Ist StonkBroker zweifellos der Robinhood-Kettendrache der zweiten Generation?

Das Coin Flywheel war sehr erfolgreich, aber kann man daraus tatsächlich Geschäftseinnahmen ableiten?

Die führende Kryptowährung auf der Robinhood-Blockchain war schon immer unbestritten: $CASHCAT. Doch welche Kryptowährung die dramatischste Kursbewegung verzeichnete, ist noch immer umstritten.

STONKBROKER hat innerhalb von nur 14 Tagen eine Kursentwicklung gezeigt, die der eines „Pixiu“ (eines mythischen Wesens, das Reichtum und Wohlstand bringen soll) ähnelt. Erst gestern überschritt die Kryptowährung kurzzeitig die Marke von 100 Millionen US-Dollar Marktkapitalisierung und erreichte damit ein neues Allzeithoch – eine Verneunfachung seit unserem ersten Artikel bei BlockBeats über das Projekt.

Die NFT-Serie erreichte einst einen Tiefstpreis von über 13 ETH (ca. 25.000 US-Dollar) und notiert aktuell bei 12,93 ETH. Bezogen auf den Preis eines einzelnen NFTs hat diese Serie BAYC übertroffen, und ihr Gesamtwert hat 100 Millionen US-Dollar überschritten, womit sie etablierte Blue-Chip-NFTs wie Pudgy Penguins und Milady hinter sich gelassen hat.

Aufgrund seiner starken Marktkapitalisierung und Kursentwicklung wird StoneBroker von vielen Marktteilnehmern bereits als zweitgrößter Akteur auf der Robinhood-Blockchain angesehen. Ich glaube jedoch, dass die zugrunde liegende Logik nicht so stichhaltig ist, wie es scheint.

Das Coin Flywheel war sehr erfolgreich, aber kann man daraus tatsächlich Geschäftseinnahmen ableiten?

Laut Daten von defillima lag StoneBroker in den letzten 7 Tagen umsatztechnisch an dritter Stelle, hinter Uniswap und Pons, und an einigen Tagen übertraf StoneBroker Pons sogar beim Umsatz.

Bei genauerer Betrachtung der Umsatzstruktur von StoneBroker zeigt sich jedoch, dass sich die Einnahmen ausschließlich auf zwei Bereiche konzentrieren: „NFT AMM-Transaktionsgebühren“ und „Broker-Aktivierungsgebühren“.

Die „NFT-AMM-Transaktionsgebühr“ ist der von StonkBroker generierte Umsatz, wobei jedes NFT 666.666 $STONKBROKER-Token entspricht. StonkBroker stellt für diese Graph-zu-Coin-Konvertierung einen NFT-AMM bereit und erhebt dafür eine Transaktionsgebühr von 10 % in ETH. Davon werden 7 % für den Kauf tokenisierter US-Aktien auf der Robinhood-Blockchain und deren Verteilung per Airdrop an aktivierte StonkBroker-NFTs verwendet, 2,5 % fließen in die Protokollkasse und 0,5 % werden für Rückkäufe und Token-Verbrennungen eingesetzt.

Diese Einnahmen stammen größtenteils aus den Gewinnen, die Arbitrageure NFT-Inhabern und Projektteams generieren, wenn sich Arbitragemöglichkeiten zwischen verschiedenen Token ergeben. Insbesondere seit Projektbeginn verzeichnen die Token einen einseitigen Aufwärtstrend und ziehen dadurch erhebliche Aufmerksamkeit auf sich. Je stärker der Preis steigt, desto größer ist die Aufmerksamkeit, desto mehr Arbitrageure treten auf und desto größer sind die Arbitragemöglichkeiten – dies ist die Logik hinter diesem Umsatzkreislauf.

Die Einnahmen aus der „Broker-Aktivierungsgebühr“ stammen von neuen Käufern von NFTs. Um den erwähnten Airdrop tokenisierter US-Aktien zu erhalten, müssen Sie das NFT „aktivieren“. Dies bedeutet, dass Sie STONKBROKER-Token ausgeben müssen, um einen Anteil am Gewinn zu erhalten. Der Mindesteinsatz beträgt 66.666 Token, der Höchsteinsatz 1.666.666. Je mehr Sie ausgeben, desto höher ist Ihr Gewinnanteil. 50 % der „Aktivierungsgebühr“ werden vernichtet, die anderen 50 % fließen in das Protokoll.

Nach der Aktivierung können Sie bis zu drei tokenisierte US-Aktien als Airdrop-Belohnungen auswählen und das jeweilige Mengenverhältnis für jeden Token festlegen oder direkt ETH und $STONKBROKER als Belohnungen wählen. Sollte das NFT jedoch auf dem Sekundärmarkt den Besitzer wechseln, muss der neue Inhaber das NFT erneut aktivieren.

Offiziellen Angaben zufolge haben StoneBroker-NFT-Inhaber bisher Airdrops im Wert von über 620.000 US-Dollar erhalten. Da der Preis der StoneBroker-Token jedoch ein sehr hohes Niveau erreicht hat, ist die Anzahl der täglich neu aktivierten NFTs stark zurückgegangen.

Es wäre unfair zu behaupten, dieser Ansatz mangele an technologischer Innovation; beispielsweise nutzen NFTs selbst den ERC-6551-Standard, und jedes NFT ist mit einer Wallet verknüpft, wobei Airdrops direkt in die Wallet fließen. Tatsächlich stammen die bisherigen Einnahmen des StoneBroker-Projekts jedoch fast ausschließlich aus diesem Token-Flywheel, obwohl es unter anderem NFT-Kredite, Launchpad und Aktienlotterie-Blindboxen anbietet.

