SWISE を USD に交換

イーサリアムのステーキング体験を再定義する、非カストディアル型の流動性ステーキングプロトコルです。

重要なポイント

• イーサリアムのプルーフ・オブ・ステーク（PoS）移行に伴い、ステーキングの利便性を追求するプロトコルとして注目を集めている
• ステークしたETHを表す流動性トークン（sETH2、rETH2）を発行し、資金をロックせずにDeFiで活用できる仕組みを提供
• ガバナンストークンであるSWISEには厳格な総供給量上限が設けられており、デフレ型のメカニズムが組み込まれている
• プロトコルの手数料収入の一部がSWISEステーカーに還元される設計となっており、長期的なインセンティブが構築されている
• 従来のカストディアル型サービスとは異なり、非中央集権的な運営を志向する点が市場関係者の間で評価材料の一つとされている

StakeWise (SWISE)とは

StakeWiseは、イーサリアムネットワーク上で動作する非カストディアル型の流動性ステーキングプロトコルです。ユーザーがETHをステーキングする際の複雑さを軽減し、得られる流動性トークンを活用して他の分散型金融（DeFi）サービスに参加できる柔軟性を提供することで、市場での存在感を高めています。

StakeWise (SWISE) の仕組み

StakeWiseのコアとなる仕組みは、ステーキングされたETHを「ステーキング残高」と「報酬残高」に分離して管理する「デュアルトークンモデル」にあります。ユーザーがETHを預け入れると、ステークされた元本を表す「sETH2」と、累積報酬を表す「rETH2」という2種類の流動性トークンが発行されます。この設計により、ユーザーはステーキング報酬を生み出す原資（sETH2）を売却することなく、増え続ける報酬部分（rETH2）を流動性として他の取引やDeFiプロトコルに提供することが可能となります。

プロトコルの運営は分散化されたオペレーター群によって行われ、彼らが実際のバリデーター運用を担います。この非中央集権的なアプローチは、単一障害点のリスクを低減する点で従来型サービスとの差別化要因とみられています。また、プロトコルで発生する手数料収益は、ガバナンストークンであるSWISEをステーキングしている保有者に還元される仕組みが採用されており、エコシステムの長期的な健全性を支えるインセンティブ設計が特徴です。

StakeWise (SWISE) の特徴

StakeWiseの最大の特徴は、先述したデュアルトークンモデルによる「流動性の解放」にあります。従来のステーキングでは、資産がロック期間中は一切動かせないという流動性リスクが課題でした。しかし、sETH2とrETH2を保有することで、ユーザーはステーキング報酬を獲得し続けながら、必要に応じてこれらのトークンを取引したり、貸し出しプールや流動性プールに預け入れて追加収益を得たりする選択肢が生まれます。この柔軟性が、特に積極的にDeFiを利用する層から支持を集める背景にあるとされています。

もう一つの重要な特徴は、ガバナンスと経済的インセンティブが強固に結びついている点です。SWISEトークンの保有者は、プロトコルの重要なパラメータ変更に関する投票権を持つだけでなく、プロトコルが得る手数料収入の一部を報酬として受け取る権利も得られます。この「ステーク・トゥ・アーン」モデルは、トークン保有者とプロトコルの成長を長期的に一致させることを目的とした設計であり、エコシステムの持続可能性を高める仕組みとして注目されています。

StakeWise (SWISE) の機能

StakeWiseプロトコルが提供する主な機能は、ETHのステーキング、流動性トークンの発行・管理、そしてガバナンスです。ユーザーは直感的なインターフェースを通じてETHをステーキングプールに預け入れ、対応するsETH2とrETH2を受け取ることができます。これらのトークンは、UniswapやCurveなどの主要な分散型取引所（DEX）で取引可能であり、流動性の高い市場が形成されている点もプロトコルの利用を後押しする要素となっています。

さらに、プロトコルの将来を方向付けるガバナンス機能は、SWISEトークン保有者に委ねられています。提案されるプロトコルアップグレードや財務管理に関する重要な決定は、コミュニティによる投票によって行われます。この分散型ガバナンスは、プロトコルの開発と運営が単一の企業や個人に依存しないことを意味し、非カストディアルという理念を実現する上で不可欠な機能と位置付けられています。また、オペレーターの登録や管理に関する機能も備えており、ネットワークのセキュリティと分散性を維持する役割を果たしています。

