para os números no IBC pode ser enganoso. Mesmo com muitas cadeias conectadas, se houver poucas transferências reais, a reação do mercado pode ser fraca. Mas se houver uma cadeia com movimento constante de ativos, essa conexão pode ser vista como uso real dentro do ecossistema Cosmos. Se houver apenas conexão, mas quase nenhuma transferência, é difícil que isso se traduza em valor para o preço do ATOM ou no crescimento do ecossistema.

Tokenomics do ATOM e Proposta de Reforma

O ATOM é o token nativo do Cosmos Hub. É usado para pagar taxas de transação, delegar tokens a validadores e participar de votações que decidem a direção operacional do Cosmos Hub.

De acordo com o CoinGecko, a capitalização de mercado do ATOM é de cerca de 800 milhões de dólares, com uma oferta circulante de aproximadamente 500 milhões de ATOM. A oferta circulante é a quantidade disponível para negociação no mercado, enquanto a oferta total é a quantidade total de ATOM já emitida.

O ATOM não é como o Bitcoin, cuja emissão é fixa. Novas quantidades podem ser adicionadas ao longo do tempo devido às recompensas de staking, que são pagas a validadores e delegadores como compensação pela manutenção da segurança da rede. Portanto, apenas olhar para a oferta circulante não é suficiente para calcular as novas emissões. É necessário considerar também quanto está bloqueado em staking e se há demanda de compra para absorver as novas emissões.

Em 2023, houve uma mudança na forma de oferta do ATOM. A Proposta 848 do Cosmos Hub reduziu a inflação máxima do ATOM de 20% para 10%. Em termos simples, é uma proposta para desacelerar a taxa de novas emissões de ATOM. Na época, foi chamada de “ATOM Halving” e amplamente mencionada no mercado como uma reforma para reduzir a pressão da oferta.

Reduzir a inflação diminui a quantidade de novos ATOM emitidos. No entanto, a redução da oferta não faz o preço subir imediatamente. Para que as novas emissões sejam absorvidas pela demanda de compra, é necessário que o ATOM permaneça em staking, seja usado em taxas e votações dentro do Cosmos Hub, e que as transferências IBC continuem ocorrendo.

O crescimento do ecossistema Cosmos não significa que o ATOM subirá junto. Isso porque, mesmo com o aumento do número de appchains, cada uma geralmente usa seu próprio token. Se os usuários negociarem nessas cadeias sem usar ATOM, o preço do ATOM pode não se mover significativamente.

No final, o importante para o ATOM é se a atividade do ecossistema Cosmos se traduz em uso do ATOM. Se o ATOM continuar sendo usado para taxas, staking, participação em segurança e governança no Cosmos Hub, haverá motivos para comprar ou manter ATOM. No entanto, se o número de cadeias aumentar, mas o uso do ATOM diminuir, a tecnologia Cosmos e o preço do ATOM podem se mover de forma independente.

Como Negociar Cosmos (ATOM) na BTCC

BTCCPara negociar ATOM na BTCC, geralmente é preciso primeiro obter USDT. O método é depositar won sul-coreano em uma exchange local, comprar USDT e depois transferi-los para uma conta internacional. Nesse processo, ao colar o endereço de depósito da BTCC, pode haver bloqueio no meio. É preciso verificar primeiro, na tela de saque da exchange local, se a rota está em conformidade com a Travel Rule.

Ao sacar ativos virtuais no valor de mais de 1 milhão de wons em moeda fiduciária da Upbit, o procedimento da Travel Rule é acionado. Na tela de saque, você seleciona o destino e insere as informações do receptor e da sua conta. Se o destino for integrado à Upbit, o processo é mais rápido, mas se as informações do titular da conta não coincidirem, o saque não é processado imediatamente e vai para revisão.

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Etapa 4: Como Negociar WLD

Por exemplo, na BTCC, a forma de negociar WLDé a seguinte:

1)Primeiro, na página inicial do aplicativo, toque em “Futuros“. A exchange BTCC oferece Futuros Perpétuos USDT, Negociação de Futuros, Futuros Inversos, Copy Trading e Negociação à Vista.

2)Clique no botão “Futuros” e selecione a criptomoeda desejada na lista de produtos. Aqui, selecione “Futuros” -> “Futuros Perpétuos USDT” e encontre o par de negociação WLDUSDT.3) Após selecionar o contrato futuro de WLD, ajuste a alavancagem do par WLDUSDT.Por exemplo, ajuste a alavancagem para 10x (10.00x) e clique em “Confirmar”. Os futuros perpétuos da BTCC oferecem alavancagem flexível, mas lembre-se: quanto maior a alavancagem, maior o risco de liquidação.

Para iniciantes, é recomendável usar no máximo 10x. (Nota: o par WLDUSDT oferece alavancagem de até 50x.)