Diese Strategie ist NFT-Nutzern im Grunde vertraut; es handelt sich um einen Staking-ähnlichen Mechanismus, der zu einem sprunghaften Anstieg sowohl des Tokens als auch seines Preises führt und alle verblüfft. Verglichen mit anderen Launchpad-Projekten auf der Robinhood-Chain oder ähnlichen Projekten, insbesondere da der Token-Anstieg von Pons durch den Gewinn eines Anteils am Robinhood Launchpad und Spekulationen basierend auf Marktanteil und Umsatz ausgelöst wurde, hat dieses Projekt bisher praktisch nichts vorzuweisen. Das Launchpad ist noch nicht offiziell gestartet und hat noch keine Einnahmen generiert.

Steigt der Preis, wächst das Interesse an neuen Projekten, die daraus entstehen. Sind diese erfolgreich, steigern sie den Wert des Hauptprodukts zusätzlich. Dank der NFT-Ebene wird zudem die Erinnerung an das „Goldene Schaufel“-Spielprinzip wieder lebendig, bei dem kleinere Assets per Airdrop das Hauptprodukt erhöhten und so hohe Gewinne ermöglichten.

Es ist möglicherweise noch zu früh, um Schlussfolgerungen über Long Er zu ziehen.

Nach sorgfältiger Analyse der Umsatzstruktur von StoneBroker behaupte ich nicht, dass es sich lediglich um eine leere Hülle eines reinen Graph-Krypto-Schneeballsystems handelt. Im Gegenteil: Wenn das Unternehmen allein durch Graph-Kryptowährungen so stark gewachsen ist und seine Geschichte, die noch nicht vollständig aufgeklärt ist, glaubwürdig geworden ist, dann deutet dies zumindest auf zwei Dinge hin:

- Die Person hinter diesem Ereignis ist sehr einflussreich.

Ungeachtet dessen, wie sich die Dinge in Zukunft entwickeln, ist der Zusammenhalt der Gemeinschaft zumindest im Moment noch gut.

Es ist jedoch möglicherweise noch zu früh, um zu diesem Zeitpunkt Schlussfolgerungen über Long Er zu ziehen. Deren Launchpad wird demnächst eine Meme-Währung namens $CLOCKIN einführen, die von Community-Mitgliedern organisiert wird. Da „Clock in“ der offizielle Begriff für NFT-Inhaber ist, die Airdrop-Belohnungen erhalten, hat dieser Token viel Aufmerksamkeit erregt. Es gibt sogar Betrüger auf X, die behaupten, dass der Beitritt zu einer kostenpflichtigen Insider-Telegram-Gruppe frühzeitigen Zugriff auf die Vertragsadresse gewährt.

Es ist wichtig zu betonen, dass Projekte wie Mancer und Yard zwar unter Launchpads „Sonderprojekte“ gelistet sind, dies aber keinen offiziellen Start der StoneBroker-Plattform darstellt. Diese Projekte werden vielmehr über einen NFT-AMM gestartet, den StoneBroker bereits nutzte. Man kann sich das wie eine Multi-Chain-Plattform für die Einführung von Graphcoins vorstellen, bei der man üblicherweise Token kauft und diese im Rahmen eines ersten NFT-Verkaufs gegen NFTs tauscht.

Yard fügt beispielsweise alle NFTs direkt seinem Pool hinzu und schließt kostenlose Token aus. Um NFTs zu erhalten, kaufen Nutzer Token auf dem Markt. Die Plattform auf der StoneBroker-Website wird jedoch weiterhin als bekannte Token-Launch-Plattform mit einer noch nicht geöffneten Bonding-Kurve beschrieben.

Dennoch haben wir bereits gesehen, wie Projekte wie Mancer und Yard von der starken Performance des Hauptobjekts von StoneBroker profitierten und dadurch mehr Aufmerksamkeit und Marktbegeisterung erfuhren. Der aktuelle Stand von $CLOCKIN wird jedoch einen größeren Einfluss auf die zukünftige Wertentwicklung des Hauptobjekts haben, und ob dieser Einfluss positiv oder negativ ausfallen wird, bleibt abzuwarten.

Mit der schrittweisen Realisierung der geplanten Projektkomponenten wird letztendlich die Fähigkeit des Projekts, Wert für die Marktteilnehmer zu generieren – genauer gesagt, der Wettbewerb um Marktanteile – entscheidend sein. Sollte sich diese Erwartung nicht erfüllen, wird auch die Wertentwicklung der Anlage darunter leiden.

Am wichtigsten ist natürlich, dass wir keine Möglichkeit haben zu wissen, was die Investoren dahinter denken.

Hinsichtlich der Suche nach Long Er auf der Robinhood-Blockchain gibt es zwei Hauptpunkte:

Als erster gelisteter Vermögenswert aus dem Robinhood-Ökosystem: Wie hoch kann $CASHCAT wirklich steigen? Wenn $CASHCAT nicht einmal das Niveau von $WIF auf Solana erreicht, dann geht es bei Long Er weniger um Spekulationen auf eine Verschwörung, sondern vielmehr um die Verschwörung selbst.

Wenn Sie weiterhin optimistisch für StoneBroker sind, könnte es ratsam sein, die Veröffentlichung der Derivate abzuwarten, bevor Sie weitere Einschätzungen abgeben. Selbst die vielversprechendsten Anlagen verlieren mit der Zeit an Wert, wenn sie weiter fallen. Sobald wir erkannt haben, dass wir neue, renditestarke Small-Cap-Aktien finden müssen, um unser Hauptvermögen zu stärken, müssen wir die Risiken und potenziellen Renditen sorgfältig abwägen.