HALO交易策略重塑市場邏輯，日本重資產企業獲得青睞
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btccSquare 新聞：
隨著AI顛覆迫使市場重新評估，全球投資者正從輕資產科技公司轉向重工業參與者。 摩根士丹利的HALO交易策略——專注於公用事業和鐵路等高壁壘實物資產——正作為對抗技術過時的對沖工具而獲得關注。
日本深厚的工業基礎使其成為主要受益者。 曾因低效多元化而受批評的日本製造商，如今憑藉專業設備和行業主導地位吸引資本。 高盛指出，在利率上升和AI資本支出激增的背景下，有形基礎設施正經歷更廣泛的「稀缺性重新定價」。
這一轉變凸顯了估值範式的根本變化。 市場曾獎勵輕資產敘事，如今則珍視不可複製的生產能力──這項轉型在東京股市尤為明顯。
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