Diese Erläuterung gilt für die Regeln zur Zwangsliquidation/Positionsreduzierung der BTCC Standard-Perpetual-Kontrakte (alte Kontrakte). Wenn Sie Kontrakt Pro nutzen, gilt das Dokument im Pro-Bereich.

1) Auslösebedingungen der Zwangsliquidation

Wenn der Kontosaldo nach Verlusten unter die Liquidationsmarge fällt, tritt das System in die Risikobehandlung ein und löst eine Zwangsliquidation aus.

Liquidationsmarge = Gebundene Margin × 40% (maßgeblich ist die neueste Bekanntmachung im Ankündigungszentrum).

Kontomodus: Alte Kontrakte unterstützen nur den Cross-Margin-Modus.

Liquidationsreihenfolge bei Long-Positionen: Bei mehreren Positionen liquidiert das System zuerst die Position mit dem höchsten Verlust, bis die Kontomittel ausreichen, um das erforderliche Margin-Niveau aufrechtzuerhalten.

Risikostufen-Limit: Alte Kontrakte verwenden eine Risikolimit-Steuerung. Je größer die Position, desto niedriger die wählbare maximale Kontraktanzahl; konkrete Limits siehe Produktseite.

2) System zur Preisbestimmung

Die Zwangsliquidation und PnL-Berechnung der alten Kontrakte basiert auf den bidirektionalen Plattformkursen (nicht auf dem Average Price). Die Plattform verwendet beide Seiten der Quotes (Bid/Ask):
Long-Position (Long): Überwachung und Abrechnung anhand des Verkaufspreises = Bid (Best Bid);
Short-Position (Short): Überwachung und Abrechnung anhand des Kaufpreises = Ask (Best Ask).
Die K-Line zeigt standardmäßig den Mid-Price und dient nur als Referenz; tatsächliche Ausführungen und die Risikobewertung basieren auf den aktuellen bidirektionalen Quotes.

3) Ablauf der Risikomaßnahmen und Gebühren

Reihenfolge der Maßnahmen: Order-Stornierung (Vorverarbeitung) → Zwangsliquidation.
Erläuterung: Bei mehreren Positionen erfolgt die Liquidation der Reihenfolge nach, basierend auf der Verlusthöhe.

Zwangsliquidationsgebühr (fließt in den Versicherungsfonds, im Transaktionsverlauf als „Versicherungsliquidation“ gekennzeichnet):
USDT-margined Kontrakte: Liquidationsgebühr = Liquidationspreis × Liquidationsmenge × Liquidationssatz
Coin-margined Kontrakte: Liquidationsgebühr = Liquidationsmenge × Liquidationssatz
Bei einem vollständigen Liquidationsereignis (Liquidation) wird nach Erhebung der Zwangsliquidationsgebühr keine zusätzliche Schließgebühr erhoben.

4) Auslöse-/Berechnungs-Highlights (alte Kontrakte)

Auslöseregel: Beurteilung durch Vergleich von Kontosaldo und Liquidationsmarge (gebundene Margin × 40%).

Spreads und Chart: Die K-Line ist der Mid-Price; die Überwachungsbasis sind die Bid/Ask-Quotes. Es kann vorkommen, dass „der Chartpreis nicht erreicht wurde, der Mid-Price noch nicht dort ist, aber der Überwachungspreis bereits ausgelöst hat“.

Alte Kontrakte verwenden kein MMR-Konzept und nutzen den Average Price nicht als Grundlage für Liquidation oder PnL-Berechnung.

5) Liquidationspreis

Liquidationspreis: der Schwellenwert der entsprechenden bidirektionalen Plattform-Quotes, sobald die Auslösebedingung erreicht ist;

Order-Logik: Unter Berücksichtigung von Markttiefe, Basis, bidirektionalen Quotes usw. wird der Liquidations-Orderpreis festgelegt, um möglichst schnell auszuführen, den Liquidationsüberschuss zu maximieren und die Marktwirkung zu reduzieren.

6) Risikorücklage und „keine Auto-Deleveraging-Verteilung“

Verwendung: Deckung von Verlusten durch negative Equity sowie anerkannte Ausfallentschädigungen; BTCC übernimmt 100% des Negative-Equity-Betrags.

Mittelherkunft: einschließlich, aber nicht beschränkt auf Zwangsliquidationsgebühren usw.; Einnahmen werden dem Versicherungsfonds gutgeschrieben und im Transaktionsverlauf als „Versicherungsliquidation“ gekennzeichnet.

Offenlegung: Die Seite veröffentlicht verfügbaren Saldo und historische Zu-/Abflüsse (maßgeblich ist die tatsächliche Offenlegung).

7) FAQ

Q1: Warum wurde ich liquidiert, obwohl der „Liquidationspreis“ angezeigt wurde und der Marktpreis den Ausführungspreis noch nicht erreicht hatte?

A: Bei alten Kontrakten wird nicht der Average Price verwendet, sondern die bidirektionalen Plattform-Quotes: Long wird anhand des Verkaufspreises = Bid überwacht, Short anhand des Kaufpreises = Ask. Die K-Line zeigt standardmäßig den Mid-Price, der von den bidirektionalen Quotes abweicht. Daher kann es vorkommen, dass „der Chartpreis nicht erreicht wurde, der Überwachungspreis jedoch bereits ausgelöst hat“.

Q2: Wie wird die Liquidationsgebühr berechnet? Ist sie fest 1% oder 1,2%?

A: Sie wird anhand des Liquidationssatzes berechnet (nicht anhand der Konten-Taker-Gebühr).
USDT-margined: Liquidationsgebühr = Liquidationspreis × Liquidationsmenge × Liquidationssatz
Coin-margined: Liquidationsgebühr = Liquidationsmenge × Liquidationssatz
Bei einer Liquidation wird nur die Zwangsliquidationsgebühr erhoben, keine zusätzliche Schließgebühr; die neuesten Sätze richten sich nach den Bekanntmachungen.

Q3: Gibt es eine „Verteilung bei negativer Equity“?

A: Nein. BTCC führt keine Verteilung bei negativer Equity durch. Wenn nach der Abwicklung negative Equity („Negative Equity“) entsteht, übernimmt der BTCC-Versicherungsfonds den Betrag; Nutzer werden nicht nachträglich belastet und es werden keine Gewinne anderer Nutzer abgezogen.