4)Em seguida, selecione o tipo de ordem e configure SL/TP.Existem três tipos de ordem: Ordem a Mercado / Ordem Limitada / Ordem Stop-Loss. Após selecionar o tipo de ordem, insira a quantidade e o preço da ordem.SL/TPpode ser configurado para limitar perdas ou maximizar lucros. Por exemplo, faça um stop-loss se o preço cair 5% e realize lucro se o preço subir 20%.5)Após todas as configurações, clique em [Comprar] ou [Vender] para abrir a posição. Quando a tela [Confirmar] aparecer, verifique se todas as informações estão corretas e clique em [Confirmar] para abrir a posição.6)Após abrir a posição, ela poderá ser vista emPosições de Futuros de ATOM.Se quiser vender, selecione Fechar Posição.

🔔 Lembre-se de verificar o horário de vencimento dos futuros antes de fazer uma ordem.

Para negociar futuros de ATOM, entre na tela de futuros ATOMUSDT. Na BTCC, os saldos de USDT na conta à vista e na conta de futuros podem ser exibidos separadamente. Se você depositou, mas a quantidade disponível para ordens aparece como 0, não significa que não há fundos; pode ser que eles ainda não tenham sido transferidos para a conta de futuros. Nesse caso, vá ao menu de transferência de ativos e mova os USDT para a conta de futuros. Se você planeja apenas comprar ATOM à vista, pode deixá-los na conta à vista.

Na tela de futuros, primeiro decida entre comprado (long) ou vendido (short). Long é uma ordem que lucra quando o preço do ATOM sobe; short lucra quando o preço cai. Após decidir a direção, verifique a alavancagem, a configuração isolada ou cruzada e o preço de liquidação estimado. Aumentar a alavancagem amplia os ganhos e perdas com pequenas variações de preço. O ATOM pode ter spreads mais largos que o Bitcoin em alguns momentos. Para iniciantes, é menos arriscado começar com ordens pequenas para aprender o funcionamento, em vez de grandes valores.

Se você usar tanto à vista quanto futuros, é importante manter registros separados para não se confundir. A quantidade de ATOM à vista permanece como posse, enquanto o lucro/prejuízo dos futuros é calculado separadamente com base no preço de entrada e de saída. Quando as taxas de negociação e a taxa de funding são adicionadas, o lucro/prejuízo real pode diferir da taxa de retorno exibida na tela. Apenas olhar o preço do ATOM não mostra claramente o resultado das suas negociações. Se os lucros do à vista e as perdas dos futuros se misturarem, é fácil perder de vista onde o dinheiro está aumentando ou diminuindo.

Conclusão

Investir no Cosmos (ATOM) apenas olhando o preço pode levar a conclusões erradas. O ATOM é usado para pagar taxas, fazer staking e participar de votações no Cosmos Hub. No entanto, as appchains criadas com o Cosmos SDK geralmente usam seus próprios tokens. Mesmo que as cadeias estejam conectadas via IBC, se o usuário usar apenas o token da appchain, isso não se traduz em compras de ATOM. Portanto, equiparar o crescimento do ecossistema Cosmos a uma alta no preço do ATOM é um equívoco.

O Cosmos é diferente da abordagem de concentrar todos os projetos em uma única blockchain. Um serviço de exchange pode criar sua própria cadeia para processar ordens rapidamente, enquanto um serviço DeFi pode criar uma cadeia adaptada a funções de depósito, negociação e votação. Essas cadeias criadas separadamente não estão totalmente isoladas; elas podem trocar tokens e dados entre si através do IBC. Isso é como não colocar todas as lojas em um único prédio, mas ter lojas operando de forma independente que se conectam por ruas quando necessário.

O Cosmos é diferente da abordagem de concentrar todos os projetos em uma única blockchain. Um serviço de exchange pode criar sua própria cadeia para processar ordens rapidamente, enquanto um serviço DeFi pode criar uma cadeia adaptada a funções de depósito, negociação e votação. Essas cadeias criadas separadamente não estão totalmente isoladas. Usando o IBC, é possível enviar tokens de uma cadeia para outra ou trazer dados de outra cadeia para uso em aplicativos.

Atualmente, o ATOM está em um nível de preço bastante baixo em comparação com seu pico histórico. Por isso, alguns veem potencial de recuperação, enquanto outros o veem como uma altcoin que esteve deprimida por muito tempo. No entanto, avaliar como barato apenas com base na queda em relação ao pico pode levar a uma análise incompleta. É preciso considerar se o volume de negociação está aumentando, se a quantidade em staking está sendo mantida, se o mercado está absorvendo as novas emissões de ATOM e se as transferências IBC estão se traduzindo em uso real. Com esses fatores, a interpretação da faixa de preço se torna mais clara.

Ao negociar ATOM na BTCC, é melhor primeiro definir o caminho para os USDT entrarem do que abrir diretamente a tela de ordens. Prepare os USDT em uma exchange local. Ao sacar o equivalente a mais de 1 milhão de wons em moeda fiduciária, o processo da Travel Rule é acionado. Ao enviar os USDT para a BTCC através de uma exchange intermediária, é necessário corresponder as redes TRC20 e ERC20. Mesmo que o endereço esteja correto, escolher a rede errada pode causar problemas no depósito. Se for usar futuros, é recomendável calcular a alavancagem, a configuração isolada ou cruzada e o preço de liquidação antes de tentar acertar a direção do ATOM.