250 milliards de dollars, 6723 levées de fonds : où les sociétés de capital-risque crypto ont-elles investi en 2025 ?

Titre original : Claude et moi avons analysé 6 723 levées de fonds crypto. Voici ce que financent les investisseurs en capital-risque.

Auteur original : @dudu_bitcoin, Ambassadeur Lombard

Traduction originale : Saoirse, Foresight News

En 2025, la renaissance du financement par les cryptomonnaies est comparée à l'apogée de la carrière de Dennis Rodman.

Le financement total pour l'année a atteint 25 milliards de dollars, ce qui représente la deuxième meilleure année jamais enregistrée, juste après l'année record de 2021.

Mais une différence majeure cette année : l’engouement actuel pour les levées de fonds est en réalité plus durable. Pour comprendre où vont les capitaux, j’ai passé des semaines à analyser 6 723 levées de fonds.

Secteurs porteurs : marchés de prédiction, stockage IA et RWA

Les marchés de prédiction sont apparus comme les grands gagnants, ce qui n'est pas surprenant.

Pour les marchés de prédiction, l'année 2025 a été faste : c'était le seul segment du Web3 à avoir réussi à séduire un large public. Des plateformes comme Polymarket et Kalshi se sont retrouvées en concurrence féroce, chacune cherchant à nouer des partenariats de premier plan. Aujourd'hui, les marchés de prédiction sont intégrés aux résultats de recherche Google et aux principaux médias, s'implantant ainsi davantage dans la sphère publique.

Les actifs du monde réel (RWA) et le secteur de la cybersécurité sont arrivés en tête des classements de financement, confirmant un point clé : la cryptomonnaie mûrit progressivement et devient une partie intégrante du système financier, avec une base plus solide.

Cependant, pour les entrepreneurs spécialisés dans le développement des NFT, la situation de cette année n'est pas optimiste.

Le financement du tour de table initial arrive à maturité

L'époque où l'on lançait un projet avec un petit financement de départ est révolue. À l'ère de l'IA, les ressources nécessaires au développement d'un produit destiné au grand public ont considérablement diminué. Les entrepreneurs peuvent donc se permettre de financer leurs projets sur leurs fonds propres plus longtemps et ne solliciter des financements que lorsqu'ils ont un résultat concret à présenter.

Recommandation : Efforcez-vous de collaborer avec Coinbase Ventures

J'ai vu beaucoup trop de prétendus « intermédiaires en investissement » : ils mettent en relation entrepreneurs et investisseurs, mais prennent une commission. De plus, la plupart de ces intermédiaires ne connaissent que des investisseurs de second rang, ce qui rend le temps investi par les entrepreneurs tout simplement inutile. Par conséquent, si vous cherchez des investisseurs, trouvez quelqu'un qui peut vous mettre en relation avec des institutions de premier plan comme Coinbase Ventures, plutôt qu'avec des organisations de niche comme le « Soulja Boy Fund » (Note : Soulja Boy est un rappeur américain, et le fonds à son nom a une envergure et une influence en matière d'investissement limitées).

La cryptomonnaie arrive progressivement à maturité.

Il suffit de regarder les projets ayant bénéficié des plus importants financements cette année pour que la tendance soit assez claire.

Bien sûr, l'espace crypto conserve encore une certaine « vitalité spéculative » (Note : en référence à la tendance unique du secteur crypto à haut risque et à forte spéculation) :

• Binance : a reçu un financement considérable des Émirats arabes unis pour construire une plateforme d’échange de cryptomonnaies de premier plan ;

• Pump.fun : Établit un record d’émission de pièces de mèmes par seconde ;

· TON : Tirant parti de la popularité généralisée de Telegram dans l’univers des cryptomonnaies, il a suscité une attention considérable ;

• Monad : Sa chaîne publique L1 a accumulé un grand nombre d’adeptes au sein de la communauté, mais les performances ultérieures de TGE ont été décevantes.

Chaque cycle industriel a besoin de certains « éléments stimulants », mais si vous prenez du recul par rapport à une perspective à court terme, vous constaterez clairement la tendance à la maturité dans le secteur des cryptomonnaies.

Deux des projets ayant bénéficié des plus importants financements cette année proviennent du marché de la prédiction : Polymarket et Kalshi.

Comme mentionné précédemment, 2025 s'annonce comme une année faste pour les marchés de prédiction, le seul secteur du Web3 qui attire véritablement le grand public. Polymarket et Kalshi se livrent toujours une concurrence féroce et s'efforcent d'obtenir davantage de partenariats de premier plan. Leurs services sont désormais intégrés à la recherche Google et aux principaux médias grand public.

Le secteur des stablecoins a également affiché de bonnes performances en 2025 :

• Haussier : Co-fondée par Brendan Blumer, qui avait déjà suscité la controverse avec le projet EOS, son introduction en bourse a permis de lever 1 milliard de dollars.

• Ripple : a réussi à attirer des fonds de Wall Street et s’est développé dans le domaine des stablecoins ;

• Circle : A levé 1 milliard de dollars grâce à une introduction en bourse, suivie d'une forte hausse du cours de son action ;

· Le géant des paiements Stripe : a lancé la blockchain L1 « Tempo », prouvant que les entreprises fintech entrent également activement dans l'espace crypto ;

· Figure : A réalisé une introduction en bourse d'un milliard de dollars, en se concentrant également sur les activités liées aux stablecoins.

Enfin, les plateformes d'échange de cryptomonnaies Kraken et Gemini ont également finalisé leurs levées de fonds, probablement les dernières avant leur introduction en bourse.

Le financement total des quatre projets « spéculatifs » mentionnés ci-dessus s'élève à environ 3,27 milliards de dollars ; le marché prévu a levé un total de 3 milliards de dollars ; et les projets plus matures du secteur Web3 ont levé un total de 3,4 milliards de dollars.

Aujourd'hui, la cryptomonnaie ne se limite plus à un seul attribut. Elle se divise en trois axes de développement parallèles :

• Spéculation et volet culturel (comme les cryptomonnaies à base de mèmes, les chaînes publiques de niche) ;

· Piste du marché de l'information et de la vérité (avec les marchés de prédiction en son cœur) ;

• Piste d’infrastructures financières réelles (telles que les stablecoins, les RWA).