SWISE トークンとは？トークノミクス

SWISEは、StakeWiseプロトコルのネイティブガバナンストークンです。その主な役割は、プロトコルの意思決定プロセスへの参加権（ガバナンス権）の付与と、プロトコルの収益の一部を享受する権利（エコノミックライツ）の付与にあります。トークノミクスにおいて最も注目される点は、その総供給量が10億SWISEで厳格に固定されていることです。新規発行によるインフレーションが存在しないため、理論的にはプロトコルの利用が増え、手数料収入がSWISEステーカーに分配されるほど、トークンの希少性と価値への期待が高まる構図となっています。

SWISEトークンのもう一つの重要な側面は、そのステーキングメカニズムです。ユーザーがSWISEをステーキングすると、プロトコルがETHステーキングサービスから得る手数料収入の一部を報酬として受け取ることができます。この報酬は、ETHで支払われる仕組みです。つまり、SWISEのステーカーは、プロトコルの成長と利用拡大に伴って増加するキャッシュフローを、ETHという形で直接享受できる立場にあります。この設計は、トークン保有者とプロトコルの成功を強く結びつけ、長期的なホールドを促すインセンティブとして機能しているとみられます。

StakeWise (SWISE) の今後の見通し・将来性

StakeWiseの今後の見通しは、イーサリアムのステーキングエコシステム全体の成長と、同プロトコルがその中でどれだけの市場シェアを獲得できるかに大きく依存しています。イーサリアムのプルーフ・オブ・ステーク（PoS）への完全移行後も、ネットワークのセキュリティを支えるステーキング需要は継続するとの見方が市場では支配的です。その中で、流動性を損なわずにステーキング参加を可能にするソリューションへの需要は高く、StakeWiseのような非カストディアル型プロトコルが注目を集める材料となっています。

今後の成長シナリオとして挙げられるのは、マルチチェーン展開や新たなステーキング資産への対応です。現在はイーサリアムに焦点を当てていますが、技術的には他のPoSブロックチェーンにも同様のサービスを提供できる可能性があります。また、プロトコルの収益分配モデルと固定供給量というトークノミクスが、中長期的な評価材料としてどのように機能するかも焦点の一つです。流動性ステーキング市場は競争が激化している分野であり、技術的な優位性やコミュニティの支持をいかに維持・拡大していくかが、今後の動向を左右する鍵となるとみられています。

StakeWise (SWISE) の買い方：どこで買える？

StakeWise (SWISE) は、流動性ステーキングを代表するガバナンストークンの一つとして、すでに複数の取引所に上場しています。取引を行う際には、流動性の高さやサポート体制の充実度を考慮し、BTCCのような大手暗号資産取引所を利用することがおすすめです。

BTCCでSWISEを購入する方法

1. BTCCアカウントの登録 まず、メールアドレスまたは電話番号を使用してアカウントを作成します。 その後、本人確認を完了することで、取引機能や各種サービスをフルに利用できるようになります。

2. 入金 入金方法としては、以下の2つがあります。

   • 法定通貨の入金（銀行振込、カード決済、第三者決済サービスなどに対応）
   • 外部ウォレットからBTCCへのUSDT送金（USDTについて）

3. 取引ペアの選択 取引画面にアクセスし、以下の取引ペアを検索します。

   • 現物取引：SWISE/USDT
   • 先物取引：SWISEUSDT 投資目的やリスク許容度に応じて、現物またはデリバティブ取引を選択します。

4. 注文の実行 購入したい数量を入力し、注文を発注します。 先物取引を利用する場合は、ロング（買い）だけでなくショート（売り）ポジションの選択も可能であり、戦略に応じてレバレッジ倍率を適切に設定することが求められます。

5. 購入結果の確認

   • 現物取引の場合：資産一覧ページで残高への反映を確認
   • 先物取引の場合：取引画面でポジションおよび注文状況を確認 注文が正常に約定しているかを必ずチェックすることが重要です。